中東局勢(shì)升級(jí)，引發(fā)全球資本市場(chǎng)動(dòng)蕩。周末，美國(guó)發(fā)射三枚導(dǎo)彈襲擊伊朗核設(shè)施，可能導(dǎo)致局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)。
聯(lián)合國(guó)秘書長(zhǎng)古特雷斯6月21日表示，美國(guó)當(dāng)天對(duì)伊朗核設(shè)施的攻擊使地區(qū)局勢(shì)危險(xiǎn)升級(jí)，對(duì)國(guó)際和平與安全構(gòu)成直接威脅。古特雷斯說(shuō)，這導(dǎo)致本已處于危險(xiǎn)邊緣的地區(qū)局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)，軍事沖突迅速失控的風(fēng)險(xiǎn)日益增加，可能給平民地區(qū)和全世界造成災(zāi)難性后果。古特雷斯呼吁聯(lián)合國(guó)會(huì)員國(guó)緩和局勢(shì)，履行其根據(jù)《聯(lián)合國(guó)憲章》及其他國(guó)際法規(guī)定所承擔(dān)的義務(wù)。他說(shuō)，在此危急時(shí)刻避免局勢(shì)惡化至關(guān)重要，并強(qiáng)調(diào)沒(méi)有軍事解決方案，唯一出路是外交，唯一希望是和平。
以色列與伊朗的沖突升級(jí)對(duì)世界和平將帶來(lái)較大影響。一旦沖突升級(jí)，將導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)繼續(xù)大漲。昨日，伊朗議會(huì)決議同意封鎖霍爾木茲海峽，盡管目前還需要更高層級(jí)的決定，但這一聲明仍然引發(fā)了投資者對(duì)石油危機(jī)的擔(dān)憂。大部分中東油輪需經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽才能運(yùn)往世界各地。伊朗一旦封鎖霍爾木茲海峽可能引發(fā)石油危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致主要石油進(jìn)口國(guó)反應(yīng)激烈，對(duì)中東石油出口國(guó)也將造成很大影響。局勢(shì)有進(jìn)一步升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，希望各方能尋求和平解決方案，而非訴諸軍事手段。
伊朗外長(zhǎng)阿拉格奇6月22日在媒體發(fā)文稱，美國(guó)襲擊伊朗核設(shè)施令人發(fā)指，將會(huì)產(chǎn)生持久后果，伊朗保留一切捍衛(wèi)主權(quán)利益和人民安全的選項(xiàng)。在此背景下，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒急劇升溫，投資者紛紛拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，加密貨幣集體暴跌。過(guò)去24小時(shí)，加密貨幣全網(wǎng)爆倉(cāng)人數(shù)超過(guò)17萬(wàn)人，爆倉(cāng)金額達(dá)6.75億美元，其中近九成為多單爆倉(cāng)，黃金價(jià)格則有望再次大漲。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普就襲擊伊朗核設(shè)施發(fā)表全國(guó)講話，稱伊朗關(guān)鍵的核設(shè)施已被徹底摧毀。美國(guó)的襲擊客觀上顯著減少了發(fā)生核戰(zhàn)爭(zhēng)的威脅，但可能導(dǎo)致沖突進(jìn)一步升級(jí)。美國(guó)的介入無(wú)疑給以色列更大的底氣，這也可能使得以色列加大對(duì)伊朗的打擊力度。伊朗通過(guò)密集的導(dǎo)彈襲擊作為回應(yīng)，給以色列造成了很大壓力。一旦進(jìn)入持久戰(zhàn)，以色列可能會(huì)面臨國(guó)內(nèi)民眾的壓力，有希望走向談判桌以減少人員傷亡。
以色列方面，以軍繼續(xù)空襲伊朗軍事目標(biāo)，并首次遠(yuǎn)程空襲伊朗的戰(zhàn)略導(dǎo)彈指揮中心。國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)總干事格羅西就伊朗局勢(shì)向聯(lián)合國(guó)安理會(huì)發(fā)表聲明，通報(bào)了伊朗核設(shè)施受損情況。據(jù)報(bào)道，在美國(guó)襲擊后，伊朗核設(shè)施遭受了大面積破壞，其中一些建筑可能含有核材料。其地下隧道的入口也受到了影響，納坦茲設(shè)施也受到了直接影響，但內(nèi)部受損程度無(wú)法確定。此前該設(shè)施已遭到嚴(yán)重破壞，而如今又再次遭到美國(guó)鉆地彈的襲擊，目前未報(bào)告場(chǎng)外輻射增加。防止核輻射擴(kuò)散關(guān)系到民眾健康，后續(xù)要持續(xù)關(guān)注伊朗核設(shè)施泄漏的情況。
