去年，我國的貿易順差還沒有達到萬億美元，但從今年目前的情況來看，突破萬億美元的貿易順差，幾乎是板上釘釘，這是全球化發展到今天，從未有過的事情。

什么是常識？

今天我們看到我國生產了世界上三分之一的制成品，這似乎是常識。全球化越來越離不開我們作為供應鏈的一部分，但在過去，其實不是這樣。

縱觀全球化發展史，除了1950年代的美國制造業占了全球40%的歷史峰值之外，這個世界上還沒有任何一個大國能夠擁有如此大的體量。

當時的美國，在全球的份量顯然是舉足輕重的，用唯一的超級大國來形容，也毫不過分。

而日本制造業的巔峰則是在1990年左右，即便是當年的日本人均GDP超過美國，成為世界第一，其制造業占全球也僅僅只有20%左右。

今天，我國的制造業占比已經達到全球的三分之一，這是繼美國之后又一個非常恐怖的數字，如果美國能夠做到的話，那么我們為什么不能夠做到？

這是很多人心中的疑問，但今天的我們和當時的美國相比，其實還有一個更大的問題，那就是自身的消費能力。

1950年時，美國制造業占全球比重高達40%，這可能是人類歷史上最高的占比，而當時美國的人均GDP已經來到了1582美元。

這個數字今天看起來很低，但當時我國的人均GDP才只有區區的30美元，全球的人均GDP也只有300美元。

換句話說，盡管當時的美國制造業占全球40%，但其消費能力依然非常恐怖，這也就不存在所謂的全球能否承受的問題。

今天，我們生產了世界上三分之一的制成品，但從消費端來看，我們的居民消費占GDP比重，甚至還不如隔壁的印度。

由于生產和消費沒有達到某種平衡，今天我們看到的歐美在貿易問題上的發難，幾乎都源自于此。

當全球不能承受的時候，“去風險化”、碎片化、東南亞的崛起，就都開始發生了。

貿易順差，并不是一個很深奧的話題。本質上，它指的就是一個國家出口大于進口的情況，理論上貿易順差越大的國家，越依賴全球化，其自身的消費能力，也相對更弱一些。

貿易順差太大為什么會成為一個問題呢？

答案其實也很簡單。想象一下有兩個村子，一開始大家都平安無事，各自生產和消費自己村子里的東西，但突然有一天，這兩個村子決定要互相貿易，把各自的比較優勢拿出來交易互利互惠。

假設村子A打獵更厲害，村子B種地更厲害，那么一開始可能相安無事；但如果村子A不僅僅開始打獵，還要不斷學習村子B的種地技術時，隨著兩個村子不斷貿易，村子A不僅啥都有，而且還更便宜。

長期來看，村子B里的普通消費者當然更舒服，買到了物美價廉的商品，但村子B里那些種地的人應該怎么辦呢？可能就會面臨失去工作的風險。

為了杜絕這一情況，村子B的管理者可能會提高關稅，來保護本村子的產業。

全球化的貿易，本質上就是一百多個村子形成的。

我們如果只生產，而消費沒有那么強的話，大量的商品出口到其他村子，久而久之，就會率先引起消費能力最強的村子的不滿，因為這個村子自己的產業，已經難以生存了。

理解了這一點，就可以幫助我們理解最近幾年歐美在關稅問題上的對華發難。當然，商品和貿易還只是一部分因素，隨著比較優勢的失靈，歐美更怕的是我國汽車、芯片的崛起，威脅到他們的比較優勢，因此關稅背后，還有著打壓的因素在里面。

