作者 / intern

今年是AI大模型的當打之年，伴隨著這陣東風，AI眼鏡自然擁有了火爆的銷量。

即將在 9 月召開的年度 Me-ta Co-n-n-e-ct 大會上還會有神秘上新，在此背景下，海內外大量公司進入賽道。2023年全球眼鏡出貨量為10億副，AI眼鏡作為可穿戴設備的一種、在龐大的近視人口基數下，先天就存在巨量潛在用戶。

據第三方估算，Me-ta與雷朋合作開發的智能眼鏡已經售出超150萬臺。同時，國內二級市場反應迅速，人氣股博士眼鏡走出5連板的行情，當周累計上漲超過一倍。除博士眼鏡外，聯合光電、格林精密等數支股票均獲漲停，一時間持有股票的股民紛紛在社交平臺發布各類經驗，并認為已收獲大捷。

而場外，還未持有相關股票的散戶們對于市場的火爆情況敏感，隨即大量涌入。好景不長，8月17日機構資金開始套現離場，龍頭博士眼鏡換手率高達43.24%。截止至8月23日，10日凈流入為-8.5億元。據估算，近49.97%的主力籌碼獲利，股價跌至27.85元，距離最高價已經下跌10元。

迅速“退燒”的市場情緒背后，隱藏著又一場擊鼓傳花的障眼法，讓我們抽絲剝繭，還原這波行情的真相。

01 概念股初現端倪

7月25日晚，國產AI眼鏡開售，發布后不到1日全渠道訂貨量破萬。該型定價4499元，重量75g，而性能更加優秀的 Me-ta智能眼鏡早在去年9月便開始發售，累計銷售量已過百萬。在低迷的全球經濟下，AI產品的銷量顯然超出了所有人的想象。

周五，作為當周的最后一個交易日，整個板塊并無異動。收盤時，博士眼鏡還比開盤低出2個百分點。其實，已經有多股資金暗中盯上了這里，沒有散戶知道，這個看似不起眼的主打驗配鏡服務的公司能夠成為日后的龍頭。

短暫的周末一晃而過，周一上午十點半，在吸收了近半個鐘頭的籌碼后，盤中猛然迎來放量拉升。2分鐘內，股價拉升超過10個百分點，直至漲停。兩天后，7月31日，該公司發布股票交易異常波動公告。但好景不長，隨后的一周內，博士眼鏡持續陷入下跌，跌幅最大的時候超過5個點，指針來到了8月9日。下午2時30分，有一筆超過1400手的大單偷偷進入，分時線往上揚了揚。

至此主力在該股票已經完成了所有的吸籌工作。

圖源 網絡

AI眼鏡概念炒作顯然不是一兩只股票能夠完成的，于是圍繞博士眼鏡，聯合光電、格林精密、亞世光電等也同樣迎來了籌碼的“大換血”，目的則是將散戶篩出去。

7月31日聯合光電競價交易時一度跌停，但在競價結束時又詭異的回到了0%的位置，一切跡象都表明，將有大事發生。當天，XREAL系列AR眼鏡最新款在國內正式發售，首發價為3999元，價格錨定在國產眼鏡的500元之內，一場AI眼鏡的市場爭奪戰已經展開。

8月12日，博士眼鏡率先啟動，一反前兩天低迷的狀態，午盤前一度逼近漲停，隨后又開了一個小口子讓散戶籌碼逃跑，以此來制造出準備砸盤的假象。果然，下午一開盤持續有恐慌籌碼撤離，10分鐘后，萬手大單直接封盤。

次日，龍虎榜發布，長城買入和賣出都在前列，這意味著進場玩家開始左右手互倒，而新進玩家則開始建倉，僅國泰君安兩個營業部的買入就超過了4000萬元。就在8月13日當天，再次出現了萬手大單，開盤不到半個小時，博士眼鏡火箭漲停。

這是該公司近日第二個漲停板，市場的情緒已經被完全催動。當天博士眼鏡再次發布股票交易異常波動公告，這已經是短短兩周之內第二次發布公告，從而確定了市場高標的位置。

當天幾乎同一時間，亞世光電被萬手大單直接拉升到漲停的位置，龍頭2號的地位得到主力認可 。至此，一個由博士眼鏡為主，亞世光電、聯合光電等為輔助的AI眼鏡概念板塊開始生成。

02 AI眼鏡逆市火爆

8月16日，博士眼鏡在下午2點28分又一次強勢漲停，漲停原因類別被標注為：AR＋眼鏡＋華為。散戶們已經失去了理智，市場開始發了瘋一樣搜索相關的內容，就連2023年10月與華為智能眼鏡的配鏡業務合作互動都被狂熱的投資者們翻了出來。

此時博士眼鏡已經手握5個漲停板，而當天的大盤開盤2877點，收盤僅報2879點，高歌猛進的AI眼鏡概念顯得非常耀眼。

大量散戶想要加入到這趟“順風車”里，意圖在低迷的市場表現下，有所收獲。同樣還是16日，股價較低的聯合光電早在競價時就收獲漲停，買不到博士眼鏡的散戶同樣也買不到聯合光電，15日收盤時，該票僅收紅不到5個點。

