當(dāng)存款利率進(jìn)入“1”時(shí)代，不少人將銀行存款投入到理財(cái)產(chǎn)品之中，殊不知其背后套路重重。

文｜陳曉娟

編輯｜于東輝

“我買的這款理財(cái)產(chǎn)品明明告訴我收益率是3%，為什么買了以后一直在1%-2%之間浮動(dòng)？這不是掛羊頭賣狗肉嗎？”

當(dāng)下，存款利率進(jìn)入“1”時(shí)代，部分投資者將目光轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)產(chǎn)品，銀行亦開(kāi)始加劇客源競(jìng)爭(zhēng)。

然而，銀行理財(cái)產(chǎn)品“刺客”之事屢見(jiàn)不鮮，為吸引顧客購(gòu)買，部分銀行在理財(cái)產(chǎn)品的收益率宣傳上“做文章”，故意強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)好看的“成立以來(lái)年化收益率”。對(duì)投資知識(shí)一知半解的消費(fèi)者誤以為這是理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率，買進(jìn)之后才發(fā)現(xiàn)與預(yù)期相差甚遠(yuǎn)。

此外，“打榜產(chǎn)品”亦暗藏玄機(jī)，讓消費(fèi)者防不勝防，追高買入后屢屢遭遇收益率“大跳水”。

專家指出，由于近年來(lái)存款利率降低，銀行理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇，一些銀行為獲取客源而在宣傳上故意打出“擦邊球”。根據(jù)監(jiān)管信號(hào)，銀行亟待對(duì)其理財(cái)產(chǎn)品的信息披露行為進(jìn)行規(guī)范，讓消費(fèi)者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)“看得清”，也“算得清”。

理財(cái)產(chǎn)品宣傳的“障眼法”

近期，不少投資者發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在一種現(xiàn)象——其在宣傳界面標(biāo)注的高收益率和實(shí)際買入后的收益率之間存在較大落差。

“產(chǎn)經(jīng)在線”對(duì)多個(gè)國(guó)有大行的理財(cái)產(chǎn)品頁(yè)面進(jìn)行查詢發(fā)現(xiàn)，銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益率宣傳方式五花八門，其中一種典型呈現(xiàn)方式為“自成立以來(lái)年化收益率”，其數(shù)據(jù)往往較為吸引人，然而點(diǎn)進(jìn)頁(yè)面詳細(xì)查看其近期收益率發(fā)現(xiàn)，二者之間差距不小。

以某銀行宣傳的理財(cái)產(chǎn)品為例，其在首頁(yè)宣傳時(shí)醒目標(biāo)注的收益率為2.59%，名目為“成立以來(lái)年化收益率”，然而查詢歷史業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，近一月年化收益率僅為1.97%，與其強(qiáng)調(diào)的2.59%相去甚遠(yuǎn)。

某銀行客戶經(jīng)理向“產(chǎn)經(jīng)在線”透露，銀行理財(cái)產(chǎn)品都是以相對(duì)最優(yōu)的歷史年化收益率來(lái)展示過(guò)往業(yè)績(jī)，但銀行客戶經(jīng)理在和具體客戶對(duì)接時(shí)，為避免客戶對(duì)宣傳的數(shù)字產(chǎn)生誤解，往往都會(huì)將具體情況告知清楚，并提醒客戶以近期業(yè)績(jī)?yōu)橹饕獏⒖蓟鶞?zhǔn)。

然而，現(xiàn)實(shí)情況在于，當(dāng)前消費(fèi)者在手機(jī)APP上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的場(chǎng)景較為普遍。對(duì)于不太了解金融理財(cái)知識(shí)的普通消費(fèi)者而言，在缺乏線下銀行客戶經(jīng)理詳細(xì)講解的情況下，五花八門的理財(cái)產(chǎn)品收益呈現(xiàn)方式會(huì)對(duì)其知情和選擇增加一定難度。銀行在宣傳時(shí)高掛的“自成立以來(lái)年化收益率”容易導(dǎo)致消費(fèi)者產(chǎn)生誤解，誤以為買入后能達(dá)到較高收益，而實(shí)際上買入后卻發(fā)現(xiàn)并非如此，進(jìn)而產(chǎn)生糾紛。

