【文| 黑鷹光伏 王亮 劉洋】

光伏再次進入新的洗牌周期。

回溯過往，中國光伏已經經歷過2008年金融危機、2011—2012年歐美雙反、2018年“531新政”三次下行周期與洗牌。

想當年，2009年到2011年光伏行業火爆發展，企業、資本、地方政府，一涌而上。那時候太瘋狂了，2012年全國31個省市各地產業園達到300多家。結果如何？伴隨歐美雙反，光伏一夜至暗，很多沒有任何技術含量和競爭力的企業立馬被“掃地出門”，整個場景顛沛流離。這景象可以說是剛開始一涌而上，最后一哄而散，一地雞毛。

再往前，在2008年金融危機之前2007年國內從事光伏組件生產企業有200多家，到2008年猛增至近400家。到2008年金融危機爆發后，國內有超過300余家光伏組件企業倒閉，一度剩下只有50家左右。

進入2024年后，低價競爭、產能絕對過剩、技術迭代、IPO收緊、融資變難，光伏的殘酷淘汰賽進入深水區。

賽道火熱，前景可期，對所有光伏人而言，確是好事。而新的競爭變化下，必然存在新的變量、風險和挑戰。雙碳風潮下的“好日子”，不是對所有企業而言的。雖然說“人不能兩次踏進同一條河流”，但我們發現，人類和產業都會反復犯同樣的錯誤。

★教訓一：產業火熱時一涌而上，爭搶“快錢”；行業遇到“寒冬”就一哄而散，最終留下一地雞毛，一聲嘆息！光伏的門檻真的有那么低嗎？人人都能做硅片？人人都能做多晶硅？人人都能做好電池？人人都能“整縣推進”？也有資深觀察者曾提醒：對于新進入者大家還是謹慎一些。光伏行業不是有錢就能搞的產業，他現在的門檻遠超你的想象，所以不要線性思維而低估了光伏龍頭的護城河而去投資一些阿貓阿狗，有可能在紅火的產業鏈背景下你并不賺錢。從2020年至2023年12月底，據可查公告與數據，光伏產業鏈各環節的投資（規劃）總計已超接近3萬億元；“八桿子打不著”的許多企業也跨界到光伏中來。如今，已有超過1200億規劃項目終止或延期，伴隨產業洗牌與壓力，更多規劃項目必將在2024年“半途而廢”；此外，2023年下半年以來，此前高調跨界光伏的上市公司中，已有超過10家上市公司相繼終止光伏相關的項目、再融資計劃等。

★教訓二：隨意撕毀合約，缺乏契約精神，打造良好的商業生態依然任重道遠。過往十年，大量光伏企業和相關個人被列為失信被執行人。而過去三年，供應鏈博弈下，光伏行業的違約大量出現。治雨曾在《高處不勝寒：多晶硅料價格下跌將有利于行業健康發展》一文中特別指出，由于上游原材料的價格變化幅度太過巨大，使得組件企業的原本訂單執行交付成了問題，企業當然不可能貼著現金搞交付，最簡單粗暴的辦法就是對客戶違約，一路漲價就一路違約。“2021年硅料大幅漲價以來，我們光伏人撕毀的合同數以十萬計！當違約不再是個別現象而是群體現象時，大家便不再以此為恥，反而覺得理直氣壯：和尚摸得，我摸不得？”為什么毀約？吳俊杰老師在《光伏十年降本，一夜回到從前》中講了個故事，某位光伏企業老總在毀約后的計算：即使我繳了違約金，按照現在的市場價格還能賺得更多，我為什么不毀約？光伏如何構建良好的競爭生態？2021年，對于此問題，一位行業龍頭董事長向黑鷹光伏分析：首要的就是所有企業都有健康的商業倫理和理念，這非常重要。它包涵了什么呢？誠實守信，說到做到，互利共贏，以及追求可持續發展。我覺得行業里的企業如果都能做到這一點，整個產業的生態自然就好。誠然，每一個企業都對自己的錢和自己的前途負責。所以講到生態，如果大家不遵守商業倫理，不遵守誠信，我覺得是會受到抨擊的。現代商業社會，企業是競爭大環境里的細胞，整個產業呈現出怎么樣的競爭生態，歸根結底要看有什么樣的企業在這里競爭” 。如果一個產業里總是存在一堆缺乏契約精神的企業，甚至是領先企業，這能算是個成熟產業優秀的產業嗎？

