2025.6.3【A股早報】：穩定幣假期爆火！節后新主線呼之欲出！

「市場動向」

節前一個交易日市場全天震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.47%報3347.49點，深成指跌0.85%報10040.63點，創業板指跌0.96%報1993.19點。滬深兩市成交1.14萬億元，較上個交易日縮量462億元。盤面上，『豬肉』、『創新藥』、『銀行』、『CRO概念』等板塊漲幅居前，黃金、草甘膦、可控核聚變、人形機器人、環保設備、消費電子等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指調整同步回調，基本上將周四的陽線實體全部回吐。這樣以來，大盤上周5個交易日，基本上就是平盤震蕩形態；創業板指雖然是4陰1陽，5天時間同樣也是在20日線和30日線之間運行。可以看出，大盤和創業板指暫時進入了弱平衡狀態，這就意味著短期內隨時可能會再次變盤。考慮到長假期間中概股、港股和富時A50集體回調，所以節后大盤向下變盤的概率會更大。大盤將回撤3300整數位，創業板指的調整目標是4月平臺位。

「宏觀消息」

1、宏觀經濟：據央視新聞報道，商務部數據顯示，截至5月31日，今年消費品以舊換新5大品類合計帶動銷售額1.1萬億元，發放直達消費者的補貼約1.75億份。對此，高盛、摩根大通等多家國際投行近日表示，隨著中國宏觀政策落地顯效，中美經貿會談取得實質性進展，決定上調對2025年中國經濟增速預測。

2、港股：有媒體報道，5月份，中國香港市場IPO累計募資金額超過560億港元，創下2021年3月以來最大單月募資額，截至5月底，今年以來香港市場累計募資規模逾774億港元，已達2024年全年水平的近90%。

「行業消息」

1、貴金屬：俄烏第二輪談判將于6月2日舉行。但就在第二輪俄烏談判召開前夕，多起“黑天鵝”事件卻接連發生。其中包括24小時內俄兩州發生兩起橋梁坍塌事故、烏方透露對俄發起特別行動摧毀俄41架戰略轟炸機、烏陸軍司令因訓練營遭襲辭職等事件。盡管近期機構資金介入貴金屬板塊力度不大，但只要金價保持強勢，貴金屬中短期就還有機會。如果機構加倉，那么板塊的短期爆發力就會更強。相關公司（包括但不限于）：西部黃金（601069）、中金黃金（600489）、山東黃金（600547）、恒邦股份（002237）等。

2、AI算力：端午小長假期間，工信部印發了《算力互聯互通行動計劃》。其中提出，到2028年，基本實現全國公共算力標準化互聯，逐步形成具備智能感知、實時發現、隨需獲取的算力互聯網。不僅如此，近期人工智能相關的利好消息還有不少，華為剛剛發布了盤古Ultra MoE大模型，這是一個全流程在昇騰AI計算平臺上訓練的準萬億MoE模型。而2025全球人工智能技術大會也將于6月7日至8日在浙江杭州召開。從交易數據上看，近期主力機構回流人工智能主題的力度不大，整個主題不是近期市場主線熱點。考慮到算力板塊蓄勢充分，所以只要大盤走勢穩定，有耐心的投資者就可以考慮左側潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力資金回流信號進一步明確。相關公司（包括但不限于）：南興股份（002757）、觀想科技（301213）、浪潮軟件（600756）、石基信息（002153）等。

3、數字貨幣：據報道，香港特別行政區政府于5月30日在憲報刊登《穩定幣條例》，這意味著《穩定幣條例》正式成為法例。此前，香港立法會已經在5月21日正式通過該條例草案，用以在香港設立“法幣穩定幣”發行人的發牌制度。該法例旨在推動金融創新的同時保持金融穩定，并標志著香港在數字資產領域邁出了重要的一步。穩定幣是5月底主力機構和游資的最后加倉方向，也將成為近期A股市場的新主線。考慮到端午小長假期間港股穩定幣板塊大幅走強，節后A股數字貨幣方向延續強勢的概率更高。目前數字貨幣板塊指數向上偏離5日線超買，可以考慮在5日線跟上后，再尋機低吸。相關公司（包括但不限于）：四方精創（300468）、宇信科技（300674）、天陽科技（300872）、優博訊（300531）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股12只。上周五機構席位買盤和賣盤都出現微幅釋放，由于釋放力度一樣，所以機構資金仍然延續微幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），創新藥被大幅加倉，化學制藥被中幅加倉，機器人和汽車零部件被小幅加倉。跨境電商被中幅減倉，化學原料和制品被小幅減倉。值得注意的是，穩定幣相關的數字貨幣板塊，上周五再被機構席位大幅加倉，板塊短期爆發力和持續性都將增強。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），智能物流和腦機接口被小幅加倉。能源設備、深海科技、文化傳媒被中幅加倉，寵物經濟和谷子經濟被小幅減倉。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入云內動力（汽車零部件）5700萬；

炒股養家：凈買入恒寶股份（數字貨幣）3482萬、雄帝科技（數字貨幣）3024萬；

佛山系：凈買入科捷智能（跨境電商）2129萬；

流沙河：凈買入尚緯股份（能源設備）1198萬。

「賬戶變動」

暫無。

「持股策略」

暫無。

「操作思路」

上周五A股大盤和創業板指震蕩回調，都還在箱體結構內部，倉位上限可以保持在半倉左右。目前是空倉狀態，所以周二還有較大可開倉空間。但綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點的階段表現來看，周二選擇空倉觀望一日，等待醫藥和數字貨幣回調，以及機器人板塊走完3浪殺跌再抄底。

「核心股池」