導讀：銀行落，沒有看到萬物生，這是為什么？其實很簡單，因為主線是反內卷+中報預增，處于當下這個時間節點上，資金并不敢無腦的切換。午后銀行加速調整的過程中，我們也只看到了低位的機器人有一些異動，卻不敢加速，這是因為中報還是不夠確定，所以，要邊走邊看。

1.71萬億成交額，較昨日放量近2180億，無疑，場外觀望的資金終于是沒抗住指數逼空的上漲，甚至主力資金日內也空翻多了（尾盤流出），但情緒依然相對謹慎，買盤并沒有跑步入場，還得再等等！

說到中報預增，就本周而言，幾乎是天天上演，前有稀土和AI，今天能有醫藥，藥明康德以一己之力帶領著CRO概念領漲兩市，昨天的北方稀土實現兩日漲停，今天午后有一些資金“高切低”的動作，可以預期的是，若是下周有人形機器人產業鏈上大好的中報預告出現，起飛是擋不住的，但這事兒不能急。

有一點是可以確定的，即早盤看似逼空了，但多數人不賺錢，因為漲指數不漲個股，一度二八分化，但是，午后指數來到3555.22點，進一步不是新高，而是跳水，尾盤半小時更是出現密集放量的拋壓，但是，這個過程中的中小卻茍住了，換言之，今天沖高的是權重，砸的也是權重，啥意思，自己都不信了？看看下文對大金融的分析吧。

事實上，如果資金都去了大金融和反內卷，除了中報預增能有點賺錢效應外，其他就真得劃入其他了，此時，銀行出現領跌式砸盤，寶總認為并不是壞事，這里頭積壓了太多的獲利盤，但其實已經到了一種極致，昨天甚至有人喊出“我們斗不過工商銀行的”。

所以，當任何一個行業的情緒到了大家都無法忍受的時候，至少是應為歇一歇的，那么出來的資金該干嘛，是繼續等待確定性，還是找一些低位有相對確定性（中報）的行業潛伏。如果是后者，那么部分題材就有了機會，而指數則存在高位反復的可能，當然，這里若是“洗盤”，咱也得服氣。

但還是周三那句話，這里非常容易被騙線！放量新高下的“十字星”，怎么看都不舒服，而券商也并未完成“摔杯為號”，因為回落太多了，所以，就日內而言，午后不信的人更多，從而選擇了“兌現”，這就是午后拋壓放量的原因！

現在，請拋開技術指標和基本面，別整那么花哨，信的話，干就完了。

今天是沒有題材效應的，甚至反內卷行情也不強，但卻如昨天所言，有行業效應，而幾乎所有的行業效應都來自中報預增的刺激，我幫大家梳理梳理！

稀土永磁：觸發點當然是前天晚上北方稀土的業績，加速則是昨天的漲價，北方稀土和包鋼股份同步漲停，具體消息看，這兩家公司公告上調第三季度稀土精礦交易價格，環比上漲1.5%。稀土漲價在意料之中，眾多利好匯集在一起，上漲也就合情合理了。

券商：今天挺有趣，大金融里頭，銀行領跌，券商領漲，是資金從銀行出來去了券商和保險？至少寶總不這樣認為。先說刺激點，券商領漲是因為中報預告，最近有三家券商公布了業績預告，分別是紅塔證券、國盛證券和哈投股份，其中，哈投中報預增233.1%。

今年前三個季度，券商業績同比大增是確定性事件，四季度還不好說，因為去年四季度的券商業績也很好，今年四季度同比想要達到去年的難度很大，但前三季度同比大增高度確定的前提下，股價難道不該反映反映？至于為什么說不是銀行出來的資金，這是因為大多數情況下，買銀行的跟買券商的絕非一路人，甚至，買券商的主要是投機資金！

另外，要論業績，銀行毫無優勢可言，適當出現一些獲利回吐（5-10%）并無不可，這個時間節點去考慮“打不過就加入”可能并非明智之選……

CRO：毫無疑問，CRO也是因為中報預增的刺激才領漲的，藥明康德以一己之力帶動了整個概念的進攻。隔夜，藥明康德披露了中報預告，中報歸母凈利潤同比增長約44.43%。

在外圍圍追堵截期間，還能保持這個增速，實屬難得，別忘了藥明康德在美國的收入占比高達近64%，無疑，因為康德業績的優良，整個CRO都得到了資金的偏好，也說明二季度創新藥等概念的上漲是預期業績的增長這個邏輯得到了確認！

1、成交額合計17367億

2、上漲股票2960家，漲停68家，跌停13家

3、主力資金流出120億

4、內資南下17億，北向資金成交額合計2455億

最后，現在知道為何月初的時候，我就在提反內卷+中報預增了吧，別急，還會繼續的！另外，這兩天地產也還行，除了昨天的化債利好外，還有新型城鎮化的刺激；至于反內卷，還得繼續跟，沒得商量，也沒得選擇。

分享我的認知，但不作為投資依據，盈虧同源，知行合一！

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