財聯社6月8日訊（記者 閆軍）行情決定了熱度，2025年私募證券行業迎來新一輪產品備案熱潮。

私募排排網最新數據顯示，今年前五月，私募行業年內累計備案私募證券產品達4361只，較去年同期實現45.03%的顯著增長。其中，5月單月備案產品數量達到870只，同比增幅高達77.19%，私募證券行業呈現顯著增長態勢。

其中，量化策略產品在新備案產品中占比高達四成之多，尤其是頭部量化私募新發積極，百億量化私募黑翼資產年內備案產品87只居首，其次是百億量化私募寬德私募備案產品79只緊隨其后。

另外，備案數量不少于30只的百億量化私募還包括北京正定私募、量派投資、明汯投資、世紀前沿、博潤銀泰投資、茂源量化和鳴石基金。

私募備案同比激增45%，背后四大因素推動

今年前5月，私募發行空前活躍，整個前5月來看，同比實現了45%的顯著增長。

從單月來看，每個月新發同比均有增加。其中，3月私募備案數量超過千只，增幅高達近9成；4月發行熱情依然延續，單月備案數量最高，達1170只。到了5月，私募備案數量雖有下降，單月備案產品數量達到870只，同比同樣有近8成的增長。

整個前5月來看，私募發行同比實現了45%的顯著增長

從策略分布來看，股票策略仍占據絕對主導地位。

私募排排網數據顯示，今年以來備案的私募證券產品中，股票策略產品達2749只，占比高達63.04%，凸顯其作為核心配置資產的市場地位。多資產策略和期貨及衍生品策略分列第二、三位，備案數量分別為646只和510只，各占總量的14.81%和11.69%，顯示出投資者對多元化資產配置的需求。

相比之下，組合基金和債券策略的市場熱度相對較低，年內備案數量均未突破200只，兩者合計占比不足10%。

從策略分布來看，股票策略仍占據絕對主導地位

發行熱度為何如此之高？融智投資FOF基金經理李春瑜表示，2025年私募證券行業迎來新一輪產品備案熱潮，其背后主要受以下四重因素驅動：

首先，A股市場企穩回升，在科技創新政策利好及產業升級預期的帶動下，人工智能、新能源、半導體等核心賽道表現活躍，市場風險偏好顯著提升，投資者情緒持續回暖。

其次，監管環境持續優化，隨著私募行業合規體系的進一步完善，信息披露透明度提高，運作規范性增強，為市場參與方提供了更加穩定、可預期的發展環境，進一步提振了投資者信心。

三是，私募證券產品業績表現亮眼，尤其是量化產品超額收益能力凸顯，吸引了更多資金關注和配置需求。

四是，產品創新與策略多元化趨勢明顯，為不同風險偏好的投資者提供了更靈活的投資選擇，進一步推動了投資者配置需求的增長。

量化產品發行備受青睞，百億大廠“吸金”

在新產品備案上，量化機構表現搶眼。

今年以來量化私募產品備案總數達1930只，占全市場私募證券產品備案總量的44.26%，量化產品發行主要集中在股票策略，這與行業保持了一致。

從細分方向來看，當前量化私募產品呈現明顯的策略集中化特征，指數增強（股票量化多頭）和量化CTA構成量化產品的主要發展方向。

備案產品數量也印證了這一趨勢，數據顯示，指數增強策略（股票量化多頭），年內備案產品850只，占到備案股票量化產品總量的63.48%。期貨及衍生品策略中的量化產品主要來自于量化CTA策略，年內備案產品285只，占到備案期貨及衍生品策略量化產品總量的95.32%。

今年以來備案產品數量居前的多數為大規模量化私募，66家備案產品數量不少于10只的私募機構中，大規模私募占到40家，其中量化私募占到31家。百億量化私募黑翼資產年內備案產品87只居首，其次是百億量化私募寬德私募備案產品79只緊隨其后。

另外，備案數量不少于30只的百億量化私募還包括北京正定私募、量派投資、明汯投資、世紀前沿、博潤銀泰投資、茂源量化和鳴石基金。

備案數量不少于30只的量化私募

券商渠道發力私募代銷

有業內觀察人士指出，并不是所有量化大廠都在擴張，比如幻方、九坤投資在營銷和規模擴張上相對佛系，而“強品牌+強機構代銷”加持在頭部量化新產品發行中作用明顯。

值得注意的是，在監管對產品推介管理趨嚴、券商經紀業務傭金下滑等內外原因之下，頭部券商在今年的量化私募發行中比銀行渠道更為強勢。

以新發最多的黑翼資產為例，某頭部股份制銀行今年才將其上架，反觀券商，國泰海通、中信建投、中信證券、申萬宏源、華泰證券等多家券商托管并主銷其新發產品。截至最新，券商托管私募已經達到萬億規模，券商天然的交易屬性與量化私募關聯度更緊密。

此外，量化私募產品備案在自身策略優勢的基礎上，還積極參與創新產品，以中證A500指數為例，近30家量化私募布局了中證A500指增類產品，國泰海通、招商證券、中信證券等頭部券商助力銷售。