★教訓三：過分“自我”，過度“自嗨”，甚至自娛自樂，“行里熱鬧行外冷”。“雙碳”目標加持下，我們更要定位好自己，謙虛謹慎戒驕戒躁，用踏實行動搏取美好未來！光伏發展到今天，真是非常有必要“跨出光伏看光伏”，有必要從更多視角來審視自己。黑鷹光伏一直強調，光伏必然加快融入大能源大電力，光伏的生態也必然融入大商圈，更廣泛的融入全球社會經濟生活，融入氣候治理的更大范疇。所謂“槍打出頭鳥”！動不動“厲害了我的光伏”，過分自嗨，過分自夸，往往會引起其他領域的“不適”，甚至被惡意“盯上”乃至打壓。時下，我們迎來了最好的發展趨勢，更應該謙虛務實一些，全行業扎扎實實邁向“雙碳”未來。四年前，一位光伏龍頭的創始人曾向黑鷹光伏表示：“光伏發展那么多年了，取得了那么大成績，但你跨出這個行業聽聽，你到全國層面的平臺去說說看，有多少人真正愿意靜下心來聽我們講光伏？愿意聽的少，聽得懂的更少，聽了后觀念上有所改變那就是‘阿彌陀佛’了。”

★教訓四：部分企業家好大喜功，沒做就開始吹，過分浮夸，企業迷失定位，企業家“迷失”自我！你可知有多少企業功敗垂成？眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了！說的就是這種現象。相信現在很多被市場“捶打”和歷練過的企業們，早已對自高自大“引以為戒”了。但我們也看到一些光伏產業鏈上的不同企業，營收規模十幾二十億，甚至小幾億，企業的管理層或是老大已經在夸夸其談“基業長青”，“全球著名”，“全球頂尖品牌”和“百年企業”。有的企業營收剛過百億，企業的創始人已在標榜自己掌舵下的企業是“偉大的企業”。其實，企業老大自我標榜，純屬個人自由，但從過往歷史經驗看，但一個企業的老大“飄了”，這個企業可能就有些危險了。回顧光伏二十年，曾經一些志得意滿的企業家，一旦“飄了”，言行就會失當，決策就會出錯，判斷就產生“偏頗”，企業最終倒下的速度比崛起要快。

★教訓五：行業輿論環境只有褒獎，只說好話，多元的、批評的產業輿論環境嚴重缺失！一個產業從不自信到自信的表現之一，是具有主動的歡迎批評與自我批評的承受力。回顧光伏行業20年，總是有那么幾年，總有那么個階段，整個行業的輿論環境你好我好大家好，有褒獎，只說好話。即使到了2023年，多元的、批評的產業輿論環境依然缺失。非常贊同產業資深觀察者紅煒老師在“531”后一篇文章中的觀點：當一個產業的其他制約機制嚴重弱化到沒有的時候，輿論的監督和導向作用就顯得十分重要了。但是這一作用，只能發揮于多元、具有批評和自我批評精神的產業輿論環境中。遺憾的是，中國光伏仍不具有這樣的產業輿論環境。第一，中國光伏還沒強大到可以鼓勵批評與自我批評的時期，光伏企業家還沒有強大到可以鼓勵批評與自我批評的歲數。第二，成長中的光伏產業輿論機構目前還是典型的寄生生態。第三，大部分光伏分布式市場中人還沒有形成自己的獨立觀點。分布式光伏市場......對于市場中的輿論、觀點，在市場好的時候，他們愿意相信好的消息。在市場不好的時候他們更愿意相信不好的消息。信息的影響力總是被放大了的。

