7月14日，光伏龍頭通威股份（600438.SH，股價(jià)20.63元，市值928.76億元）披露了2025年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。公司預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為-49億元至-52億元。通威股份今年一季度虧損25.93億元，這意味著第二季度虧損金額為23.07億元至26.07億元。

行業(yè)相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，光伏產(chǎn)業(yè)在6月份出現(xiàn)環(huán)比改善，硅料環(huán)節(jié)已有復(fù)蘇跡象。上一周，多晶硅N型復(fù)投料價(jià)格環(huán)比上漲超6%。

第二季度或?qū)h(huán)比減虧

在業(yè)績(jī)預(yù)告中，通威股份表示，今年上半年，雖國(guó)內(nèi)外光伏新增裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但行業(yè)供需失衡狀況仍未顯著改善，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低迷，受此影響，公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)錄得虧損。

雖然經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)階段性承壓，但報(bào)告期內(nèi)公司各項(xiàng)核心業(yè)務(wù)仍維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，其中光伏業(yè)務(wù)持續(xù)保持多個(gè)環(huán)節(jié)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，飼料業(yè)務(wù)穩(wěn)定為公司貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)；公司財(cái)務(wù)流動(dòng)性儲(chǔ)備充足，技術(shù)研發(fā)持續(xù)突破，為公司長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支撐。

記者注意到，通威股份今年一季度虧損25.93億元，這意味著第二季度預(yù)計(jì)虧損23.07億元至26.07億元。如此一來(lái)，通威股份今年第二季度的虧損或?qū)h(huán)比減少。

今年6月11日的SNEC光伏展上，某硅料企業(yè)負(fù)責(zé)人就曾透露，頭部硅料企業(yè)達(dá)成整合共識(shí)。據(jù)測(cè)算，我國(guó)前6大硅料企業(yè)占據(jù)了行業(yè)約75%的市場(chǎng)份額，頭部企業(yè)的動(dòng)作往往被視為行業(yè)出清的關(guān)鍵信號(hào)。

而在去年，全球光伏組件產(chǎn)能已突破1000GW大關(guān)，而實(shí)際裝機(jī)需求僅為480GW左右，產(chǎn)能利用率跌破50%的警戒線。2024年，從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，多晶硅跌幅39%，硅片跌幅50%，電池跌幅40%，組件跌幅29%。整合出清應(yīng)該是行業(yè)走出陰霾的最快路徑，處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈最上游的多晶硅自然不能置身事外。

7月硅料價(jià)格反彈明顯

實(shí)際上，今年7月，行業(yè)就迎來(lái)上市公司股價(jià)與硅料期貨價(jià)格的集體共振。通威股份、大全能源等多家光伏上游企業(yè)股價(jià)從底部大幅反彈。

在新一輪光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”熱潮下，硅料價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)回暖。

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，上一周，多晶硅N型復(fù)投料成交價(jià)格區(qū)間為3.4萬(wàn)元~3.80萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)3.71萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲6.92%。N型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為3.4萬(wàn)元~3.7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)3.56萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲6.27%。上一周，多晶硅報(bào)價(jià)大幅上調(diào)25%~35%，但新訂單成交量有限。此次提價(jià)主要是由于多晶硅企業(yè)超一年以上虧損運(yùn)營(yíng)，為清庫(kù)存導(dǎo)致價(jià)格已遠(yuǎn)低于綜合成本，為符合“不低于成本銷(xiāo)售”的價(jià)格法規(guī)要求，硅料企業(yè)一次性提價(jià)至綜合成本線之上。

因此，在本輪提價(jià)過(guò)程中，綜合成本較高的企業(yè)則處于相對(duì)劣勢(shì)，若長(zhǎng)期庫(kù)存積壓且缺乏現(xiàn)金流支撐，將面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而推動(dòng)多晶硅供應(yīng)結(jié)構(gòu)重塑。本次“反內(nèi)卷”行動(dòng)，本質(zhì)上是對(duì)各家企業(yè)的綜合成本實(shí)力考驗(yàn)。未來(lái)，生產(chǎn)企業(yè)來(lái)自節(jié)能降耗、綠色低碳等各方面的被動(dòng)調(diào)整壓力也將持續(xù)增加。

記者了解到，通威內(nèi)蒙古基地一季度硅料現(xiàn)金成本已降至2.7萬(wàn)元/噸，綜合電耗46度/公斤，硅耗1.04kg/公斤，均為行業(yè)領(lǐng)先。2024年，通威高純晶硅銷(xiāo)量46.76萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.76%，N型產(chǎn)品占比超90%，并實(shí)現(xiàn)電子級(jí)多晶硅對(duì)海外客戶的批量供貨。