財聯社7月11日訊（記者 林堅）證券業即將迎來全方面自律規則的修訂或者新業務指引推出。中證協最新在行業發布了《中國證券業協會關于加強自律管理 推動證券業高質量發展的實施意見》，全文28條措施，對今后一段時期的職能定位、工作重點和主要任務進行了明確。

本次《實施意見》的核心在于制定者是中證協，是證券行業的自律組織，在服務行業、服務監管方面具有特別的優勢，本次《實施意見》是系統性部署，具有廣度與深度。中證協在文件發布時也提到，為更好地推動“1+N”系列政策在證券業自律管理領域有效落實落地，有必要加強頂層設計和統籌考慮，進一步提升自律管理與服務的工作質效。

本次《實施意見》近8500字，主要內容包括指導思想、總體目標以及7個方面的28條措施，包括完善自律管理體系，加強保薦承銷業務自律管理，引導督促服務功能發揮，加強合規風控體系建設，加強輿論引導和預期管理，弘揚中國特色金融文化以及加強協會自身建設等7個方面。

總體目標明確，即建立健全與證券行業高質量發展相適應的自律管理體系，強化科技賦能，創新服務手段，不斷增強自律管理和服務工作的科學性、實效性，暢通傳導機制，引導證券公司更好地服務國家戰略，強化行業合規風控管理，促進行業功能發揮，加強協會自身建設，推動形成“功能發揮更有效、經營理念更穩健、發展模式更集約、公司治理更健全、合規風控更自覺”的良好行業發展生態。

重點一：完善自律管理體系，強化自律管理功能

從職能定位角度來說，中協會作為證券行業的自律組織，在服務行業、服務監管方面具有特別的優勢，應與時俱進，積極作為，推動證券業高質量發展，這也是本次《實施意見》的核心內容，也是重點內容，即通過完善證券行業自律管理的組織體系、制度體系和實施體系，更好發揮協會自律管理的協同和補位作用。

為此，《實施意見》提到了若干措施，主要包括：完善協會內部架構和會員管理、完善與行政及其他自律組織分工協作機制；加強自律管理制度建設，突出自律規則的前瞻性、預防性和可操作性；強化自律檢查力度，完善自律懲戒管理約束機制；優化證券公司評估評價機制，更好發揮行業發展“指揮棒”作用。

其中，有部分舉措受到關注?！秾嵤┮庖姟诽岬?，適應行業發展和監管導向需求，統籌優化行業文化、社會責任、投資者教育、投行業務、做好金融“五篇大文章”等各類評估評價體系，研究整合制度功能，發揮專項評價作用，促進提升證券公司執業質量與服務水平。

此外，《實施意見》緊密結合行業發展新趨勢和新要求，配合監管部門優化證券公司分類評價機制，完善指標體系，引導證券公司加強投行、投研、投資等核心能力建設，全面提升保薦承銷、財務顧問、資產管理、投資顧問、風險管理等專業服務質量，強化合規風控建設，加強對行業專業化、特色化發展的引導支持，激發行業發展活力。

重點二：加強保薦承銷業務自律管理

加強保薦承銷業務自律管理，服務股票發行注冊制走深走實。通過督促證券公司提升保薦、承銷、定價能力，優化網下投資者管理，推動形成買賣雙方充分博弈、優勝劣汰的市場化約束機制。

主要包括：進一步細化完善發行承銷自律規則，提升承銷商發行定價能力，規范保薦承銷收費行為，壓實保薦承銷責任；加強網下投資者自律管理，優化網下投資者結構和數量，發揮分類名單、“白名單”等機制作用，更好發揮長期資金在新股定價中的作用。

《實施意見》中，圍繞這一方面，有四個內容表述值得關注：

1.研究完善發行承銷自律規則，進一步細化明確上市項目篩選、輔導、盡職調查及上市后持續督導等環節的執業標準，壓實“看門人”責任。

2.研究將投價報告質量納入投行執業質量評價體系，督促承銷商高質量出具投價報告。

3.進一步規范保薦承銷費用收取，關注不正當競爭行為，嚴禁階梯遞增收費。

4.綜合考慮專業定價能力、持股期限等因素，研究建立網下投資者評價篩選機制，發揮分類名單、“白名單”等管理機制作用，更好發揮長期資金在新股定價中的作用。

重點三：引導督促服務功能發揮

《實施意見》還通過引導督促證券公司將功能性放在首位，提供高質量的金融產品和金融服務，支持資本市場深化改革，服務新質生產力發展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國際競爭力的一流投資銀行和投資機構。

主要舉措有7條，主要包括：

一是做好規劃、引導和動態跟蹤，建立健全長效工作機制，分層分類推進一流投行和投資機構建設。

二是引導激勵證券公司更好支持新質生產力發展，做好金融“五篇大文章”，引導證券公司將做好金融“五篇大文章”納入經營發展長期戰略，探索構建科學合理的激勵約束機制。

三是引導提升投行綜合金融服務能力，積極參與多層次資本市場體系建設，加大對并購重組財務顧問業務的投入，健全投行內控體系，加強中介機構職責邊界和“過罰相當”的責任認定問題研究。

