出品|清流Plus

作者|周淼主編|趙妍

清流PLus，資本是本故事書。大家好，我是近日研讀造假案例的清流君。本期清流君要分享的是曾在7年瘋漲30倍、屢被坐莊、還割了莊家韭菜的“A股第一強莊”仁東控股。3月27日晚，2022年3月27日晚，仁東控股股份有限公司（證券簡稱：仁東控股，代碼：002647）發布《關于公司及相關當事人收到<行政處罰決定書>的公告》，公司被曝出2019年、2020年上半年虛增了7968萬利潤，公司和參與財務造假的時任高管霍東等人共計擬被罰370萬元。

仁東控股在資本市場本不知名，但在2020年股價暴漲4倍崩盤后，其背后的各路資本也浮出水面，包括叱咤資本市場多年的山西財團德御系、內蒙古前首富霍東家族、“牛散”景華系等。其中，德御系核心人物田文軍及景華曾又先后因坐莊仁東控股被罰，二人用了近百個賬戶操縱公司股價，但最終還是合計虧損了超28億元。

幾經易主

仁東控股的前身宏磊股份主要從事銅加工業務，于2011年上市。在上市前幾年，公司的業績均實現了翻倍增長，但就在上市前夕，其控股股東宏磊控股便被曝出總額高達25億元的債務危機以及侵占公司利益的消息，隨之而來的就是監管的處罰。直到2016年，宏磊股份迎來了山西資本財團之稱的“德御系”的入主。

“德御系”據稱是由一群山西晉中商人組成，也是資本市場知名的莊家派系，其核心人物是曾叱咤資本市場多年的的田文軍。2014年到2016年年間，德御系已接連控制了多家上市公司，其中在美上市的穩盛金融（WINS）在美股價一度被爆炒幾十倍。連華爾街也傳出這樣的話，別說過頭話，別惹山西人。

其中，德御系旗下的柚子資產成為上市公司的控股股東，張永東為其第二大股東。據說張永東的身份也不簡單，不僅與田文軍關系密切，2015年，其還因操縱股價被證監會處罰，之后又轉戰港股資本市場，先后介入上述被德御系爆炒的美股穩盛金融在內的多家香港“老千股”，因此被稱為香港“千王之王”。

在入主宏磊股份后，“德御系”便一把花了14億元買了下第三方支付公司廣東合利金融，欲轉型金融行業，公司也自此更名“民盛金科”。之后，民盛金科的股價也一飛沖天，但另一方面，公司業績卻出現巨額虧損，最終引發了一系列問題，而這一切或與“德御系”不無關系。

據稱，德御系在控股這些上市公司期間，曾通過頻繁股權質押、“左手倒右手”的資產騰挪，在資本市場割了一茬又一茬韭菜。后來，田文軍海先是被曝出收割了包括農商行、城商行等多家銀行引發了金融圈“地震”，又因坐莊仁東控股等上市公司，遭到證監會處罰。

彼時，田文軍曾在2016年至2018年控制了19個證券賬戶操縱仁東控股股價,交易金額超過40億元，但他還是虧了1個多億。在2017年年底，“德御系”資金鏈便出了問題，只能將民盛金科再次出手。最終，是年僅30歲的霍東耗資13.03億元一舉拿下了公司控制權。自此公司也更名“仁東控股”，霍東也成為了其實控人。

霍東對于市場也并不陌生，他便是在23歲留學回國后到父親公司當高管的內蒙古前首富霍慶華之子，早在收購前前，霍東便旗下的仁東天津早在2016年作為接盤方之一，與“德御系”進入了上市公司。在與“德御系”交手那年，霍東剛創辦了正東致遠公司，并在短短幾年里，控股了多家公司的股權，并成立了仁東集團，就此“一戰成名”。

在霍東入主后，仁東控股股價一直上漲，業績也開始轉好，互金業務也已成為公司主業。但直到后來外界才得知，霍東收購上市公司的資金主要來自家庭自有資金以及岳母的借款。但沒想到沒多久，仁東控股便資金緊張，而霍東又選擇牽手有著國資背景、曾參與過不少爆雷公司的海科金集團，將其持股以委托管理的方式交給海金科。

造假被罰

彼時外界就有傳聞稱，海科金幾乎以零成本拿下了仁東控股的控制權，且享有每年2000萬的管理費。在這之前，霍東自己還花了1.5億元入股了海科金。此后仁東控股股價便一路暴漲到60元/股。但可能發現了接手了收拾不了的爛攤子，海科金在1年托管到期后的2020年11月便離場了，霍東也再次成為仁東控股的實控人。

在這之后，仁東控股又一連走出14個一字跌停板，回到了漲前14元左右的水平，市值蒸發約250億元，此后仁東控股也有了“A股最強莊”、“最強絞肉機”的名號。2020年“德御系”危機爆發，與之相關的多家上市公司被拖下水，與之交往甚密的仁東控股也迎來水逆之年。

彼時，一筆“德御系”于2018年以信托形式從潞城農商行套出的15億的債務出現違約，而仁東控股據傳因為其提供擔保的慘受牽連。雖然遭到了銀行的起訴，不過仁東控股并不打算為這筆巨款“背鍋”，而是報了警，理由是公司對此不知情、且該行為不合法合規。

本以為能就此告一段落，但一石激起千層浪，在深陷15億擔保泥潭后，仁東控股不久后又發布了關于3.5億銀行短期貸款逾期的公告，彼時，公司的流動負債達23億元，其中有21.4億元即將到期，此外，還有3個月內到期的8.15億債務，而其凈利潤自上市以來最高也就1個多億，2020年又創下3.7億元的虧損記錄。

清流君猜到了開頭，卻沒猜到結局。2021年10月，仁東控股暴漲暴跌的謎底揭開。原來，始作俑者是當年與德御系一同入主仁東控股的“牛散”景華。在2019年6月3日至2020年12月29日期間，景華竟利用了83個賬戶操縱仁東控股股價，但最終還是以虧損26.90億元告終，比當年虧了1個億的田文軍還要猛。

此后7月，仁東控股便被立案調查。近日，證監會對公司下發了《行政處罰事先告知書》。原來，仁東控股2019年年度、2020年半年度報告中虛增了近8000萬的利潤，主要為虛構二級子公司合利保理對華訊方舟等4家公司的保理業務，以及虛構合利保理等3家公司的應收保理業務；此外，公司還有一筆1.8億元的重大債務違約也沒有及時披露。

對于上述違法違規行為，《告知書》中公布了擬決定實施的行政處罰：對仁東控股股份有限公司責令改正，給予警告，并處以150萬元罰款；對董事長、代理董秘霍東給予警告，并處以120萬元罰款；對總經理、副董事長、財務總監王石山、分管保理業務的副總黃浩給予警告，并分別處以50萬元罰款。

我是清流君，我們下期見。