01

市場概況

2025年6月17日，三大指數集體收跌，其中滬指下跌0.04%，收報3387.40點；深證成指下跌0.12%，收報10151.43點；創業板指下跌0.36%，收報2049.94點。今日兩市成交額12070億元，與上個交易日相比減少約78億元。

02

盤面觀察

指數上看，市場全天震蕩調整，核心寬基指數悉數下跌，僅紅利指數、富時中國A50上漲，科創創業50、科創100領跌。

板塊上看，市場熱點快速輪動，腦機接口概念股集體大漲，油氣股再度活躍，核污染防治概念股震蕩走強，創新藥概念股沖高回落。全市場超2900只個股下跌，表現一般。

行業上看，煤炭、公用事業、石油石化等板塊上漲，醫藥生物、美容護理、傳媒板塊下跌。

概念主題上看，腦機接口、可燃冰、頁巖氣等板塊上漲，重組蛋白、減肥藥、創新藥板塊下跌。

03

熱點行業-煤炭

今日，煤炭行業上漲0.9%。信達證券：結合我們對能源產能周期的研判，煤炭供給瓶頸約束有望持續至“十五五”，仍需新規劃建設一批優質產能以保障我國中長期能源煤炭需求。在煤炭布局加速西移、資源費與噸煤投資大幅提升背景下，國內經濟開發剛性成本和國外進口煤成本的抬升均有望支撐煤價中樞保持高位。當前，煤炭板塊仍屬高業績、高現金、高分紅資產，行業仍具高景氣、長周期、高壁壘特征，疊加宏觀經濟底部向好，央企市值管理新規落地，煤炭央國企資產注入工作已然開啟，以及一二級市場估值倒掛，愈加凸顯優質煤炭公司盈利與成長的高確定性。煤炭板塊向下調整有高股息安全邊際支撐，向上彈性有后續煤價上漲預期催化，我們繼續全面看多“或躍在淵”的煤炭板塊。

（以上不構成個股推薦）

04

熱點資訊

◆【上海、香港即將在陸家嘴論壇簽署《滬港國際金融中心協同發展行動方案》】記者獲悉，2025 陸家嘴論壇將于6月18日至19日在滬召開。期間，上海與香港將簽署《滬港國際金融中心協同發展行動方案》。（證券時報）

◆【外交部：中方同伊、以及各方保持溝通，推動停火止戰】記者提問，中方是否會從外交方面采取努力，阻止以色列和伊朗之間的沖突？伊朗是上海合作組織和金磚國家的成員，這些組織內部是否會有相關的多邊努力？郭嘉昆回應，沖突爆發以來，中方同伊朗、以色列以及各方保持著溝通，推動停火止戰、局勢降溫。有關國際組織也就當前的局勢發表了聲明。郭嘉昆強調，武力無法帶來持久和平，任何國際爭端都應通過對話協商解決，秉持共同安全理念才能徹底解決各方合理關切。中方將繼續同有關各方加強溝通、勸和促談，避免地區局勢進一步動蕩。（北京日報）

◆【新一輪保險預定利率調降啟幕 合資公司同方全球人壽打響市場第一槍 1.5%預定利率分紅險上新】財聯社6月16日電，新一輪保險產品預定利率調整啟幕。據財聯社記者從業內獨家獲悉，近日，合資險企同方全球人壽上新兩款分紅險產品，新產品預定利率已從目前市場2%的上限下調50BP至1.5%。業內專家對財聯社記者表示，保險預定利率的階梯式下調，看似壓縮了產品的短期競爭力，實則推動行業建立更可持續的發展模式，有助于提振險資權益倉位的配置空間。此外，當險企不再依賴高利率作為唯一賣點，真正的競爭將轉向風險管理能力、資產配置水平和生態服務價值。（財聯社）

◆【知情人士：全國能繁母豬存欄量將在現有基礎上調減100萬頭左右 降至3950萬頭】財聯社6月17日電，財聯社記者從多位知情人士處獲悉，近期有關部門召開了生豬生產調度會，會議提出了具體的生豬生產調控目標，將對全國能繁母豬存欄量在現有基礎上調減100萬頭左右，降至3950萬頭。（財聯社）

◆【杭州：《“優享即買即退”打造國際消費名城實施細則》公開征求意見】杭州市商務局就《“優享即買即退”打造國際消費名城實施細則》公開征求意見。其中提到，支持新增網點：對2025年新增離境退稅“即買即退”網點給予企業每個網點最高不超過5000元的設備購置獎補；鼓勵規模提升：對2025年離境退稅銷售額100萬元以上的企業，給予離境退稅（不含即買即退）增量銷售額1.5%的獎勵、“即買即退”增量銷售額2%的獎勵；降低包郵成本：對2025年國際包裹，給予企業最高不超過單件包裹國際郵費50%的支持，單件包裹最高補貼不超過300元；促進入境消費：對旅行社組團赴離境退稅商店購物旅游的給予25元/人次的到店獎勵，以及25元/人（筆）次的消費再獎勵。（華爾街見聞）

◆【MiniMax開源推理模型M1： 在進行8萬Token的深度推理時，所需算力僅為DeepSeek R1的約30%】上海AI獨角獸MiniMax正式開源推理模型MiniMax-M1（以下簡稱“M1”）。MiniMax稱，這是全球首個開放權重的大規模混合注意力推理模型。憑借混合門控專家架構（Mixture-of-Experts，MoE）與 Lightning Attention 的結合，M1在性能表現和推理效率方面實現了顯著突破。實測數據顯示，M1系列在長上下文理解、代碼生成等生產力場景中超越多數閉源模型，僅微弱差距落后于頂尖閉源系統。（澎湃）

