券商定增消息不斷。

6月6日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布批復(fù)，同意天風(fēng)證券向特定對象發(fā)行股票的注冊申請，該批復(fù)自同意注冊之日起12個(gè)月內(nèi)有效。此前5月9日，天風(fēng)證券定增事項(xiàng)獲上交所審核通過。募集說明書顯示，天風(fēng)證券此次擬募集資金總額不超過40億元。

值得一提的是，前兩年在監(jiān)管部門倡導(dǎo)“資本節(jié)約”等因素的影響下，券商再融資的難度有所增加，部分券商再融資方案終止，也有一些券商選擇修改方案，下調(diào)募資規(guī)模、細(xì)化資金投向等。

此次天風(fēng)證券定增獲得通過，以及南京證券和中泰證券定增均有進(jìn)展。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，這并非意味著券商再融資全面放開，上述三家券商定增均有大股東真金白銀的鼎力支持，修改定增方案細(xì)化資金使用用途，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展之路導(dǎo)向未變，并強(qiáng)調(diào)資本金壯大后要加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。

籌謀兩年終落地

6月6日晚間，天風(fēng)證券公告，收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意天風(fēng)證券股份有限公司向特定對象發(fā)行股票注冊的批復(fù)》。批復(fù)文件內(nèi)容顯示，一是同意天風(fēng)證券向特定對象發(fā)行股票的注冊申請。二是，天風(fēng)證券此次發(fā)行應(yīng)嚴(yán)格按照報(bào)送上交所的申報(bào)文件和發(fā)行方案實(shí)施。

此外，此次批復(fù)自同意注冊之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

天風(fēng)證券此次定增從籌謀到最終成行也頗為不易。天風(fēng)證券在2023年4月底就發(fā)布定增預(yù)案，并在今年3月13日獲得上交所受理。3月18日，天風(fēng)證券還收到上交所關(guān)于其定增的審核問詢函，主要涉及發(fā)行方案、融資必要性與合理性、經(jīng)營情況以及其他等四大類問題。

據(jù)悉，控股股東宏泰集團(tuán)為天風(fēng)證券此次定增的唯一發(fā)行對象，此次募資金額不超過40億元，其中擬投向財(cái)富管理業(yè)務(wù)不超過15億元、投資交易業(yè)務(wù)不超過5億元及償還債務(wù)及補(bǔ)充營運(yùn)資金不超過20億元。

公告顯示，天風(fēng)證券控股股東宏泰及一致行動(dòng)人持有股票占總股本的24.34%，此次發(fā)行完成后，該持股比例將進(jìn)一步提升至35.29%。分析人士稱，這意味著宏泰集團(tuán)看好天風(fēng)證券的發(fā)展，進(jìn)一步夯實(shí)了控股股東地位。

券商定增有松綁跡象？

實(shí)際上，除了天風(fēng)證券，今年5月以來，南京證券、中泰證券定增均有新進(jìn)展。

回溯過往，在2020年再融資新規(guī)出臺(tái)后，上市券商紛紛通過定增、配股等方式進(jìn)行募資，如中信證券、國信證券等成功實(shí)施了百億規(guī)模的定增。后續(xù)，在監(jiān)管部門倡導(dǎo)走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展之路的影響下，券商再融資的難度有所增加。目前，中原證券、浙商證券、財(cái)達(dá)證券等定增方案仍處于終止?fàn)顟B(tài)。

開源證券在相關(guān)研報(bào)中認(rèn)為，券商定增有松綁跡象，近期更新進(jìn)展的3家券商有兩個(gè)共同點(diǎn)，一是定增發(fā)行對象均包含各自的控股股東；二是募資投向更加聚焦于“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊。

券商中國記者也注意到，天風(fēng)證券此次定增被上交所問詢的問題中，也重點(diǎn)提及了控股股東及其一致行動(dòng)人所持發(fā)行人股份是否設(shè)置限售期，以及定增融資的必要性和合理性。

天風(fēng)證券表示，宏泰集團(tuán)作為公司控股股東，承諾認(rèn)購的此次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起60個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，這一承諾期限長達(dá)5年。市場分析人士稱，此舉滿足了規(guī)則要求且充分考慮了保護(hù)中小投資者利益。

定增獲得受理的南京證券和中泰證券，其大股東也發(fā)揮了重要作用，真金白銀認(rèn)購定增份額給予鼎力支持。例如，南京證券定增募資不超50億元，其控股股東南京紫金投資集團(tuán)擬斥資5億元認(rèn)購擬發(fā)行的股份，占增發(fā)股份10%，也設(shè)置了60個(gè)月的限售期。而在中泰證券的不超60億元定增計(jì)劃中，其控股股東棗礦集團(tuán)承諾認(rèn)購不超過21.66億元，占此次定增發(fā)行總額的36.09%。

不過，據(jù)券商中國記者了解，盡管三家上市券商再融資先后有了新進(jìn)展，但這并不意味著“券商再融資全面放開”。目前三家券商再融資的方式均為定增方式，為控股股東重視金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，以真金白銀提供支持。同時(shí)，當(dāng)前監(jiān)管方面鼓勵(lì)券商走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的導(dǎo)向沒有變。此外，券商資本金壯大后，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向沒有變。

責(zé)編：林根

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