北京時間1月10日，又一家激光雷達公司宣布獲得車企領(lǐng)投的新一輪融資，就是一徑科技宣布獲得小鵬汽車領(lǐng)投、上汽尚頎、東風交銀汽車基金跟投的新一輪數(shù)億元融資，這距離2021年12月24日速騰（參數(shù)丨圖片）聚創(chuàng)宣布獲得比亞迪戰(zhàn)略投資并且簽署戰(zhàn)略協(xié)議也就半個月時間。

除了比亞迪和小鵬，蔚來更早的通過李斌控制的蔚來資本投資了激光雷達初創(chuàng)公司Innovusion（圖達通），而在2021年1月的NIO Day上發(fā)布的ET7，則全系標配圖達通的獵鷹激光雷達，這是在二選一的時候李斌拍板決策定點圖達通獵鷹的。有了蔚來的支持，圖達通在后續(xù)的融資中也被資本哄搶。

在2021年1月宣布和吉利造車的百度隨后成立的造車品牌集度，激光雷達定點的正是此前百度投資的禾賽。對于手握業(yè)務的甲方來說，在定點一個有巨大發(fā)展前景的供應商前后，通過股權(quán)投資的方式獲得資本層面的收益，也是目前整個創(chuàng)投領(lǐng)域常見的玩法。當然了，對于激光雷達公司來說，投資并不等于定點，定點也不等于就有投資。

在智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車領(lǐng)域，激光雷達是有機會成為一個新增零部件的，并且，這個新增零部件在新造車品牌的助力下，包括造車新勢力和傳統(tǒng)車企的新能源品牌，都在用搭載激光雷達的輔助駕駛功能作為噱頭，激光雷達這個硬件堆料似乎成為了潮流，甚至出現(xiàn)了單車4個激光雷達以下不要說話的內(nèi)卷情況，這也是惡性競爭的開始。

但對于激光雷達公司來說，這是一個巨大的機會，而車企作為下游客戶，更希望通過股權(quán)投資和定點的方式來綁定供應商，對于激光雷達公司而言，這可能就面臨著站隊問題，這也給了更多創(chuàng)業(yè)公司機會。無論是車企還是激光雷達供應商，都還需要共同面對潛在的技術(shù)路線和風險問題。

01 車企砸錢砸訂單

在2021年，更多的車企新車型定點了激光雷達，將量產(chǎn)車型配置激光雷達作為新車型的一個賣點和亮點，并且希望消費者可以買單。在這種情況下，車企就需要向激光雷達公司砸訂單了。

在2021年1月的NIO DAY上，蔚來發(fā)布的新車型ET7就是標配激光雷達，并且定點了蔚來資本投資的激光雷達初創(chuàng)公司Innovusion圖達通，這直接導致圖達通在接下來的融資中受到一級市場投資者的追捧，定點后第一批進場的投資人都是李斌多年的老朋友，隨后融資也順利起來，估值也水漲船高。

更重要的是，蔚來全新的NT2.0平臺所有車型，包括ET5以及換代的ES8、ES6和EC6全系標配圖達通的激光雷達，這對圖達通來說，有了巨大的訂單保證。為此，圖達通和戰(zhàn)略投資人均勝電子在寧波建設了年產(chǎn)量10萬臺的生產(chǎn)線。真正標配激光雷達的車型ET7，將在2022年3月28日交付。

百度造車品牌集度汽車定點了百度投資的禾賽，比亞迪投資了速騰并且簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，但并沒有明確宣布具體的車型定點，這個還需要進一步的官方信息佐證比亞迪會使用激光雷達。但，眾所周知的比亞迪智能化方面的能力是一大短板，也是其與特斯拉最大的差距點，比亞迪需要補足這方面的能力，激光雷達方案的輔助駕駛功能是選擇之一。

回到最初的小鵬和上汽投資了一徑，但小鵬最新定點的是大疆Livox，但隨后傳聞是更換了供應商，但不是一徑，小鵬先后嘗試了三個不同的激光雷達供應商，可能也是在摸索中，畢竟，作為新增零部件，需要謹而慎之，而上汽智己定點的應該是速騰。對于一徑來說，拿到了小鵬和上汽的投資，是在融資層面搞定投資部門，接下來要在產(chǎn)品層面搞定采購部門。畢竟，所有企業(yè)中，投資和采購都是兩個部門。這也是為何說，投資不等于定點，定點不等于投資。

對于激光雷達公司來說，有了車企的投資、甚至有了車企的定點并且形成穩(wěn)定出貨，對剛開始的業(yè)務促進作用極大。但也會存在一定的風險，例如單一大客戶共享營收占比過高，這在IPO過程中的會被證監(jiān)會必然挑戰(zhàn)的問題。此外，還存在了競爭車企之間的定點問題，也就是站隊問題。當然了，除了博世，在這種新增零部件中，要想形成壟斷，道長且阻。

02 新增零部件吸引力巨大

對于激光雷達這個智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車的新增零部件來說，一旦能夠成功上車并且站穩(wěn)腳跟，將會形成一個巨大的增量市場，這對行業(yè)公司來說，是一個巨大的機會，這也是為何2021年大量的資本涌入激光雷達賽道的原因。也是為何禾賽在沖刺科創(chuàng)板受阻后，依舊能夠得到小米、高瓴等頂級投資人青睞的原因。

從目前的定點車型來看，激光雷達成功上車在2022年將會出現(xiàn)，搭載激光雷達的車型規(guī)模交付后，需要證明這個高價的新增零部件的價值，也就是對客戶體驗是有作用的，并且要證明其穩(wěn)定性和可靠性，最后才能讓激光雷達這個新增零部件形成巨大的增量市場。

畢竟，現(xiàn)在全球每年銷售的新車在8000萬到一個億之間，中國的銷量超過2000萬，這還不包括商用車領(lǐng)域。每輛車都搭載一個、兩個、三個、四個，甚至可能更多的激光雷達，參考攝像頭，一輛車都是好幾個，甚至超過10個，對于激光雷達行業(yè)來說，這樣的增量市場實在是太龐大了。一輛車的激光雷達成本一萬，這個新增市場最大規(guī)模就是1萬億，當然了，隨著規(guī)模增大，激光雷達成本可能會下降，因此，保守估計激光雷達一旦成功上車，這是一個潛在的千億規(guī)模市場。

激光雷達還存在技術(shù)路線的機會，也就是機械式、到MEMS再到純固態(tài)，最近也有FMCW領(lǐng)域的激光雷達初創(chuàng)公司開始獲得資本青睞，當然了，也有可能被特斯拉用純視覺給干掉，但其他車企如果沒有特斯拉的軟件能力水平，那就只能靠堆硬件來應對了，現(xiàn)在，國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了堆硬件的現(xiàn)狀。

更重要的是，激光雷達卡脖子的是芯片，這塊也有巨大的國產(chǎn)替代機會。芯片遍地是機會，自動駕駛芯片也存在巨大的過程替代機會。但，目前芯片都集中在設計領(lǐng)域，真正卡脖子的是制造端，也就是7nm及以下先進制程的制造能力，以及各類設計軟件。