還是那個熟悉的開頭，由于我一直不蹭熱點，所以這篇文章拖到了現在。

但我顯然是一直關注阿里云的。

豈止關注，簡直依賴。

但我想說的，不是阿里云11月的那個大事故，而是阿里云在最新一季財報里，透露的那個，同比2.3%的增長數據。

在認真討論這個數據之前，我想提一下阿里云之前幾個季度公開的增長數據。

2023年阿里云Q2增長4%，再上一個季度是-2%，再再上一個季度3%，再再再上一個季度是4%。

下個不全面的結論，經過了完整的一年，阿里云的增長，每個季度增速就穩定在4%以內。

老實說，這是個非常令人沮喪的事情。

我不想從阿里的角度分析這個數據。

如同我自己在微博寫的。阿里云下個季度，增長會更差。這里面包含，阿里1+6+N分拆的影響，阿里云自己亂七八糟的故障，以及競爭對手的蠶食，各種理由不一而足。

但要牢牢記得，無論怎么說，阿里云可是中國IaaS公有云的老大。

皮之不存，毛將焉附？

彎拐回來，公有云市場的老大最高增速只有4%，那下層小弟SaaS的增速會有多少？

Salesforce的CEO馬克貝尼奧夫在前幾天發推，2023年預計比2022年增長18.4%，而預測2024年比2023年增長10.8%。

不得不說，這個曲線已經極其漂亮。

但你看看美國IaaS三巨頭的增長率。

從2022年Q1到2023年Q2，谷歌云每季增長率從44%跌到了28%，亞馬遜從37%跌到了12%，微軟云從26%來到了15%。

我把這組數據背后的啟示告訴大家，SaaS的增長不可能超過IaaS，小弟就是小弟。IaaS下面還有infra，infra下面還有PaaS，PaaS下面才是SaaS。在美國這個生態，更加完整一點。而美國還有AI帶來的算力增長，這個因素，對中國IaaS來說，不是那么確定。

當然，我在這里不接受抬杠。移動聯通天翼云增速都在36%以上，數據我自己會看。但那個業務，跟整個中國SaaS公有云應用市場是無關的，說白了，可以把他們看作是infra市場+政企市場+存量市場的存量轉移。

公有云的市場是很明晰的，行業就那么多，SaaS幾乎已經全部囊括進去。阿里云的數據，就是整個中國民營SaaS的晴雨表。如果阿里云的增速恒定，那么整個SaaS行業在2024年，可能就要面臨著幾個問題。

第一，IaaS的增速上不去，是由下面傳導的。如果阿里云增速在4%以內，那你作為下游SaaS廠商的增速可能是多少？回顧過去四個季度跟阿里云對比，你的增速是不是也是一個恒定范圍？

第二，阿里云的財報里，已經明確把算力的增長作為主導。那這個問題是不是可以反過來看？阿里云不認為一年前的云釘一體能帶來增長。那么作為入駐釘釘的SaaS廠商，從釘釘獲得的線索來源是多少？回顧過去四個季度，你從釘釘這個PaaS得到了多少價值？

第三，阿里云的財報里，釘釘的付費客戶增長了40%。如果對IM付費有意愿的話，那么這部分客戶大概率對垂直行業SaaS也有使用或者付費習慣?；仡欉^去一個季度，你的客戶增速是否同比增長了40%以上?；仡欉^去四個季度，你的SaaS客戶和釘釘這個40%增速的行業或者客戶重合度有多高？

第四，阿里云明年的增長不出意外還在這個區間。那么你的增速區間在多少？2024年，還有其他突破點嗎？成本和收益的預算又是如何呢？

寫下這四個問題，是在2023年的12月初，希望我們在12月底，都有一個答案。

全網公眾號：謝秉航