四是持續推動發展債券業務，推動證券公司構建以償債能力為中心的履職體系，在項目承攬、承做、推介、定價、配售、受托管理等各環節不斷提高執業質量。

五是加快發展財富管理業務，加強投資研究能力，支持證券投顧業務轉型，規范開展資產管理業務，推動優化做市等交易機制，拓展相關業務牌照等。

六是推進場外市場建設，引導證券公司依法合規參與區域性股權市場相關業務，規范發展柜臺業務，穩慎有序發展場外衍生品市場，發揮風險管理功能，提升市場穩定性，更好地服務中長期資金入市。

七是推動證券業國際化，鼓勵優質證券公司依法開展跨境業務，促進數據依法有序流動，更好地服務跨境業務需求。

八是強化投資者權益保護，持續完善投資者保護自律規則，進一步落實投資者適當性管理的主體責任，持續健全完善證券糾紛多元化解機制，加大投資者教育宣傳力度。

九是完善從業人員管理和考試培訓工作，常態化開展行業交流，加強從業人員違規違法分類名單動態管理，強化聲譽約束。

重點四：加強合規風控體系建設

多措并舉推動證券公司加強合規風控，進一步提升風險監測工作的精準性、前瞻性，及時有效發現、化解風險，服務資本市場穩定運行，這也是《實施意見》的出發點所在。

為此，《實施意見》提出的舉措主要包括：推進證券公司合規風控體系建設，加強全面風險管理；強化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類投資等重點業務風險監測監控；加強場外業務交易報告庫建設，加強風險監測，提升場外業務透明度，強化場外市場風險預警功能；持續提升行業網絡和信息安全水平，推進行業機構數字化轉型。

其中，強化重點業務風險監測監控，提升風險防控能力是一大看點內容，主要有七點舉措。

1.推動證券公司完善債券投資交易內控，修訂相關業務指引，完善場外債券交易監測機制。

2.結合中國證監會衍生品部門規章的出臺，強化衍生品業務自律規范，健全衍生品交易風險監測指標體系。

3.完善收益憑證發行與登記結算服務相關系統，健全收益憑證業務監測體系，規范發展收益憑證業務。

4.研究制定程序化交易相關業務規則，做好證券公司程序化交易相關活動的自律管理。

5.制定融資融券風險管理相關指引及示范實踐，協同系統單位加強對融資融券業務的針對性監測和監管。

6.出臺證券公司開展私募基金托管業務規定，厘清托管人與管理人職責，防范業務風險。

7.督促行業機構落實私募子、另類子公司新規，加強對另類投資風險監測。

重點五：加強輿論引導和預期管理

推動證券公司加強合規風控、提升風險監測精準性與前瞻性，對服務資本市場穩定運行具有多維度、深層次的重要性。此次《實施意見》還提出了加強輿論引導和預期管理，督促行業提升聲譽風險管理水平。強化輿情監測和管理，傳播證券行業積極聲音，為資本穩定運行營造良好的輿論環境。

主要包括：引導行業積極發聲，增強正面宣傳的針對性和有效性，解讀好宏觀經濟、產業政策、金融和資本市場政策；督促證券公司嚴格落實聲譽風險管理指引，壓實聲譽和輿情管理責任，樹立行業良好形象。

《實施意見》就督促證券公司嚴格落實聲譽風險管理指引，建立健全聲譽風險管理制度機制，做好輿情監測、識別、評估、處置，強調“回應+處置”一起抓，對不實信息迅速辟謠、對質疑事項快速核實。

重點六：弘揚中國特色金融文化

文化是行業發展的深層密碼，決定著行業的價值取向和行為邏輯。證券行業作為資本要素配置的核心中介，其業務本質是 “信用中介”—— 依賴市場各方的信任而存在。若缺乏健康的行業文化，機構可能陷入 “重規模輕質量、重短期輕長期、重利潤輕責任” 的短視循環，最終導致 “規模擴張但根基不穩”。

在《實施意見》中，就進一步加強行業文化建設，大力弘揚和踐行中國特色金融文化，積極提升行業社會聲譽，并提出了若干舉措，主要包括：推動行業文化建設走深走實，優化行業發展生態；督促證券公司落實穩健薪酬要求，加強誠信和廉潔從業管理；引導證券公司積極履行社會責任，塑造良好社會形象。

《實施意見》兩項舉措受到關注，一是督促證券公司建立起科學合理、規范有效的薪酬激勵機制與廉潔從業管理體系，提升行業整體廉潔從業管理能力，防范道德風險與利益沖突，為行業健康發展提供堅實保障。二是進一步完善從業人員管理自律規則，細化從業人員職業道德、誠信合規等要求，引導從業人員提升合規誠信意識，珍惜職業聲譽。

重點七：加強協會自身建設

加強自身建設是中證協全面履行自律管理與服務主責主業，推動證券行業高質量發展的重要組織保證。為此，中證協也提出了相應的舉措。主要包括：落實巡視整改要求，提高政治站位，不斷加強協會自身建設，完善治理結構和監督機制，加強人才隊伍建設，不斷提升自律管理能力和會員服務水平等。

在《實施意見》中，就提到了要進一步鞏固深化全面從嚴治黨嚴的氛圍，做好干部員工持續教育和監督管理，聚焦“關鍵少數”、核心崗位和重點項目，加強政治監督，防范出現政治偏差。寬嚴相濟推進執紀審查，立足遵守制度和保障發展開展日常監督，努力營造嚴而有度、廉而有為的工作環境。