◆【美英達成貿易協議條款 含進口汽車配額和鋼鋁關稅】財聯社6月17日電，據央視新聞，當地時間6月16日，美國白宮發表聲明表示，美國總統特朗普與英國首相斯塔默共同宣布了貿易協議的一般條款。據悉，在一般條款中，美國計劃為英國汽車進口設定每年10萬輛的配額，征收關稅稅率為10%。英國承諾，努力滿足美國對輸美鋼鋁產品供應鏈安全以及相關生產設施所有權性質的要求。在英國滿足這些要求的前提下，美國計劃迅速對英國生產的鋼鋁制品以及某些衍生鋼鋁制品設定“最惠國”稅率配額。此外，雙方承諾通過建立某些航空航天產品的免關稅雙邊貿易，來強化航空航天和飛機制造的供應鏈。美國廢除了此前三項行政命令中對英國航空航天業征收的關稅。（財聯社）

◆【特朗普：美國將暫緩對俄羅斯實施制裁】財聯社6月17日電，據央視新聞，當地時間16日，美國總統特朗普表示，美國將暫緩對俄羅斯實施制裁，以期達成協議。俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃16日說，應美方提議，俄美旨在消除兩國關系中“刺激因素”、實現兩國外交使團活動正常化的新一輪雙邊磋商已取消。她表示，希望這一“停頓”不會持續太久。（財聯社）

◆【特朗普團隊考慮本周與伊朗方面會晤】據新華社，美國時政新聞網站AXIOS16日援引多名消息人士的話報道，白宮正在考慮本周與伊朗方面舉行會晤，討論有關伊朗核問題協議、伊朗與以色列停火問題。一名美國政府官員證實：“（政府）正在考慮本周與伊朗方面會晤。”上述消息人士說，特朗普政府16日已就會晤提議與伊朗方面進行了討論。按美國官員的說法，特朗普政府將是否向以色列提供掩體破壞彈作為與伊朗談判的重要籌碼。美國媒體報道稱，以色列目前沒有掩體破壞彈，而摧毀伊朗福爾多地下鈾濃縮設施需要這種武器。（華爾街見聞）

◆【以軍稱打死伊朗最高軍事指揮官阿里·沙德馬尼】財聯社6月17日電，據新華社報道，以色列軍方17日發表聲明說，已經打死伊朗最高軍事指揮官阿里·沙德馬尼。聲明說，以軍根據精確情報和16日夜間“突然出現的機會”，襲擊了德黑蘭市中心一個指揮中心，打死“戰時參謀長、最高軍事指揮官、與伊朗最高領袖哈梅內伊關系最密切的人物阿里·沙德馬尼”。聲明說，沙德馬尼曾擔任伊朗武裝部隊戰時參謀長和應急指揮部指揮官，并曾指揮伊朗伊斯蘭革命衛隊和伊朗軍隊。在其前任被打死后，他被任命指揮伊朗武裝部隊。以軍方稱，沙德馬尼被打死“削弱了伊朗武裝部隊的指揮鏈”。（財聯社）

◆【3艘船在霍爾木茲海峽附近海域起火】當地時間17日，3艘船只在霍爾木茲海峽附近的阿曼灣海域起火。伊朗法爾斯通訊社發布了據稱是起火船只的照片。“也門新聞頻道”網站引用了一張美國航空航天局（NASA）下屬資源管理信息系統火災信息（FIRMS）的實時衛星照片，顯示相關海域疑似起火點。（央視新聞）

◆【澤連斯基：基輔等地遭俄大規模空襲 已致近百人死傷】財聯社6月17日電，據央視新聞報道，烏克蘭基輔軍政管理局負責人特卡琴科表示，當日凌晨俄羅斯對基輔及周邊地區發動了大規模襲擊，此次襲擊擊中了居民樓，造成嚴重損失。烏克蘭內務部長克利緬科表示，在大規模襲擊期間，基輔及周邊地區的鐵路基礎設施遭破壞。烏克蘭總統澤連斯基在社交媒體上表示，克利緬科和各軍事指揮官定期向其匯報俄羅斯大規模空襲后的情況。此次俄羅斯對烏克蘭發動的空襲規模巨大，共動用超過440架無人機和32枚導彈，堪稱對基輔“最為可怕的襲擊之一”。除基輔外，扎波羅熱、切爾尼戈夫、日托米爾、基洛沃格勒、尼古拉耶夫和基輔州等地也遭到不同程度襲擊。澤連斯基指出，在基輔，一棟住宅樓在空襲中受損嚴重，目前被困人數尚不明確。目前已知有75人在空襲中受傷，15人死亡。俄方對此暫無回應。（財聯社）

◆【波音787再出狀況 日本一客機著陸后“拋錨”】據日本國土交通省大阪機場事務所消息，當地時間16日13時5分左右，日本全日空公司一架從北海道新千歲機場飛往大阪伊丹機場的客機（航班號NH774），著陸后出現在滑行道上無法移動的狀況，導致機場部分跑道和滑行道一度臨時關閉。客機最終由牽引車等拖至停機位。據了解，發生狀況的這架客機與12日在印度墜毀的客機機型同為波音787-8。對此，全日空方面表示，此為個別事件，不予置評。（央視）

風險提示

本資料僅為服務信息，不作為個股推薦，不構成對投資人的任何實質性建議或承諾，也不作為任何法律文件。市場或相關產品歷史表現不代表未來。投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識基金的風險收益特征和產品特性，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。市場有風險，投資須謹慎。

數據來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2025年6月17日