北京時間5月22日，中國領先的新消費數字科技服務商樂信（NASDAQ：LX）發布2025年一季度未經審計財務業績：營收31億元；利潤（Non-GAAP EBIT）5.8億元，同比增長104.7%，環比增長25.3%。在宏觀環境不確定性背景下，公司展現出強勁經營韌性，一季度利潤創13個季度以來最高，公司堅持風險、數據雙輪驅動，實現精細化運營的戰略初見成果。

資產質量方面，一季度樂信新增資產早期風險指標FPD7環比下降5%；大盤資產入催率環比下降11%，90+不良率環比下降9%，新增和大盤資產質量明顯改善。

財務指標方面，一季度公司利潤率（凈利潤/平均在貸）環比增長21%，連續4個季度大幅提升。

資金成本方面，一季度環比下降2.3%，已連續7個季度持續下降。

規模方面，一季度公司交易額516.2億元；管理在貸余額1073.3億元；用戶數2.32億，同比增長8.1%。在不確定性環境下，規模平穩、業績大增充分展現了公司經營的強勁韌性。

亮眼業績下，樂信繼去年11月宣布提高分紅比例后，季度財報披露將再次加大分紅力度。從2025年下半年開始，樂信分紅比例將從凈利潤的25%提升到30%。

這是樂信半年內第二次上調分紅比例，充分展現公司對于股東回報的重視和對公司發展的長期信心。

樂信CEO肖文杰表示：“面對宏觀環境等外部不確定性，今年一季度業績大幅增長，表明公司過去兩年堅持風險驅動、數據驅動，實現精細化運營的戰略轉型是成功的。我們如今已完成了這一殊為不易的轉型，邁入高質量發展的新階段。

未來幾個季度，盡管面臨宏觀波動、行業變化等諸多挑戰，但憑借不斷增強的能力和獨特的多業務生態優勢，與大幅提升的經營能力和經營韌性，我們對全年凈利潤同比大幅增長充滿信心。”

雙輪驅動戰略帶動底層能力躍升，為業績增長注入澎湃動能

財報顯示，一季度樂信研發投入1.56億元，同比增長15.3%，持續保持行業領先。在風險、數據雙輪驅動戰略下，公司底層能力不斷躍升，驅動業績實現持續高速增長。

公司已完成全新風控體系升級，風險與業務實現高效協同。一季度，公司在數據算法上加大投入，對各類客群不同階段的識別能力加強，識別區分度提升10%；與渠道方進行了深度聯合建模，充分利用渠道方和自有數據來提升模型性能，并將模型決策前置到獲客環節，增強獲客競爭力；在智能化風控工具建設上取得顯著進展，開發額度機器人和定價機器人，為用戶提供高匹配度的offer，決策效率、決策精準度大幅提升；重點優化存量資產質量，通過資產自動巡檢和檢視工具，對高風險用戶進行準入清退、降額等處置；基于AI技術的多維度反欺詐模型與實時行為監測系統，實現全量資產欺詐風險的監控和有效攔截，季度內整體欺詐發生率同比下降30%。隨著風險管理識別能力的加強，各項關鍵風險指標將繼續保持向好趨勢。

（圖：樂信驅動業務數智化發展的十大技術系統）

樂信積極探索AI與數字金融的融合創新，通過AI技術重構業務流程，形成全鏈條的量化經營分析體系。一季度公司引入DeepSeek R1、QWen3等先進大模型，通過”數據蒸餾+領域微調"的技術框架，完善本地化部署的“奇點"AI大模型，在研發提效、內部工具、業務賦能等方面落地應用；同時，樂信通過強化學習算法與金融知識蒸餾框架，探索構建了具備金融自適應能力的AI智能體體系（AI Agent），開始在貸前策略的輔助生成領域測試應用，提升策略迭代效率。AI在各個業務場景的深入應用，助力樂信數智化發展，進一步提升精細化運營能力。

生態業務協同優勢顯現，拉動消費增長、助力小微發展

一季度，樂信旗下分期零售業務、個人消費信貸業務、普惠業務均取得不錯進展：分期零售業務季度內交易額11.26億，環比增加16.2%；個人消費信貸業務精細化運營持續推進，獲客效能提升；普惠業務獲客風控策略進一步迭代，持續盈利。生態業務的發展和底層能力的提升，帶動業務之間的協同效應不斷增強，成為樂信差異化競爭優勢，助力消費增長及小微小小微發展。

分期零售業務分期樂商城聚焦優質高成長年輕客群，通過風險管理體系重構、商品供應鏈升級，用戶經營邊界拓寬、消費服務體驗提升，一季度交易大幅增長。季度內分期零售業務通過精準的客戶分級，匹配差異化的電商產品及金融服務，提高分期通過率；加大商品供應鏈建設，聚焦品質大牌的“甄品惠”重點引入了品牌服飾、電競體育等多個深受年輕人喜愛的知名品牌一級授權供應商，源頭工廠直銷模式“工廠店”繼續豐富選品品類和商品，目前已覆蓋細分行業366個、覆蓋商品數量近33萬款，商品供應鏈豐富度大大增加。

個人消費信貸業務一季度圍繞“輕松消費、靈活周轉”理念，推出隨借隨還產品“靈活借”，滿足年輕客群隨借隨還、更長分期等需求。同時靈活借與樂金卡、樂周轉、樂花卡等組成多元產品矩陣，根據細分客群差異化訴求，優化額度、利率、期限，提升offer競爭力，季度內用戶粘性和活躍度顯著增強。

（圖：分期樂“輕松消費 靈活周轉”新slogan）

面向小微、小小微企業的分期樂普惠業務，積極踐行普惠金融理念，一季度深入低線地區展業，在風控上采用量化+交互人審的方式精準匹配和滿足優質用戶的授信額度，降低風險的同時提升產品市場競爭力。隨著低線城市小微、工商個體戶的客群滲透率提升、屬地化經營加強，扶持小微發展的“相信微小夢想”計劃季度內深入低線城市產業帶，為15萬的小微、小小微等各類客群鏈接約43億元資金，其中四五線及以下區域的交易額季度內占比超過70%，打通下沉產業帶金融服務最后一公里。

海外業務方面，一季度樂信完成了對墨西哥和印尼兩個市場的金融產品升級改造、完善中臺風險體系、提升獲客渠道運營能力。季度內海外業務獲客成本環比下降19%，盈利環比提升。樂信累積十余年的風控、技術和中后臺等金融科技能力，助力公司加速布局更多海外市場。

樂信始終高度重視消費者權益保護。一季度公司運用AI大模型等新工具，優化APP、企微、客服坐席等用戶觸點服務，及時排查和修復服務卡點和斷點，贏得更多消費者信賴。樂信將持續建設消保能力，用數字化和系統化方式加速提升消費者服務體驗，為消費者提供安心、舒心的金融消費服務。