本周美聯儲依然維持聯邦基金利率不變，點陣圖顯示年內有兩次降息，美聯儲理事沃勒最新表態稱，他預計關稅不會顯著推高通脹，因此美聯儲可能最早在7月會議上就降息。A股來看，陸家嘴論壇召開后資金兌現，周四、周五連續回調，高位題材股明顯退潮。

再來看周末的重磅消息：

• 雖然本周美聯儲沒有降息，但美聯儲理事沃勒最新表態稱，他預計關稅不會顯著推高通脹，因此美聯儲可能最早在7月會議上就降息，這一表態為美聯儲可能重啟寬松周期提供了重要信號。他強調，美聯儲應該慢慢行動

• 最新消息，美國投擲了六枚鉆地炸彈用于襲擊伊朗福爾多核設施，美國還向伊朗其他核設施發射了30枚“戰斧”導彈。另據美國哥倫比亞廣播公司報道，知情人士透露，美國已通過外交途徑與伊朗取得聯系稱，此次襲擊完全是美國的計劃但伊朗政權更迭行動并非美國的目標。據稱美國預計不會發動后續襲擊，但已準備好對伊朗的任何報復性襲擊做出回應。

美國總統特朗普在社交媒體最新發文：“我們已成功對伊朗的三個核設施發動攻擊，包括福爾多、納坦茲和伊斯法罕。所有戰機目前已撤離伊朗領空。主目標福爾多核設施遭到滿載炸彈的轟炸。所有戰機正安全返航。現在是追求和平的時候了！”

美國總統特朗普就襲擊伊朗核設施發表全國講話，稱伊朗關鍵核設施已被“徹底摧毀”；特朗普警告說，如果伊朗不能實現和平，美國將會繼續攻擊。

不過，伊朗表示已提前對三個核設施進行疏散，美方襲擊應未造成重大損失。推測一下，美國這次是極限施壓，但不管是美國有意還是無意，伊朗應該是提前知道美國的行動，提前對核設施的材料進行轉移，避免核泄漏，結果相對可控。伊朗展開報復，對以色列開始新一輪導彈襲擊。

• 證監會一口氣發布11份行政處罰決定書，涉及案由均為內幕交易，罰沒金額約6000萬元。其中，對陳金全內幕交易案，沒收其違法所得578.99萬元，并處以2894.95萬元罰款。

• 在第二十七屆上海國際電影節“AIGC單元”上，一部名為《潛入夢海》的AI影片引發了不小的關注，這部時長僅8分鐘、團隊僅4人的AI短片，不靠攝影棚、不用演員、不需要出國，卻呈現出大巴車爆炸、異國場景等高預算大片級視覺效果。

• 據報道，美國準備采取行動針對盟友在中國的芯片工廠。芯片制造商可能會向美國政府逐案申請許可，以向其在中國的工廠供貨，同時尋求替代方案。

政策層面，國家以“強軍目標”為導向，國防預算連續四年增速超7%，軍民融合深化推動技術雙向轉化，為行業提供長期支撐。歷史表現上，軍工板塊長期漲幅顯著，累計跑贏大盤，但受市場風險偏好影響波動較大，兼具高Beta屬性與避險特質。基本面方面，國內裝備補量提質需求剛性，國際軍貿市場份額提升，雖2024年業績因訂單延期承壓，但2025年一季度資產負債表顯示預收賬款與預付賬款雙升，備產備貨旺盛，毛利率與凈利率環比改善，行業高景氣度持續，前景向好。

所以，我們給大家梳理了軍工行業的研究報告。

轉自：看財經官微