今天中海油發紅包了，讀者朋友們都賺錢了吧。

近期我可能會有調倉計劃，到時候會在專欄講，我可能會收集一些礦產。

當然肯定不是稀土，我看好稀土，《核心資產研究匯總》表格內也有稀土公司，但是我不會買，因為這東西受管控太嚴厲，就意味著不確定性，我個人不喜歡這種感覺。

當然你們感興趣的可以買，角度不同，看法不同，很正常。

任何事情千萬不要陷入二維思維，沒有什么是非黑即白的，即便是ST的公司，也不意味著就一定不能買，摘帽的公司也不少。

有人見塵埃，有人見星辰，世事千般模樣，只因你我看法不同。

其實我們經常講某某公司是好公司，是不嚴謹的，包括巴菲特的九字真言：“好行業、好公司、好價格”，這個說法也不嚴謹。

我覺得沒有絕對的好行業或者好公司或者好價格，衣食住行生老病掛這8大剛需是好行業嗎？第一反應當然是好行業。

但是房地產現在還是好行業嗎？賣墓地是好行業嗎？

當然這個有爭議，有人覺得房地產未來也是好行業，有人覺得從此就沒落了。

我覺得房地產未來不可能再出現之前那種瘋狂的狀態，能穩住就不錯了，未來屬于極少數玩家的領域，最后活下來的幾家依然會活得比較好。

那么對于活下來的那幾家，房地產依然是個好行業，對被淘汰的大部分玩家來說，這就不是一個好行業。

還有賣墓地這個東西，我一直有個疑問，現在的年輕人買房買車都沒什么興趣了，都不愿意背房貸車貸，那未來的年輕人真愿意花多少錢去買個好墓地嗎？

這是一個觀念的問題，我覺得未來很有可能關于掛了之后的事情，會越來越簡易，而且我認為高層也會鼓勵從簡。

說不定未來燒成灰后，要么撒土里，要么撒水里，完事。

至于每年的祭奠，線上進行即可，AI如果普及后，還能互動一下，并不影響孝心。

如果是這樣，那還要墓地做什么？完全沒必要啊。

當然我說的是以后的一種可能性，不是說的現在，現在的老人肯定沒法理解和接受這種觀念。

我覺得孝心也好，懷念也好，重要的是心誠。

至于好公司是一個仁者見仁智者見智的事情，蘿卜白菜各有所愛。

我們大部分投資者其實對公司的研究都不深，很多還是根據消息面或者技術面投資，公司好不好其實就不重要了，或者說公司的優缺點不重要了。

任何公司嚴格來說都不能用好壞來形容，雖然我平時也習慣性這樣講，但這是不對的。

公司只有優點和缺點，沒有絕對的好公司，也沒有絕對的差公司。

我們選擇公司只憑一點，那就是問自己兩個問題，這家公司的優點是不是足夠吸引自己？這家公司的缺點能不能接受？

優缺點具體所體現的方面就有很多了，比如穩定性、財務健康性、技術實力、行業地位、發展潛力等等。

就比如長江電力，很穩定，但是也多少增長潛力，如果穩定性這個優點能吸引你，增長潛力不大這個缺點能夠接受，那長江電力對你來說就是好公司。

如果反之，那對你來說就不是好公司，事實上這兩個人群也都很多。

所以選擇公司也沒那么復雜，關鍵在于你自己要有一個評估方式，而且就算選錯了也不要緊，實際上誰都有選錯的時候。

每選錯一次，就是一次完善評估方式的機會，時間長了之后，你還會有一種直覺。

不過很多人誤解了直覺，好的直覺是不帶情緒不帶偏見的，純粹是認知范圍內的第六感，即便錯了，那也是認知問題。

所以我經常說只管好自己的一畝三分地，認知以外的不碰。

典型的就是這幾個月的關稅問題，我之所以說這東西不要去較真，也不要去評估影響，因為沒法評估，它已經超出了我們的認知。

那些猜測特朗普想法的人，純粹就是妄想。

還有剛舉行的中美會談，我看衍生出非常多的解讀，利好汽車，利好芯片，利好海運等等，啥都有，我覺得他們自己都不信，純粹是為了說而說。

這些事情為什么超出了我們的認知范圍呢？

因為我們看到的都只是表面，雙方都有非常復雜的心思，是兩大智囊團在過招，有伏筆、有被迫、有示威、有脅迫、有虛假、有交易等等一大堆。

這么多東西，普通人看什么？

在我看來，看什么都可以，別當真就行。

可是“不帶情緒不帶偏見”，說起來簡單，做起來其實非常難，這是人性的弱點。

所以在你的評估方式沒有成熟之前，最好不要相信自己的直覺，我是踩過很多坑過來的。

成熟的直覺，可能有些時候是一大助力。

不成熟的直覺，一定會拖人后退。

如果還有朋友盯著大盤看感覺，感覺某公司明天會漲，感覺某公司明天會跌，趕緊去面壁想三秒鐘。

不止是在股市，工作和生活中的方方面面都是這樣的。

不要太相信自己的直覺，很多東西都是反直覺的，除非你對某個東西或者某個領域真的非常熟悉，有了很多經驗，既踩過很多坑，也拿到過很多成果。

最后關于好價格的問題，這是最麻煩的，評估行業和企業，都還有跡可循有章可遵，是可以有參照物的，所以比較容易。

而估值一半是科學，一半是藝術，既然是藝術，就沒有道理可言。

就好比飛天茅臺，之前貴的時候3000元一瓶，不就是一瓶酒嗎，怎么就值三千？

有道理嗎？沒道理，只要大家認就行。

但是現在跌到2000元一瓶左右了，有道理嗎？還是沒道理。

還有這段時間很火的泡泡瑪特，那些娃娃也好，盲盒也好還是卡片也好，怎么就可以賣幾百或者幾千？有些二手甚至可以賣幾十上百萬。

有道理嗎？也沒道理，只要年輕人喜歡就行，我們老頭子喜不喜歡不重要。

所以一個東西值多少錢，有兩個概念，一個是本身內含價值，一個是市場價值，這是兩碼事。

既然是兩碼事，那就是兩套不同的邏輯，你說麻煩不麻煩。

而且更重要的是大部分人會在這兩種價值之間搖擺，一會看看公司，一會看看市場，這簡直就是麻煩中的戰斗機，結果一定是稀里糊涂的。

這兩種只能選一個，要么錨定內含價值，要么錨定市場價值，才有可能得出一個估值區間，先不管誤差有多大，總歸是一條路。

企業內含價值只取決于企業本身，而市場價值還包括了市場情緒，因為是博弈出來的，你覺得哪個相對更簡單？

當然就算是企業本身，也是比較復雜的，因為公司是動態的，你看這幾年我一直都在講公司，也一直在更新各公司的估值。

因為公司在發展，或者業務、財務、技術在變化，時間長了或者如果變化較大，價值當然也會有變化。

那對于估值該怎么辦呢？

沒好辦法，只能是基于深度研究和非常熟悉的前提下，長期跟蹤。

我之所以會做那張《A股核心資產研究匯總》表，其實也就是跟蹤工具之一，當然現在加了港股，要改名字了。

研究得越透徹，跟蹤的時間越長，越到后面就會越簡單省力，這也算是復利效應了。

我做了下面這張《A股核心資產研究匯總》表，里面精選了上百家優質公司，并附數萬字的分析方法。

所有分析過的公司都會在上面這個表里更新數據。

#財經#