中東緊張局勢持續升級，對資本市場影響立竿見影，全球市場避險情緒涌現，原油、能源股則逆市大漲。

據央視新聞，當地時間6月14日清晨，以色列軍方稱，監測到伊朗發動第五輪導彈攻擊，以軍正展開攔截。另據以色列軍方消息人士稱，美國正在幫助以色列攔截來自伊朗的導彈。美軍的薩德反導系統參與了攔截行動。

// 全球主要股市下跌 //

6月13日，全球主要經濟體股市紛紛下跌。Wind數據顯示，除了俄羅斯RTS指數小幅上漲外，全球幾乎主要股指均以下跌報收。

亞太市場，A股上證指數和港股恒指跌幅較小，低于日經225、韓國綜合指數等。

歐洲市場，英國富時100指數跌幅不大，小于0.5%，而法國CAC40和德國DAX指數跌幅都超過1%。

美洲市場，美三大股指跌幅大，其中道指大跌1.79%，納指和標普500指數跌幅超過1%。

// 油價、能源股大漲 //

在沖突升級影響下，國際油價日內一度飆漲超10%。Wind行情顯示，NYMEX WTI原油和ICE布油均大漲站上70美元/桶。

此外能源股也全線爆發，美股休斯敦能源盤中一度暴漲超176%，截至收盤，漲幅仍達119.19%，美國能源大漲超55%，哈里伯頓漲超5%，西方石油漲超3%，埃克森美孚、戴文能源、康菲石油漲超2%。

// 影響石油出口 //

從原油產量上看，Wind數據顯示，目前中東地區沙特阿拉伯日產量907萬桶遙遙領先，緊隨其后伊朗產量在平均427萬桶每日，而以色列和土耳其產量較小，日均不足20萬桶。

據能源行業分析師估計，伊朗2025年的石油出口量預計在每日170萬至180萬桶之間。2025年全球石油出口總量預計在每日4000萬至4200萬桶之間。意味著，極限情況下，伊朗可能影響4%左右的石油出口。

摩根大通認為，一旦中東爆發更大規模的沖突，導致霍爾木茲海峽被封鎖，那么伊朗每天210萬桶的出口將受到影響，原油市場可能會面臨嚴重的供應混亂。摩根大通首席大宗商品分析師Natasha Kaneva表示，如果沖突繼續擴大，那么油價的反應將會出現指數級增長，即飆升到120-130美元/桶的價格水平。

// 影響多大？ //

Wind數據顯示，歷次中東地區爆發沖突都會對原油價格產生一定影響。歷史數據表明，中東危機導致的原油供應擾動通常呈?短期尖銳化、長期平復?的特征。

中信證券研報稱，6月13日，以色列對伊朗境內多處與核計劃以及其他軍事設施相關的目標發動空襲，石油及黃金價格迅速大幅上行，美股等風險資產價格下跌。此前以色列與伊朗之間分別于2024年4月與10月進行過相互襲擊，但客觀來看，鑒于核設施的敏感性，推測本次沖突的烈度與持續性可能明顯超過去年的相互襲擊。后續需密切關注以色列的襲擊范圍與烈度、伊朗的報復力度以及特朗普政府的態度。

（Wind綜合證券時報、券商研報）

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