在當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安，中東局勢(shì)沖突升級(jí)的背景下，A股市場(chǎng)表現(xiàn)也出現(xiàn)了一定的震蕩調(diào)整，但并沒(méi)有出現(xiàn)拋售。前期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的創(chuàng)新藥板塊繼續(xù)有所表現(xiàn)，但出現(xiàn)了分化。華為發(fā)布光刻機(jī)取得突破的消息提振了投資者對(duì)于國(guó)產(chǎn)芯片的信心，這可能有利于推動(dòng)科技行情的啟動(dòng)。
下半年行情即將到來(lái)，整體來(lái)看，在經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的調(diào)整之后，7月份市場(chǎng)有望延續(xù)科技股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，出現(xiàn)上漲行情。相對(duì)于上半年特別是二季度市場(chǎng)的震蕩調(diào)整，下半年市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)突破，從而產(chǎn)生較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。下半年行情有望突破3000點(diǎn)到3400點(diǎn)的箱體，實(shí)現(xiàn)震蕩上行的走勢(shì)。
從宏觀基本面來(lái)看，下半年投資者要重點(diǎn)關(guān)注多個(gè)方面。一方面要關(guān)注國(guó)際局勢(shì)的動(dòng)蕩是否會(huì)進(jìn)一步引發(fā)石油危機(jī)，從而影響全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，帶動(dòng)PPI回升；另一方面要關(guān)注我國(guó)宏觀政策落地之后的效果。年初我國(guó)制定的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)為5%，而CPI目標(biāo)則為2%。從近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，仍然需要加大力度拉動(dòng)投資，帶動(dòng)消費(fèi)，提振內(nèi)需，以應(yīng)對(duì)關(guān)稅戰(zhàn)帶來(lái)的影響，從而提振經(jīng)濟(jì)增速。下半年要關(guān)注國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)宏觀面的情況。從資金面來(lái)看，下半年需關(guān)注國(guó)際資本的動(dòng)向，留意從目前已處于估值高位的美股流出到A股和港股的可能。
從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，要規(guī)避容易受到國(guó)際油價(jià)大漲帶來(lái)盈利波動(dòng)的行業(yè)。現(xiàn)在中東局勢(shì)越來(lái)越不可控，談判之路依然漫長(zhǎng)。如果戰(zhàn)爭(zhēng)沖突升級(jí)，而中東又是世界上最主要的產(chǎn)油地區(qū)，可能會(huì)對(duì)石油價(jià)格產(chǎn)生重大影響，從而影響以石油為燃料或原料的企業(yè)。
下半年投資機(jī)會(huì)仍然要關(guān)注科技板塊，特別是人形機(jī)器人、芯片、半導(dǎo)體，AI，醫(yī)療、英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等。從防守的角度來(lái)看，分紅率較高，業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定的紅利股依然有較強(qiáng)的配置價(jià)值。所以下半年的投資策略是啞鈴型的，一頭配置科技成長(zhǎng)股，一頭配置高分紅低估值的紅利股。這樣進(jìn)可攻，退可守。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）