持續了一個多月的關于中國SaaS的論戰，總算暗淡下來。

這話題起因有點無厘頭，是個雪球用戶“暴風烈酒”出來講中國SaaS如何沒有希望。

“沒有希望”，這個詞，確實太重。

所以整個中國SaaS圈被點燃了，從業者和媒體紛紛登場，細數中國SaaS種種現狀和未來。最后連明道云的任向暉這種圈內老炮兒都下場了，洋洋灑灑幾千字，也加入了討論。

當然結果不用說，還是那個老調重彈——第一中國SaaS需要時間，第二中國SaaS需要環境進化，第三中國SaaS需要抱團共建。

一句話總結，就是，等下去，中國SaaS希望在未來。

好的，我知道了。

其實中國SaaS不是沒有吵過。

第一輪在2005年開始，一直吵到2013年前后。

那一輪起因是因為，互聯網已經開始大有起色，但技術含量和專業性看上去更高的軟件和企服還都沒有，所以第一輪吵吵開始。

但第一輪吵吵，我覺得情緒里更多的是不忿。

什么叫不忿？

業外大惑不解，業內痛心疾首。是為不忿。

大家都在反思自己的問題，比如為什么中國企服賺不了大錢，為什么中國企服環境很差，為什么中國企服產品力還不夠，為什么中國企服跟美國有這么大的差距。

最后核心結論兩個，一個是互聯網是toC，toC用戶基數更大，toC用戶感知價值更加明顯。一個是中國商業環境會慢慢改變，在多個領域，美國的今天就是中國的明天，中國企服SaaS現在面臨的是黎明前的黑暗。

這兩個結論，堪稱中國企服界的牛頓第一定律。

這么多年以來，中國企服界一直奉若真理。

別人賺錢的時候，看看這個，就悔悟了。

自己虧錢的時候，看看這個，就光明了。

而且那輪吵吵的時候，業內也沒有閑著，各種創新都在繼續。比如現在你們看不上的北森，在那時候就做了個產品，叫tita。

tita是干什么的，不贅述。但我想說，北森一個從測評起家的公司，肯定是因為有想法，才去做這個事，而且這個事情確實是有想象空間的。

從反思到行動，大家都是很認真的。

所以在2015年之后，中國企服開始迎接一輪轟轟烈烈的投資熱潮。搞企服的，和搞投資的，在一輪爭吵聲之后，雙向奔赴了。

這是什么意思。就是，雖然行業有很多困難，但大家都還相信，前途是光明的，未來是美好的。

但這一輪，情況已經發生了變化。

回去看這輪吵吵的結論，背后的深意其實很多。

一堆還是很專業的人，和很專業的分析。最后結果就公認了一件事，雖然已經做了十好幾年企服SaaS，希望在遠方。現在做不起來，是正常的。

這是十年前的結論。

看過程，這一輪參與的人數更多，媒體關注度更高，但說了一大堆理由，全是在聊，這個事情為什么做不起來。

這是這十年里加入中國企服從業的專業人士的最新一輪體驗。

梁朝偉跟黃警官怎么說的，三年又三年，三年又三年，都快十年了，老大。

十年過去了，中國企服沒有做起來。但吵的還是同一個話題，得出的，還是同一個結論。

這就很迷。

在這一輪吵吵開始之前，中國企服其實很像中國的搖滾樂隊。

什么意思呢。外國有什么，中國就有什么。外國沒有的，中國也沒有。

嗯，但凡在中國做SaaS，就要找個國外對標物。

我對copycat沒有任何問題。但copy這么久了，一個都copy不出來，這就很有問題。

老板罵產品經理最常用的那句怎么說來著，抄你都不會抄嗎？抄你都抄不對嗎？

而且更大的問題是，這么多人都在抄，這么多更聰明的人都在一個前景廣袤的賽道里抄，還全都抄不出來。

這才是中國企服最大的問題。

4月份我做了一次總結，中國企服的投資在退潮，還是在ChatGPT的勢頭之下。現在大半年過去了，大家應該看到，這個趨勢在加劇。

十年了，一個事情的結論跟之前沒有變化。那么可能說明的是，這個事情本身沒有什么變化。

那就意味著，十年過去，投入了數百億資金的一個行業，沒有發生根本性的改變。

什么沒有發生根本性的改變？賺錢的趨勢沒有改變。

資本的市值縮水了，北森的200億變成了50億。容聯的財報不說了。

也沒有出現像阿里一樣給員工分股票賺大錢的公司，也沒有出現一直拿在手里跟騰訊一樣不斷成長的公司。

也就是說，十年過去了，砸完這么多錢以后，從業者也沒有賺到錢，資本也沒有賺到錢。

資本已經開始退潮了

回到這個文章的開頭。

雪球的用戶開始討論這個事情，是什么意思呢。

十年前，二級市場的股民是不討論中國SaaS的，這根本就不是一個他們認知得到的話題。

遠有互聯網和茅臺，近有電池和醫療。二級市場可以討論的話題太多了。

但雪球開始關注SaaS，意味著，這十年，企業服務已經在中國真的形成了一個賽道，一個規模級市場。

所以才有被討論的價值。

有贊和明源云，一度把二級市場的眼球拉到這個賽道里，想佐證中國企服的光明前途。

然后疫情給這個前途打上了一個問號。

北森和容聯，則在這個問號后面加了一個黑人臉。

你們要知道，在2015到2020年，一級市場幾乎是不管二級市場的情緒的。

不管二級市場的情緒，意思就是，只要講得出聽上去還行的故事，多高的估值都有人持續接盤，而不用在乎二級市場怎么看待這個未來的IPO發行價。

這就是為什么中國企服在上一輪能夠如火如荼的超額融資的原因。

事實上，幾乎所有中國企服稍微還能看的公司的最后一輪，都是以“億”級別的美金完成融資的。

什么概念？整個2023年到現在為止，公開融到過億美金的企服公司，一家都沒有。

但2023年開放后，企服市場并沒有開始恢復，而且投資者也在喪失信心。

這個事情從雪球爆出來，源發地就有了根本性的改變。

以前是從業在討論，現在是投資者在討論。

以前是從業在反思，現在是投資在鄙視。

那篇文章里，提了一個很重要的觀點，“一個行業很多年都起不來的時候，就不再需要分析為什么起不來。”

從投資者嘴巴里說這句話，還是有點瘆人的。

全網公眾號：謝秉航