★教訓六：惡意的低價競爭，餓死同行、累死自己、坑死甲方！光伏最慘烈的競爭出現在2024年！過往三年多，光伏供應鏈價格經歷了劇烈波動，進入2023年后，光伏從“高價競爭”轉向“低價競爭”；進入2024年，光伏價格整體持續走低，歲末年初，一線大廠為了沖回款，沖業績，全面降價清庫存，特別是Perc組件，極端價格已經跌破0.8元/W。至于二三線小廠，更是進入賣血求生的境地。價格戰卷到何時見真章？價格走勢上看，各光伏組件廠商投標價已呈現出沒有更低，只有最低的苗頭，為了拿下訂單，一線廠商、二三線廠商開始赤膊上陣，真刀真槍拼上了。現在組件價格，已經擊穿大部分企業的成本線。硅料方面，2022年——2023年，受新增產能釋放及開工率調整影響，其價格經歷了天翻地覆的變化，從最高點300元/kg以上到現在最低點60元/kg以下。硅片端處于持續累庫的狀態，基于硅料廠排產計劃，市場對硅片價格后市依然悲觀。對于價格戰，甚至是可能的惡意的價格戰，已有多方認識給予呼吁，不過，回顧光伏產業二十年的跌宕發展，你會發現，“警告”和“呼吁”基本都是沒用的，企業的“理性競爭”，終究還是要被市場淬煉，被現實和“南墻”撞得頭破血流才有“效果”。

★教訓七：過度“營銷”，“噱頭營銷”，花式博眼球，費力未必有用，除了賣力叫賣的疲憊和觥籌交錯的醉意，真的有多大收獲呢？更有效和更專業的差異化營銷在哪里？黑鷹光伏發現，最近幾年，光伏產業的整體營銷與推廣水平確實得到了不小的提高，一些企業也想互聯網、汽車、醫藥等成熟產業取經，學到了不少東西，甚至一些企業挖來了這些行業的人來做市場推廣和品牌。

在我們的印象中，曾經很多光伏展會，人流攢動，震耳欲聾，聲嘶力竭，論壇趕場，你方唱罷我登場，這就是中國各行業展會的一個縮影。當人群散去，每個廠商參展人員除了賣力叫賣的疲憊和觥籌交錯的醉意，真的有多大收獲呢？

“新能薈”創始人張麗廣就曾撰文分析：對于大品牌來說，某個展會也是全國各地巡展計劃表中的普通一站而已；對于小品牌或者說沒有品牌的廠商來說：雖然人家唱主角，咱弄個標攤也來湊湊熱鬧，蹭蹭人氣，祈求能通過現場叫賣把幾千元的攤位費給收回來；而對于不大不小的品牌來說是最痛苦的：品牌力不大，展位不敢小，產品沒特色，銷量上不去，人前陪笑臉，人后愁莫展。“所有的光伏產品都要尊重其本身的價值。回歸價值，價值營銷，才是光伏營銷的根本出路。”“請每一位光伏廠商捫心自問，你的品牌的核心價值在哪里？”