當天晚間6點，聯合光電在某互動平臺回復投資者，稱其具備智能眼鏡技術能力，已經有少量產品供貨。從此聯合光電便也被劃入了AI眼鏡概念，因為擁有硬件的緣故又在后面加上了車聯網和光刻機的標簽。

行業高標博士眼鏡5連板，完全引爆了二級市場信心。據悉，該企業涉及產品零售和AI眼鏡品牌合作商這兩大概念，在終端發力，覆蓋銷售網絡與驗配鏡環節。

倒也并非空穴來風，AI產品依托技術強驅動，基于GPT生態下對于軟件要求高，對硬件的要求更是堪稱苛刻。目前中國有國內企業承接國際訂單，作為產業帶玩家，來參與AI眼鏡生態。而果鏈龍頭立訊精密則因為收購和碩AR團隊，被看好能夠拿下蘋果即將發布的AR眼鏡代工。

水晶光電以深耕顯示出名，主營光學影像、LED、微顯示、反光材料等領域相關產品的研發。亞世光電的VR相關產品主要為液晶顯示模組，已完成多次出貨。長盈精密正向Ray-Ban Meta智能眼鏡提供一批結構件產品。

國內AI眼鏡自研玩家也不甘示弱，華為、小米等在積極開展產品研發。小米生態鏈企業蜂巢科技推出AI音頻眼鏡，將功能融合。字節收購知名開放式耳機品牌，華為今年早些時候發布了搭載本體HarmonyOS 4操作系統和盤古AI大模型的智能墨鏡。

上述產業鏈中大部分企業，在8月12至13日開始，基本都經歷了一輪放量上漲，其中博士眼鏡一周上漲超150%、聯合光電收獲一字漲停、亞世光電斬獲4連板。這一切都仿佛在告訴散戶們，AI眼鏡是個大型主題，市場與情緒雙輪驅動下，買入只會穩賺不賠。

可命運早就對每一次饋贈，標出了價格。

03 散戶夢碎

就在買入的散戶們為了捏在手中的籌碼高興時，意外發生了。

8月19日可以看做是本次行情的分水嶺，周一開盤，泥沙俱下。令人熟悉又有些心酸的一幕再次出現在A股。明明全天大盤都在水位線上，整個AI眼鏡概念股板塊卻開始猛跌。開盤后，博士眼鏡率先領跌，一度超過13個點。

踩踏發生時，人們紛紛將手中的籌碼拋出，就又鑄就了更大規模的下跌。

據證券時報網消息，AI眼鏡概念8月19日盤中大幅回落，截止上午10點48分，緯達光電跌超13%。格林精密、聯合光電跌超10%，亞世光電跌停，明月鏡片跌近10%，博士眼鏡跌超9%。這意味著，一開盤整個概念股板塊就完蛋了。

圖源 網絡

突如其來的變故讓許多剛剛買入的小散慌了神，交易軟件彈幕上不斷飄著“拉升”“祈禱”等字樣。

當晚龍虎榜消息顯示，博士眼鏡跌超11%，成交額17.20億元，換手率43.24%，一機構專用席位凈賣出1433.51萬元，而買方前五里知名游資“拉薩天團”就占四個席位。熟悉他們風格的人都知道，一場更大的風雨在醞釀之中。“拉薩系”常常在行情末尾進場，并且將最后的利潤全部攫取。

當天下午，一篇由某媒體撰寫的文章開始流傳在散戶的朋友圈之間，其中將首次AI智能眼鏡稱為“主題炒作”。而次日，江蘇經濟報采訪一位業內人士后得出的結論，更讓已經深陷進去的散戶無法呼吸。

他這樣說到：“目前該技術還處于發展早期，投資者需要注意個別公司可能出現的投資風險。”

至于個別公司的具體名字，他沒有提及。

AI眼鏡又可以被看作是AR設備的一種變體，將過往笨重的AR設備簡化到普通的眼鏡上，最輕的時候整體鏡架只有50克。

在AI眼鏡市場的驅動下，中國可穿戴設備出貨量快速增長。中商產業研究院發布的《2024-2029年中國可穿戴設備行業市場前景預測及未來發展趨勢研究簡報》顯示，2024年第一季度中國可穿戴設備市場出貨量為3367萬臺，同比增長36.2%，伴隨銷量增長，市場出貨節奏明顯加快。從長遠考慮，行業當然具備發展空間。

國內有券商認為，AI賦能AR眼鏡打開全新敘事，進一步替代手機場景AI+AR眼鏡有望成為全新的AI終端出口。可敘事終究是敘事，在有說服力的產品登場之前，一切的一切都只是故事罷了。

機構離場不會改變，8月22日，博士眼鏡主力凈流出1.01億元。