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文 | 惠裕全球家族智庫

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近期，宗馥莉與三位或同父異母的弟妹圍繞一筆家族信托陷入訴訟風波。案件橫跨香港與杭州法院，涉信托金額高達18億美元。雖然信托早已設立，但這場或由父親宗慶后生前安排的信托以及遺囑引發的繼承糾紛，在“合法性”、“知情權”與“受益邊界”乃至“公序良俗”上埋下重重爭議。這些問題的復雜性，超出了多數人對“信托=隔離+保障”的想象。

無獨有偶，不久前國內第三起家族信托被法院強制執行的案例也宣告落錘。法院認定，雖然委托人設立了信托，但其在信托運營中依然保有實質控制權，因此信托財產不具備獨立性，判令執行。

從頭部企業家家族到普通高凈值人群，家族信托正經歷從“神話”到“誤解”的清算周期。即便有遺囑、有信托、有財富安排，如果架構設計不當、家族溝通缺失、法律理解模糊——一切都可能失效。

? 家族信托的五大現實困境，正在頻頻上演：

信托結構“合規但失效”：看似完整的信托合同，常因操作習慣、身份混同而被法院認定無效或可穿透；

家族意圖表達模糊：很多家族缺乏正式、明確、全員共識的意志傳遞機制，導致遺囑和信托在法律上“空轉”；

信托治理機制缺失：缺少獨立受托人、監護機制、資產運營方案，信托淪為“紙面安排”；

法律與家族關系深度交錯：信托與婚姻、公司股權、代持安排交織，極易誘發連鎖風險；

服務團隊能力斷層：很多設立者依賴銷售導向型機構，缺乏真正理解家族治理與控制權保護邏輯的團隊。

在越來越多司法案例中，“家族信托”被認定為形式大于實質，一旦“控制權”穿透，資產隔離就形同虛設；規則認識不清，而在跨境稅務層面，自動交換信息系統全面鋪開，境外賬戶和結構不再隱秘，合規壓力直線上升；與此同時，地緣政治動蕩與監管政策頻變，使得原本被視為安全的全球資產配置架構，反而成為潛藏風險的雷區。中國高凈值家族對財富安全的焦慮正急劇上升。

這些問題的背后，是中國家族辦公室行業在“加速需求”與“專業供給”之間的錯配。真正具備系統視角、能夠整合法律、稅務與投資三重邏輯的家族辦公室專業人士，正在成為行業稀缺資源。作為FO從業人員，如果你正面臨以下困擾：

客戶的信托架構形同虛設，未來傳承無法安心落地

面對客人詢問的問題不能給出專業條理回復和整體架構規劃。

對全球各個法區頻繁變動的稅務規則一知半解，

對企業出海和跨境投資問題如履薄冰

家辦從“賣方”向“買方”轉型卻苦無路徑

找不到真正具備系統戰略力的團隊核心骨干

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