近日，老牌險(xiǎn)企永安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“永安財(cái)險(xiǎn)”）因一則訴訟判決引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

5月29日，其官網(wǎng)披露的《關(guān)于重大訴訟的臨時(shí)信息披露報(bào)告》顯示，公司于2025年5月16日收到重慶市高級人民法院民事判決書，需支付綜合服務(wù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用超5000萬元。

根據(jù)永安財(cái)險(xiǎn)2025年一季度償付能力報(bào)告顯示，公司與重慶市馬上消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“馬上消金”）存在未決訴訟糾紛。此前，該案已由重慶市高級人民法院審理，與此次官網(wǎng)披露的訴訟信息基本一致。

這一判決不僅讓永安財(cái)險(xiǎn)吞下敗訴苦果，更撕開了其業(yè)務(wù)模式與經(jīng)營困境的“傷疤”。

訴訟落定：5000萬賠償背后的“服務(wù)費(fèi)”之爭

這場糾紛的源頭，可追溯至永安財(cái)險(xiǎn)與馬上消金的保證保險(xiǎn)合作。

2022年7月，雙方簽訂協(xié)議，約定由永安財(cái)險(xiǎn)為借款人提供保證保險(xiǎn)服務(wù)，馬上消金則負(fù)責(zé)客戶引流、系統(tǒng)支持及貸后管理等工作，并收取“綜合服務(wù)費(fèi)”。

僅僅過了一年多，或是因借款人逾期率上升導(dǎo)致賠付壓力激增，永安財(cái)險(xiǎn)拒絕支付2023年四季度至2024年一季度的服務(wù)費(fèi)，馬上消金遂向法院起訴，訴訟標(biāo)的金額達(dá)1.42億元（含違約金及維權(quán)費(fèi)用后總計(jì)1.51億元）。

2024年11月，一審判決結(jié)果公布，永安財(cái)險(xiǎn)需向馬上消金支付兩期綜合服務(wù)費(fèi)，合計(jì)1.27億元，并按日息0.05%支付違約金。其中，2023年四季度8574.8萬元服務(wù)費(fèi)對應(yīng)的違約金，自2024年5月31日起算；2024年一季度4079.5萬元服務(wù)費(fèi)對應(yīng)的違約金，自2024年9月17日起算。

此外，法院還支持了馬上消金關(guān)于2022年四季度服務(wù)費(fèi)逾期違約金的訴求，以1.09億元為基數(shù)，按日利率0.05%從2023年5月21日計(jì)算至2023年8月15日。

針對上述一審判決，永安財(cái)險(xiǎn)此前已提起上訴，該案隨后進(jìn)入重慶市高院的二審程序，然而，隨著公司近日收到重慶市高院送達(dá)的民事判決書，最終以敗訴告終。

業(yè)內(nèi)分析指出，爭議的關(guān)鍵在于“服務(wù)費(fèi)”的性質(zhì)——馬上消金認(rèn)為費(fèi)用與保險(xiǎn)賠付獨(dú)立，系合同約定的固定成本；而永安財(cái)險(xiǎn)則認(rèn)為，當(dāng)借款人停繳保費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生后，其不應(yīng)繼續(xù)為平臺(tái)的“導(dǎo)流分成”買單。

保證保險(xiǎn)的“大起大落”

永安財(cái)險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)堪稱其近年來發(fā)展的“晴雨表”。

過去幾年，其保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模變動(dòng)堪稱“大起大落”：2018年原保費(fèi)收入僅3.59億元，隨后兩年卻迎來爆發(fā)式增長，2019年、2020年分別飆升至10.57億元、18.79億元，一躍成為僅次于車險(xiǎn)的第二大險(xiǎn)種，一度被視為公司業(yè)務(wù)多元化的“亮點(diǎn)”。

但高增長的表象下，風(fēng)險(xiǎn)早已暗潮涌動(dòng)。2021年起，隨著市場信用風(fēng)險(xiǎn)集中釋放，永安財(cái)險(xiǎn)不得不緊急踩下剎車，大幅收縮保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模。到2024年，該險(xiǎn)種保費(fèi)規(guī)模已縮水至1.47億元，較峰值降幅超90%，業(yè)務(wù)占比急劇萎縮。

值得注意的是，在保證保險(xiǎn)退潮的同時(shí)，信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開始嶄露頭角：2021-2024年，其承保規(guī)模分別為2.89億元、5.90億元、5.73億元和4.11億元，成為公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充。

然而，前期激進(jìn)擴(kuò)張埋下的“地雷”仍在持續(xù)引爆——2021-2024年，保證保險(xiǎn)與信用保險(xiǎn)合計(jì)賠付金額分別達(dá)6.38億元、5.12億元、6.46億元、6.49億元。即便兩大業(yè)務(wù)規(guī)模已大幅收縮，賠付壓力卻始終居高不下。

保費(fèi)規(guī)模“原地踏步”七年

此次訴訟敗訴的背后，是永安財(cái)險(xiǎn)長達(dá)七年的發(fā)展瓶頸。

自2018年保費(fèi)規(guī)模首破百億后，公司業(yè)務(wù)便陷入停滯：2024年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入104.3億元，幾乎與2018年持平。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，車險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的問題突出，近五年車險(xiǎn)保費(fèi)占比始終在70%左右，但承保利潤卻劇烈波動(dòng)——2020-2024年，車險(xiǎn)承保利潤分別為0.06億元、-2.14億元、0.87億元、-4.05億元、0.11億元，虧損年份的金額遠(yuǎn)高于盈利，反映出車險(xiǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)量不穩(wěn)定。

利潤端同樣承壓。2015-2016年，永安財(cái)險(xiǎn)凈利潤曾達(dá)8.33億元、6.43億元，但2019-2023年連續(xù)四年下滑，2023年降至0.98億元的低谷，2024年有所回升，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.04億元。

但此次超5000萬元的判決支出，相當(dāng)于其2024年凈利潤的25%，且該費(fèi)用無法通過保險(xiǎn)準(zhǔn)備金平滑，需直接計(jì)入當(dāng)期損益，可能對2025年業(yè)績造成沖擊。

2億訴訟懸而未決

值得關(guān)注的是，除了與馬上消金的訴訟糾紛外，永安財(cái)險(xiǎn)還面臨一起與寧波銀行的重大訴訟。

據(jù)其一季度償付能力報(bào)告披露，2024年9月，寧波銀行向仲裁機(jī)構(gòu)提出四項(xiàng)訴求：一是要求永安財(cái)險(xiǎn)及其上海分公司分別支付截至2024年5月31日的服務(wù)費(fèi)各9844萬元；二是主張兩被申請人對各自應(yīng)支付金額承擔(dān)連帶還款責(zé)任；三是要求兩被申請人自2024年9月2日起，以1.97億元為基數(shù)，按一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）加計(jì)50%計(jì)算支付逾期付款損失；四是請求兩被申請人承擔(dān)本案仲裁費(fèi)用。

據(jù)測算，該筆訴訟若全部支持原告訴求，預(yù)估損失金額將達(dá)2.03億元。目前，永安財(cái)險(xiǎn)已參與仲裁開庭審理，但尚未收到裁決書，案件結(jié)果仍存懸念。

一邊是已落定的超5000萬元敗訴賠償，一邊是預(yù)估超2億元的未決訴訟，雙重壓力之下，永安財(cái)險(xiǎn)這家老牌險(xiǎn)企該如何化解危機(jī)、突破困局？