★教訓八：部分企業家熱衷玩弄資本，特別指望從資本獲利，對技術創新，先進產能的布局、員工發展與呼吁等等方面卻不上心！但光伏歷史上，玩弄資本又被資本反噬的案例已經有很多了。不少光伏企業家非常熱衷玩資本，也非常喜歡包裝炒作各種先進概念。而在干實事上，事情進展剛剛到第一步，企業家便對外宣稱已經做到了第二步甚至第三部。等行業與媒體等著某企業吹的牛落地時，卻發現不了了之，云里霧里。與此同時，一些熱衷玩弄資本的企業家，在企業稍有規模后，對技術創新，研發投入、先進產能的布局、員工發展與福利等等方面卻不上心。資本往往是一把雙刃劍，資本與實業結合得好，往往能助力企業快速發展。但對于以扎實的制造和技術創新驅動的光伏產業而言，如果一家企業小有成就就開始放松實體，企業家或高層把大量精力放在玩資本，老想著靠資本“一夜沖天”，那這家企業可能就危險了。講個“極端例子”：2015年，憑借引以為傲的漢能在股市的優異表現，這家企業的創始人以個人身價1655億成為中國富豪之首。不過成也蕭何敗也蕭何，其首富位置還沒坐穩，就因為集團的經營模式不合規被調查，引得股市動蕩，他20分鐘虧了千億，很快，首富風光不再。再講個例子：某光伏上市企業認購私募基金委托理財炒股，結果在不到一個月內連踩三只閃崩股，基金凈值出現負值。這次事件不僅導致這家企業2020年出現近1.7億元非經常性損失，同時，也讓其股價在2020年1月11日以跌停板收盤，下跌20.03%，報9.50元/股，總市值73.94億元，蒸發約18.5億元。從光伏產業發展歷史回顧，類似企業的最終結局，往往并不樂觀。黑鷹光伏曾大量詢問過從某某某光伏企業離職的中高管，為什么離開那家企業？我們常常得到這樣類似的回答：老板愛玩資本，不實在，對員工利益的關注度低。

★教訓九：很多光伏企業沒有應對周期變化和“寒冬”的經驗、準備和歷練，只會過好日子，不會過難日子，潮水突然退去，立馬成為“裸泳者”！市場競爭太殘酷，經營企業太辛苦。如何應對周期性，如何應對產業寒冬，是所有企業的必選題。我們回顧光伏產業的20年，它的成長性、變化性，往往與周期性緊密相隨：光伏產業除了要跟隨行經濟大環境有經濟周期以外，還會有補貼退坡、技術更新迭代帶來的行業內獨有的周期。具體體現為庫存變化帶來的庫存周期，由產能變化帶來的產能周期，由技術變革帶來的經濟周期。加之經濟危機、國際貿易摩擦、政策劇變等疊加，行業周期往往又伴隨產業洗牌。一旦激烈洗牌，一些在“溫水”中生活的舒舒服服的企業立馬倒閉，產業一片慘狀。在此過程中，有的企業加速崛起，也有企業隕落或式微。如今大大小小的數萬家光伏企業，是否都具備了抗周期、抗波動、抗擊風吹雨打的成熟經驗和能力？答案顯然是否定。過去兩三年里，行業稍有波動，便有企業、甚至是知名企業倒閉、跑路、退市等等，可以說不勝枚舉。我們看看華為的老大是怎么思考企業經營風險的。記得任正非說過：“十年來我天天思考的都是失敗，對成功視而不見......也沒有什么榮譽感、自豪感，而是危機感……我們大家要一起來想，怎樣才能活下去，也許才能存活得久一些。”不久前，隆基綠能李振國對產業周期也說了一段類似的話：“就像當年雷軍先生說風口來了，豬都能飛起來。但咱們這個不能指望風一直在，風落下來的時候，我們還是一個怎樣的狀態？”“餓死的企業是少數，膨脹死的企業可能是多數”！

★教訓十：產品質量問題、安全問題依然存在，“整縣推進”與“鄉村振興”下，光伏走進“千家萬戶”，加速走進尋常百姓家，產業更要保證安全與質量，保證終端用戶及老百姓的生命財產安全，不能“一顆老鼠屎攪壞一鍋湯”。保證質量，保障安全，這是一個產業的命脈和底線，也是光伏電站取得投資回報的根基所在。不管是地面、山地、屋頂等光伏電站場景，安全都是一票否決的原則問題。安全問題得不到保障，這與國家層面“3060”的大方向不相符，與光伏快速發展的行業趨勢不相符，與黨中央最大努力保障人民群眾生命財產安全的指示精神嚴重不符。