財聯社5月21日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中信證券維持Datadog（DDOG.O）買入評級：

公司Q1營收7.62億美元，Non-GAAP營業利潤率22%，超市場預期。平臺化戰略推進順利，創新產品如Flex Logs ARR超5000萬美元，AI原生客戶貢獻8.5% ARR。公司統一IT監控平臺市場空間大，客戶基礎廣，ARPU持續提升，產品線豐富，國際市場增長迅速，看好中長期投資價值。

中信證券維持Elastic（ESTC.N）買入評級，目標價143美元：

Elastic作為企業搜索市場領導者，正向可觀測性與安全日志領域拓展，2024H1市場份額6.4%，預計隨GenAI發展持續增長。公司頭部客戶增多，ARPU提升，產品體系豐富，預計中期維持高速增長，長期發展空間及投資價值受看好。

海通國際維持Nextracker（NXT.O）強烈買入評級：

公司2025財年第四季度業績超預期，2026財年息稅折攤前利潤指引強勁，積壓訂單創新高，表明太陽能需求旺盛。公司持續保持高利潤率，并超市場盈利預期。此外，Nextracker是首家實現100%美國本土化組件的太陽能公司，增強客戶信心并允許產品溢價。

興業證券維持多鄰國（DUOL.O）買入評級：

公司2025Q1業績超預期，凈收入同比增長38%，凈利潤和經調整EBITDA分別增長30%和43%，盈利能力提升。MAU和DAU分別增長33%和49%，付費用戶數增長40%，付費率提升至8.9%。公司預計2025年全年業績將進一步增長，且將推出國際象棋課程，豐富產品線。風險提示：新用戶增速及AI應用推出不及預期。

中信證券維持慧與（HPE.N）買入評級，目標價22美元：

分析師認為，慧與將受益于服務器行業周期回暖、混合云定位深化及對Juniper Networks的收購。服務器行業量價齊升，AI系統訂單強勁，預計FY2025服務器出貨量低個位數增長。HPE GreenLake Cloud客戶數量及ARR收入持續增長。收購Juniper Networks將擴大邊緣和網絡市場，網絡業務成新核心。

第一上海維持特斯拉（TSLA.O）評級：

特斯拉在FSD、Robotaxi和Optimus項目上取得顯著進展，FSD在復雜環境中表現優異，Robotaxi有望在沙特阿拉伯落地，Optimus展示高難度舞蹈動作。此外，德州超級工廠疑似在測試低成本車型，盡管中國市場交付量短期下降，但公司長期增長潛力和創新能力仍受看好。

國信證券維持騰訊音樂（TME.N）優于大市評級：

公司收入同比增長8.7%，經調整利潤率同比+3.5pct，毛利率提升至44.1%。訂閱業務ARPPU值提升順利，付費用戶數和付費率持續增長，SVIP業務表現強勁。預計25年訂閱業務收入增長16%，ARPPU值增長1.2元。風險包括政策、成本及監管風險。

國金證券維持天弘科技（CLS.N）買入評級，目標價133美元：

分析師認為，公司作為ASIC服務器與以太網ODM交換機主要廠商，將受益于AI推理需求增長和北美CSP放量。盡管短期受谷歌TPU產品代際切換影響，但預計25H2 TPU v6放量將帶動服務器業務重回增長。公司積極拓展新客戶，ODM模式轉型提升盈利能力，且制造產能全球布局可降低關稅影響。

東吳證券(香港)維持沃爾瑪（WMT.N）持有評級：

盡管沃爾瑪Q1 FY26業績穩中有升，全球電子商務營收持續增長，但分析師預計Q2業績將受關稅影響超出公司指引。盡管美國業務表現亮眼，國際業務受匯率波動影響略降，但公司全年指引不變。分析師認為，關稅負面影響雖存，但公司線上線下全渠道競爭優勢強勁，能有效管理庫存和定價。

中金公司維持小牛電動（NIU.O）跑贏行業評級，目標價4美元：

公司1Q25業績符合預期，國內電摩銷量強勁，海外市場電摩銷量增長顯著。盡管國內單車收入承壓，但降本措施提升毛利率。預計2Q營收將同比增長40%-50%，國內及歐洲渠道持續擴張，關稅影響或逐步淡化。風險包括國內市場競爭加劇及海外銷量不及預期。

中金公司維持雅樂科技（YALA.N）跑贏行業評級，目標價9美元：

公司1Q25業績超預期，主要因游戲服務業務強勁和費用控制良好。MAU增長18%，AI驅動優化獲客。預計2Q25收入在7,600~8,300萬美元。公司持續回購，表現出對基本盤及新產品信心。風險包括用戶流失、游戲業務不及預期等。

（財聯社 齊靈）