一、2018年爆倉
老讀者都知道，我一直很喜歡用估值百分位來衡量底部。
2018年10月的時候，我突然發(fā)現(xiàn)證券板塊的PB已經(jīng)到了歷史最低99.99%位置了。
于是我就通過特殊渠道加杠桿入市，杠桿比例大概1：4。
但是，那一年因?yàn)楣蓹?quán)質(zhì)押危機(jī)，證券指數(shù)根本止不住下跌的步伐，每天下跌，每天的PB百分位都是歷史最低100%，也就是每天都創(chuàng)出歷史最低。
然后到虧了我60%的時候，直接被強(qiáng)制平倉了，爆倉了。
我爆完倉，其實(shí)券商指數(shù)都沒有止跌，又繼續(xù)跌了大概5%吧。這個時候“4大天王”救市來了，證券板塊是漲得最快、最好的板塊。
那一輪牛市，證券板塊漲了大概120%，假如我1：4的杠桿吃完全部漲幅，能賺5、6倍。可惜我死在黎明前了。
這事兒給我的兩個教訓(xùn)：1、永遠(yuǎn)不要加杠桿。2、底部是一個區(qū)域，歷史上最悲觀的時刻，也是有可能被更悲觀的情緒突破的。
二、美股爆虧60%
再說一個美股的。
前兩年有個教育股，因?yàn)殡p減政策跌了95%了，我覺得它的估值已經(jīng)到底了。
然后，有一天它在我家附近開了一家新店。那個時候，本來到處都是它在收縮的消息，所以開新店這個事兒引起了我的注意。
所以，我找做投資的朋友打聽了一圈，他們調(diào)研結(jié)果也顯示，這家公司的業(yè)務(wù)應(yīng)該已經(jīng)觸底了，非K12的業(yè)務(wù)又開始反彈了。
所以，我就進(jìn)場了，當(dāng)時心想跌了95%，就算非K12業(yè)務(wù)一般，也不會跌到哪里去吧。
但是，這只股票最高跌了98%。
注意！
我在跌95%的進(jìn)場，見到跌98%的時候，不是虧3%，而是虧60%。
所以，買股票千萬別看估值便宜就買了，還是要看業(yè)務(wù)未來的發(fā)展?fàn)顩r。因?yàn)椋偃缫粋€公司跌了90%的時候你進(jìn)場，最后這個公司最后跌了99%，你虧的錢和跌90%的時候止損的人，是一樣的多的。
好在這次我沒有加杠桿，而這家公司的業(yè)務(wù)也真的像我和做投資的朋友們預(yù)測那樣回暖了。所以，它在跌到98%之后，反彈了600%多（可惜我又賣早了，賺了不到1倍）。
教訓(xùn)還是那一條：底部是一個區(qū)域，歷史上最悲觀的時刻，也是有可能被更悲觀的情緒突破的。
所以，抄底抄早了有可能非常痛苦，做左側(cè)投資，一定要非常強(qiáng)大的心理承受能力。
三、業(yè)績不好的同事更有錢
我之前在券商呆過，金融機(jī)構(gòu)的各種朋友也非常多。
好多金融機(jī)構(gòu)，不管你做什么崗位，最后都會分派一些銷售指標(biāo)的。
牛市的時候還好，大家業(yè)績壓力沒那么大。
但是每次熊市的時候，產(chǎn)品特別難賣，尤其是股票相關(guān)的產(chǎn)品根本推銷不出去。
公司業(yè)績完不成，就會派到各個部門各個崗位，甚至一些中后臺同事也被分派任務(wù)。
所以，每次銷售精英賣完產(chǎn)品之后，就帶著嘲笑的眼神看著一堆“老大難”死活賣不出產(chǎn)品。
“老大難”們最后解決的辦法也很簡單：賣不出去，就自己掏錢買了，再不行找家里人借錢買。
但是寫到這里大家也明白了，每次產(chǎn)品賣不出去的時候，都是熊市最悲觀的時候。
這些“老大難”自己掏腰包買了產(chǎn)品的，等到牛市一來能翻個倍，甚至賺好幾倍。但是銷售精英們最多也就只拿個1%-2%的提成。
所以，內(nèi)部員工都發(fā)現(xiàn)，業(yè)績不好的人反而更有錢。
總結(jié)
我們前面的文章已經(jīng)用了大量數(shù)據(jù)，確定現(xiàn)在是底部了，滬深300指數(shù)的PB已經(jīng)歷史最低的100%了。
如果這個時候，低位敢于抄底并持有，未來大概率是賺錢的。只是記得兩條：1、千萬別加杠桿，熊市的非理性下跌，可能超過我們的預(yù)期。2、堅定信念，熊市持續(xù)的時候可能比我們想象的要長。