此等近似“障眼法”的行為，也引發(fā)不少消費(fèi)者的怨言，社交平臺(tái)上相關(guān)吐槽帖屢見(jiàn)不鮮。

財(cái)經(jīng)博主“朱大善人”建議，投資者在橫向比較理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，務(wù)必看同一時(shí)間段的，比如分別比較最近1個(gè)月、3個(gè)月的的年化收益率，同時(shí)要比較相同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，不可僅僅參照其宣傳的收益率。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博向“產(chǎn)經(jīng)在線”表示，由于近年來(lái)存款利率降低，銀行理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇，一些銀行為獲取客源而在宣傳上故意打出“擦邊球”。而從目前的監(jiān)管文件來(lái)看，全都指向讓消費(fèi)者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)“算得清”，銀行有義務(wù)讓消費(fèi)者清晰了解其宣傳的收益率背后的具體信息。

此前，監(jiān)管亦多次發(fā)布相關(guān)文件，對(duì)于此類亂象進(jìn)行規(guī)范。

2018年發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》提到，商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，不得宣傳理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率，在理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本中只能登載該理財(cái)產(chǎn)品或者本行同類理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)往平均業(yè)績(jī)和最好、最差業(yè)績(jī)，并以醒目文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”。

近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《辦法》），擬對(duì)資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的信息披露行為進(jìn)行規(guī)范。

為了讓投資者能夠更加清晰地了解理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，《辦法》按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品生命周期，對(duì)募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)進(jìn)行全面規(guī)范，引導(dǎo)行業(yè)將信息披露融入業(yè)務(wù)全過(guò)程，明確業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)要求，讓產(chǎn)品銷售“看得清”。在產(chǎn)品存續(xù)環(huán)節(jié)，重點(diǎn)規(guī)范定期報(bào)告披露內(nèi)容，要求真實(shí)準(zhǔn)確全面披露過(guò)往業(yè)績(jī)，強(qiáng)化重大事項(xiàng)及時(shí)披露，讓產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)“厘得清”。在產(chǎn)品終止環(huán)節(jié)，要求到期公告和清算報(bào)告披露收費(fèi)情況和收益分配情況，讓產(chǎn)品收益“算得清”。

打榜產(chǎn)品“曇花一現(xiàn)”

除了在宣傳方式上玩“文字游戲”外，“高收益率打榜產(chǎn)品”亦成為吸睛神器。

“朱大善人”向“產(chǎn)經(jīng)在線”透露，部分機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)行一些理財(cái)產(chǎn)品，推向小圈子客戶，將高收益資產(chǎn)裝進(jìn)來(lái)，短期內(nèi)拉高凈值，把收益做高到3.X%甚至4.X%，等排名靠前吸引更多客戶買入。消費(fèi)者因高收益買入理財(cái)產(chǎn)品卻發(fā)現(xiàn)收益率高開(kāi)低走，被“套路了”，機(jī)構(gòu)再用同樣套路發(fā)新產(chǎn)品，吸引消費(fèi)者贖舊買新，而對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，中間越是頻繁轉(zhuǎn)換，因申購(gòu)贖回?fù)p失的閑置時(shí)間越多。

此前，亦有媒體對(duì)此類“打榜產(chǎn)品”進(jìn)行報(bào)道。據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》，某國(guó)有行理財(cái)公司人士透露，此類產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)被稱為打榜產(chǎn)品，“投資者買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最先關(guān)注的肯定是收益率表現(xiàn)。高收益率產(chǎn)品很吸睛，非常好賣，銀行渠道特別喜歡這種產(chǎn)品。有的理財(cái)機(jī)構(gòu)為了迎合渠道需求，特意推出此類產(chǎn)品，也會(huì)為自家引流。但我們公司出于求穩(wěn)的考慮，沒(méi)有做這類產(chǎn)品”。

對(duì)此，“朱大善人”向投資者提出了一些建議：首先，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可以挑選新發(fā)產(chǎn)品，享受“打榜產(chǎn)品”“曇花一現(xiàn)”的收益；其次，同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)下，選業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)高的；此外，產(chǎn)品的凈值曲線最好不要已經(jīng)有多次跳升。每次跳升都是為了拉高收益留下的蛛絲馬跡，跳升多次就說(shuō)明已經(jīng)達(dá)成目標(biāo)，后續(xù)將“跳水”；最后，如有新產(chǎn)品，未必要贖回老產(chǎn)品再購(gòu)買，新申購(gòu)中間的時(shí)間差有可能足以抹平收益差，得不償失。

王蓬博表示，近期理財(cái)投資需提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，選擇正規(guī)機(jī)構(gòu)和合規(guī)產(chǎn)品，警惕高收益誘惑，理性評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。注意保護(hù)個(gè)人信息，不輕信“保本高息”承諾，避免陷入非法集資或詐騙陷阱。遇到問(wèn)題及時(shí)向監(jiān)管部門投訴維權(quán)，確保資金安全。