【國內外財經要聞/A股大盤展望】

猛料一：美國法院叫停特朗普關稅政策，我國外交部表態！

事件：昨日，美國國際貿易法院阻止了美國總統特朗普依據《國際緊急經濟權力法案》而宣布的關稅政策生效，并裁定特朗普越權。在裁決公布后不久，特朗普政府的律師已通知該法院他們將提起上訴。對此，我國外交部表示，中方敦促美方正視國際社會和國內各方理性聲音，徹底取消單邊加征關稅的錯誤做法。

點評：特朗普的全面關稅政策出現了最戲劇性的一幕，在美國關稅問題幾乎快要淡出大眾視線的時候，美國國際貿易法院突然叫停了特朗普的全面關稅政策。雖然特朗普政府已經提出上訴，但在美國聯邦最高法院介入，并批準暫緩執行禁令前，即便是在上訴期間，此前宣布的一系列關稅政策都將被禁止！對此，我國商務部立馬表態，敦促美方徹底取消單邊關稅的錯誤做法。值得注意的是，在美國關稅問題逐漸降溫的情況下，昨天歐盟突然對我國制造的輪胎啟動了反傾銷調查。由此可以看出，國際經貿局勢仍然不會一帆風順。在上述消息刺激下，昨晚美股繼續走強，中概股在周三晚調整一日后，周四晚也出現了強勢補漲。

大盤預判：周五是5月的收官戰，也是端午小長假前的最后一個，持股還是持幣過節是大家比較關心的問題。在旌揚看來，近期外圍市場消息面已經逐漸向好，沒有潛在的重大利空，再加上端午假期時間較短，所以外盤不會出現太大的波動。從A股市場近期走勢來看，按照旌揚分析，昨天反彈讓A股大盤和創業板指短期止跌，中期仍然在區間震蕩結構之中。所以只要倉位合適，就可以考慮持倉過節。

【行業/板塊/題材概念消息點評】

猛料二：具身智能迎來密集利好，量產元年后將進入高速發展期！

事件：近期，智能機器人迎來密集利好。其一，5月29日，智元機器人宣布旗下遠征A2人形機器人成為全球首個同時擁有中、美、歐三個區域認證的人形機器人，也是國內首個獲得CR和CE-MD認證的人形機器人。其二，以“具身智能，未來已來”為主題的2025張江具身智能開發者大會暨國際人形機器人技能大賽5月29日在上海浦東張江舉行。其三，5月29日，鴻道具身智能機器人操作系統發布會在北京舉行。其四，宇樹科技、杭州數據集團等成立具身智能中試基地科技公司。

點評：上述消息利好人形機器人板塊。具身智能機器人是AI與物理世界交互的關鍵載體。隨著人工智能技術的飛速發展，人形機器人、具身智能等概念逐漸從實驗室走向商業化應用，推動了智能機器人產業的快速崛起。而2025年也被認為是智能機器人產業的量產元年，這一領域正成為全球科技與資本關注的焦點。業內人士預測，2025年有望成為人形機器人爆發起點，中國人形機器人產量將突破萬臺，市場規模達100億元以上規模，占全球市場50%以上。A股市場方面，機器人是貫穿今年全年的科技股大主線。從交易數據上看，今年前5個月，每個月主力機構都有一段時間在密集加倉。

炒作周期：中線

爆發力度：★★★

操盤策略：盡管近期機器人板塊走勢平淡，但在行業景氣度高漲，消息面利好不停的情況下，蓄勢一段時間后，機器人板塊將再次轉強。所以有耐心的投資者，只要大盤保持穩定，就可以考慮左側潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力資金再次大幅加倉。

相關公司（包括但不限于）：東土科技（300353）、三花智能（002050）、龍溪股份（600592）、匯川技術（300124）等。

猛料三：定檔6月12日 特斯拉Robotaxi終于要來了！

事件：據媒體援引知情人士消息，特斯拉準備于6月12日在美國得克薩斯州的奧斯汀市推出期待已久的無人駕駛出租車服務。這將是馬斯克圍繞無人駕駛汽車和人工智能重塑公司業務的重要里程碑。

