編譯/ 錢亞光

設計/ 張 萌

來源/ www.autonews.com, content.rolandberger.com

6月23日，《美國汽車新聞（Automotive News）》發布了2025全球汽車零部件供應商百強榜。

Automotive News研究與數據中心對數百家公司進行了調查，以確定其年度全球前 100 大供應商排名。榜單根據供應商對汽車制造商的年銷售額進行排名，并且不包括售后業務的收入以及對除汽車制造商以外的其他公司的銷售收入。

目前全球汽車零部件供應商格局受到電動化、智能化以及區域市場變化等因素加劇的競爭所影響。盡管2025全球汽車零部件供應商百強榜的完整榜單尚未公開發布，但來自行業報告、財務數據和市場分析所提供的信息揭示了關鍵趨勢。

1.傳統巨頭憑借戰略調整占據主導地位

博世（Bosch，德國）仍保持全球最大的供應商地位， 2024 年汽車業務部門營收至543.72 億美元，同比下降了近3%，這反映出傳統內燃機系統方面所面臨的挑戰。該公司正轉向電動化和軟件定義的出行方式，并在中國建立了與先進駕駛輔助系統（ADAS）相關的合作伙伴關系。

電裝（Denso，日本）以479億美元的銷售額位居第二名，麥格納（Magna, 加拿大）以428.36億美元排在第三名。采埃孚（ZF, 德國）以373.18億美元位列第四名。

2.中國供應商在關鍵電動汽車領域表現強勁

來自中國新能源電池企業寧德時代（CATL），憑借 352.49 億美元營收排名第五，雖然比去年跌了一名，但仍是前五名中唯一的中國企業。

比亞迪電子和德賽西威正在重塑信息娛樂和電動汽車零部件領域。德賽西威在全球車載娛樂系統銷售方面處于領先地位，而比亞迪的垂直整合戰略使信息娛樂市場份額同比增長 47%。

3.區域動態：中國引領增長，歐洲艱難前行

中國依然是增長引擎，盡管存在激烈的價格戰，但零部件供應商仍實現了全球最高的營業利潤率（2024 年息稅前利潤率為 5.7%）。其電動汽車供應鏈（從電池到智能駕駛艙）得益于政策支持和出口需求。

歐洲零部件供應商則受到了最嚴重的沖擊，主要原因包括產量低迷、產能過剩和勞動力成本上升等，2024 年息稅前利潤率僅為3.6%。像大陸集團（Continental）和馬勒（Mahle）這樣的公司正在進行重組，而佛瑞亞（Forvia，法國）則表現出韌性，其 2025 年第一季度的營收增長了 2.6%，得益于與中國相關的電動汽車合作項目。

而在北美，雖然零部件企業采取的改良運營模式取得了積極的成果，但人力短缺導致了勞動力成本上升，產量仍然停滯不前，兩者互相抵消，盈利性基本維持不變。

4.并購與戰略聯盟

薩瑪集團（Motherson, 印度）欲收購馬瑞利（Marelli 日本）的這一舉動可能會改變前 20 強的格局，有可能使薩瑪集團晉升為全球頂級企業之一。

電裝（Denso，日本）通過新建電動汽車熱管理工廠以及基于區塊鏈的電池回收系統，進一步擴大了其在中國的業務版圖。

5. 新興趨勢重塑行業

電氣化主導：電動汽車的零部件（電池、電機、電力電子設備）的增長占比超過 60%。目前，像特斯拉和比亞迪這樣的汽車制造商已自行生產超過 50%的電池組。

軟件定義汽車：像哈曼（Harman）和松下這樣的公司正在開發用于智能座艙和自動駕駛的集中式計算平臺。

本地化策略：像博世和采埃孚這樣的跨國公司正在加快在中國的研發和生產，以滿足汽車制造商對成本效益高且技術先進的解決方案的需求。

6.主要風險與挑戰

全球產量增長停滯：隨著歐洲和北美地區的產量停滯不前，中國和全球南方國家將繼續成為增長的驅動引擎。但全球性產量下降所帶來的產能過剩預計將成為長期挑戰。據預測，在 2020年至2030年間，過剩產能將累計超過1億臺。由于產量低于預期，競爭壓力將會沿著價值鏈向下傳導。這種情況將在歐洲和北美地區表現得最為明顯。雖然中國的產能與此前預計的產量需求相對持平，但是日趨激烈的市場競爭和不斷投產的新工廠也會造成產能過剩。

純電汽車增長放緩：純電汽車的普及速度已被下調，政府補貼和稅收優惠的取消（尤其在歐盟地區），以及市場對于淘汰燃油車、向電動車轉型的猶豫不決，已經削弱了純電汽車的增長勢頭。有鑒于此，主機廠將更加注重優化純電汽車的成本，平衡油電混多樣動力形式的車型開發，同時也利用燃油車“延期淘汰”所帶來的時間窗口來繼續投資純電汽車技術。

中國市場競爭加劇：隨著技術產品創新、用戶需求調整等，新能源汽車產業快速發展，這也催生了本土品牌格局的調整和洗牌。本地競爭環境的特點給予了在華外資和本土零部件企業不同于全球其他市場的機遇和挑戰。

軟件定義汽車（SDV）提速：隨著汽車中軟件成本和軟件價值占比的不斷增加，軟件定義汽車模式將在未來幾年主導各地區的汽車行業發展方向。主機廠和零部件也正進一步加速向SDV模式轉型。

技術顛覆：固態電池、4D 毫米波雷達以及基于AI的高級駕駛輔助系統（ADAS）系統對傳統技術供應商的市場地位構成了威脅。

7.地緣政治動態變化

地緣政治變化將對全球汽車行業帶來顯著影響，關稅壁壘的升高對于不同區域間的零部件和整車貿易均有直接影響。核心汽車市場之間的全球貿易秩序和區域型產業鏈生態開始重塑。

盡管完整的 2025 年排名尚未公布，但該行業顯然正在經歷一場巨大的變革。中國的供應商正在挑戰電動汽車和智能出行領域的傳統巨頭，而歐洲和北美的企業則通過合作、合并和本地化創新來適應形勢。未來幾年，很可能會出現進一步的整合，并且那些擁抱電氣化/智能化的供應商與那些仍依賴傳統系統的供應商之間的差距將會進一步拉大。