而對那些發展中國家來說，我國的中低端產業，本質上也會和他們形成競爭關系，短期來看，他們還會依賴我國龐大的供應鏈，但隨著時間的推移，競爭會越來越強。

這也是為什么這幾年，我們越來越要強調消費的原因之一，一方面是為了促進增長解決就業，另一方面也是為了降低我國的貿易順差，降低對外依賴。

但實際情況如何呢？

數據顯示，今年到目前為止，我國對世界的貿易順差已經接近5000億美元，和去年同期相比，已經增長了40%以上。

這是一個非常恐怖的數字，去年我國的貿易順差已經創下歷史新高，而今年同期竟然還比去年增長了40%。

為什么今年的貿易順差增長會如此迅速？

答案是國內的消費出現了一些問題。房地產帶來的家庭財富縮水，資產負債表衰退，以及多年來對制造業的大額投資，都導致我國制造業生產的商品遠遠超過國內需求，出口成為唯一的選擇。

根據凱投宏觀的經濟學家分析，我國在所有類別商品的全球市場份額都出現了大幅上升。

市場份額上升，就意味著無形之中的沖突。還記得前面提到的村子嗎？當全球有一百多個這樣的村子時，我國出口越多，就意味著其他村子自身產業生產的就越少，尤其是短期內當一個村子的消費不怎么變化的時候。

在特朗普和越南、柬埔寨和印度尼西亞的對等關稅談判中，特朗普已經要求這些國家對我國商品征收更高關稅，短期內這些國家依賴我國投資、供應鏈，還不太可能加征關稅，但長期來看，這仍然是一個巨大的風險。

還有一些公司通過向美國出口來轉運一些我國商品，如果不能通過談判來大幅降低關稅，東南亞和其他地區也會面臨來自我國企業的競爭，而論競爭力，我國企業可能是全球最強的，尤其是在勞動力方面。

這里的問題在于，我國為什么要大幅投資制造業，甚至要生產那么多我們自己無法消耗的產能呢？

一方面在于，我國制造業本來就是優勢，發展自己的相對優勢，然后出口到全球是正常的市場行為；另一方面在于，建筑業曾在鼎盛時期對我國經濟增長的貢獻達到了三分之一，現在隨著房地產下行，我們也迫切需要新的增長點來拉動經濟。

以汽車為例，今年我國的電動汽車產量增加了45%，如此龐大的產量靠自己顯然無法完全消化，也沒人會隔一兩年就換一個車來開。

最終這也導致今年我國電動汽車的出口量飆升了64.6%。

而那些受到我國出口影響最大的國家，也許會面臨本國制造業下滑的情況。

在德國，來自我國的商品在5月份出貨量比去年同期增長了20%。在印度尼西亞，一些本土的服裝廠也在關閉，理由是無法和我國服裝競爭。印尼長絲紗線和纖維生產商協會主席德瑪·吉塔·維拉瓦斯塔表示，2023年和2024年，印尼服裝業一共有25萬人失去工作。

哪怕是在巴西，本土的汽車制造商也在呼吁巴西對我國汽車發起反傾銷調查。

全球能否承受來自我國商品的沖擊，在今天來看，仍然是一個問題。而對那些已經遭受沖擊的國家來說，通常只有兩個選擇，第一是什么都不做；第二就是加征關稅，把商品阻擋在國門外。

以服裝為例，一些業內人士稱，我國生產的服裝可以很貴，也可以很便宜；貴的服裝基本上都是合規工廠，給國外大牌代工，完全不加班，加班就工資加倍，就連掃地阿姨都有健全的社保，因為代工廠背后都有歐美大牌企業的巡視組。

但除了合規工廠之外，還有大量的服裝是幾毛幾塊一件的庫存服裝。這兩手下來，不管多么厲害的對手，幾乎都無法和我們競爭。

制造業的優勢在制造業，對全球貿易而言，過去遵循的人力成本的轉移而轉移。一開始是亞洲四小龍，隨著他們本土的人力成本上漲，制造業又轉移到了我國。

但今天的問題在于，隨著自動化以及其他因素的存在，我國制造業還會向外轉移嗎？似乎已經很難了，人力成本不再是問題，而迫使我國制造業遷移的，反而是關稅。

這是另一個趨勢。至于全球能否接受我國每年萬億美元的貿易順差，這恐怕也只有他們自己才知道。

這個問題的答案，在不久的將來，我們應該就會看到。

end.