點評：該消息利好無人駕駛板塊。自動駕駛技術作為智能交通的核心賽道，正以前所未有的速度推動全球汽車產業及相關市場的變革。在技術進步、政策支持和市場需求等多重因素的驅動下，自動駕駛市場展現出廣闊的前景和巨大的增長潛力。根據業內機構預測，2025年全球自動駕駛市場規模將達到1600億美元，其中中國占比超過40%。A股市場方面，昨天無人駕駛板塊在《“人工智能+交通運輸”實施意見》發布刺激下出現大面積走強，盤后交易數據顯示，主要是游資參與，主力機構參與不多。特斯拉相關利好，是否能激發主力資金的返場興趣，還需要繼續觀望。

炒作周期：中線

爆發力度：★★★

操盤策略：無人駕駛是主力機構相對青睞的科技股方向，今年2月初主力機構一度密集加倉，至今3個月沒有再次回流。如果近期主力資金在系列利好刺激下出現大規模的返場動作，無人駕駛板塊就有望成為A股市場新主線。

相關公司（包括但不限于）：美利信（301307）、銀輪股份（002126）、浙江世寶（002703）、萬安科技（002590）等。

猛料四：公募調研最新動向出爐，新消費熱度持續升溫！

事件：全球關稅博弈緩和以來，市場風險偏好修復，公募的調研熱情也有所升溫。有媒體披露，近期公募基金密集調研新消費領域投資機會，主要包括珠寶、潮牌、寵物類的上市公司。從機構關注的問題看，潮牌公司主要關注門店的流水情況，接下來是否能夠延續熱度等；對于寵物公司，主要關注產品創新、內容營銷、品牌推廣等問題。

點評：該消息利好谷子經濟和寵物經濟板塊。從發達市場經驗看，人口更迭期往往可以催生很多的新消費品。其內在邏輯均是對存量市場的替代，而背后的驅動力量是人口結構的變化。以量販連鎖零食為例，其底層邏輯也是替代性原理，通過低渠道成本、高周轉模式來搶占市場份額。未來會涌現越來越多新消費的品牌。A股市場方面，在泡泡瑪特持續大漲創新高的背景下，A股市場中谷子經濟和寵物經濟板塊已經被激活。近期的交易數據也顯示，有少量機構已經開始在向這兩個板塊加倉。

炒作周期：中線

爆發力度：★★★★

操盤策略：新消費板塊近期走勢活躍，除了有泡泡瑪特的帶動外，本身也和很多公司基本面優秀，業績增速較快有關。不過新消費板塊總體容量不大，主力資金無法大規模買入。在這種情況下，板塊內只有中前排個股，更容易受到大資金的關注。

相關公司（包括但不限于）：明牌珠寶（002574）、創源股份（300703）、實豐文化（002862）、曼卡龍（300945）等。

猛料五：5款國家一類新藥同日獲批，我國創新藥企步入收獲期！

事件：昨日，國家藥品監督管理局集中發布11款新藥上市批件。涉及雙抗、融合蛋白、氘代等多個新藥研發技術領域，廣泛覆蓋了腫瘤、自身免疫性疾病、代謝等眾多治療領域，其中多款為相關領域“國內首款”或“國產首款”，兼具經濟效益與社會效益。

點評：該消息利好創新藥板塊。近期創新藥板塊的消息面利好也非常密集，就在幾天前，三生國健及其關聯方宣布共同授予輝瑞雙特異性抗體在全球的獨家權益，這次合作金額最大可達48億美元，是我國創新藥出海的里程碑！值得注意的是，這次獲批的11款新藥，不少來自于科創板藥企，這也表明，科創板創新藥企業邁向全球價值鏈中高端的步伐也在加快。A股市場方面，創新藥是近期市場主線熱點之一。據旌揚觀察統計，今年4月14日以及上周，主力機構都有密集加倉動作。雖然本周加倉力度有所減少，但仍然是凈流入的，這說明板塊籌碼并未松動。

炒作周期：短線

爆發力度：★★★★

操盤策略：創新藥和化學制藥是A股市場的短期主線熱點，目前板塊還處于上行趨勢之中。只要主力籌碼不松動，節后首周就還有繼續走強的空間。

相關公司（包括但不限于）：邁威生物（688062）、百濟神州（688235）、澤璟制藥（688266）、智翔金泰（688443）、盟科藥業（688373）、迪哲醫藥（688192）等。

【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

游資大佬重點狙擊：寧波桑田路：凈買入王子新材（可控核聚變）3094萬、福龍馬（無人駕駛+環保設備）6395萬、合興股份（無人駕駛+汽車零部件）1303萬；炒股養家：凈買入雄帝科技（數字貨幣）2266萬、遠東股份（能源設備）1990萬、概倫電子（EDA）1980萬；上塘路：凈買入拉卡拉（數字貨幣+跨境支付）3181萬；湖里大道：凈買入通達電氣（無人駕駛+汽車零部件）1495萬；流沙河：凈買入久盛電氣（可控核聚變+能源設備）3929萬。

游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股9只，凈賣出超過1000萬的個股4只。

游資大佬板塊調倉：大幅加倉無人駕駛，中幅加倉汽車零部件和可控核聚變，小幅加倉環保設備和EDA。小幅減倉跨境支付。

機構資金單日買入（1000萬+）：四創電子600990，軍工，1家機構買入11661.63萬，是昨日機構買入最多的個股。廣康生化300804，化學制品，3家機構買入1家機構賣出，機構凈買入3019.14萬占比7.27%，是昨日機構買入占比最多的個股。

機構資金10日內連續買入（1000萬+）：王子新材002735，可控核聚變，5月21日-5月29日，機構資金2次凈買入，5月29日凈買入4111.36萬，機構買入量較之前小幅增加。中超控股002471，外骨骼機器人+軍工，5月20日-5月29日，機構資金2次凈買入，5月29日凈買入2755.61萬，機構買入量較之前大幅減少。

機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股10只，凈賣出超過1000萬的個股11只。周四機構席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差縮小后，機構資金從周三中幅凈流出，轉為微幅凈流出。

機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），軍工被中幅加倉，機器人被小幅加倉，近期一直非常活躍的可控核聚變被主力追高大幅買入，短期爆發力或將進一步加強。醫藥股中，大漲的化學制藥被中幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），大漲的跨境支付被中幅加倉，數字貨幣、國企改革和露營經濟被小幅加倉。深海科技、谷子經濟被中幅減倉，寵物經濟、EDA概念、基建和服裝家紡被小幅減倉。

總體來看，周四機構和游資的交投活躍度都有所提升。機構買盤釋放重新回到活躍區，賣盤也有所萎縮，凈流出量明顯減少。游資的買盤中幅釋放，賣盤小幅釋放，游資也轉為中幅凈流入。從板塊資金流向上看，機構和游資合力買入了可控核聚變。此外，機構還加倉了軍工、跨境支付；游資重點買入了無人駕駛。可以看出，機構和游資除了在可控核聚變上觀點一致外，其他熱點上分歧還比較大。

【消息異動/資金異動】

過去一周，旌揚“A股猛料”異動股集錦：

本周四“A股猛料”：玉禾田、啟迪環境、青島金王、福龍馬、國芳集團、宇通重工，強勢暴漲！

本周三“A股猛料”：信邦智能、三生國建、永冠新材、青島金王、賽升藥業，強勢暴漲！

本周二“A股猛料”：信邦智能、通達電氣、中油科技，強勢暴漲！

本周一“A股猛料”：德固特，強勢暴漲！

上周五“A股猛料”：舒泰神、青島金王、中超控股、金橋信息，強勢暴漲！