穩健的銀行業，是今年漲幅最大的板塊之一，成了A股當紅炸子雞，銀行ETF和幾家國有大行股價創下新高。

隨著中報季披露完，數據上，股份制銀行和城商行成了帶動行業增長的動力源。

其中，寧波銀行的半年報展現出了成長性和經營水平，讓人對銀行板塊的前景和機會有了多一分樂觀。

“優等生”、逆勢成長，是看完寧波銀行半年報后，我的總體感受。

先看幾項核心指標。

寧波銀行2024年上半年總營收344億元，同比增長7.13%，其中凈利息收入達到231.54億元，同比增長14.75%，顯示出核心業務上的強勁增長。

同時，歸母凈利潤136.49億元，同比增長5.42%。雖然受到宏觀經濟環境和行業競爭的影響，但盈利水平仍保持穩健增長態勢。

寧波銀行的利潤中心構成多元化，有公司本體的9個利潤中心和子公司方面的4個利潤中心組成，各利潤中心協同推進。

在盈利構成中，寧波銀行大零售及輕資本業務的盈利占比行業領先，非息收入占比同樣較高，為之后的可持續發展儲備了戰略空間。

在總資產方面，寧波銀行期末總資產規模首次突破3萬億元，達到30337.44億元，同比增長16.67%；其中貸款規模同比增長21.19%，顯示了在信貸市場上的積極擴張步伐。同時，存款規模同比增長19.21%，保持了良好的資金來源穩定性。

這一均衡的資產負債表擴張，反映了寧波銀行在多個業務領域的全面發展，是城商行中，少有的不偏科的學生。

再看幾個銀行業關注的指標。

在資產質量方面，寧波銀行上半年不良貸款率維持在0.76%的低水平，遠低于24年一季度1.59%的行業平均水平，在城商行中更是屬于“拔尖”，說明其資產質量較好，信用風險較低。

而高達421%的撥備覆蓋率，雖然比一季度下降11個百分點，但風險抵補能力保持在很高的水平。要知道，行業這一指標普遍在150%-200%之間，寧波銀行的這一水平算是buff疊滿！

換句話說，萬一應對不良貸款的爆發周期時，寧波銀行的底氣是同行的兩三倍！

上半年，寧波銀行不良貸款的增加主要來自于零售貸款領域，如個人消費貸款和個體經營貸款。盡管風險上升，但上半年不良貸款率仍與一季度持平；寧波銀行也通過加大減值計提力度，保持了高撥備覆蓋率，顯示出其在風險管理上的穩健。

另外，資本充足率為15.28%，一級資本充足率為10.85%，核心一級資本充足率為9.61%，均高于監管要求，為其風險抵御能力又加了一層緩沖。

還有一個重要經營指標值得注意，那就是凈息差。

近期，因為房貸利率多次調整，銀行業面臨息差收窄的挑戰。

但寧波銀行上半年凈息差保持韌性，為1.87%，同比僅有6個基點的小幅下降。

過去五個季度，寧波銀行的凈息差一直保持在1.9%左右的水平。

要知道，當下銀行業整體凈息差在往1.5%收斂。考慮到當前市場利率的整體下行趨勢，寧波銀行在風險定價方面具有很強的競爭力。

這與其貸款結構和多數銀行存在差異有關。

寧波當地發達的民營經濟，讓該行的貸款主要以制造業和科創企業、租賃商務服務業、批發零售業為主，個人房貸的占比較小，僅6.55%（見上表）。因此在存量房貸利率調整時，其比同行的凈息差水平更有韌性。

在城商行、村鎮銀行頻繁暴露經營風險的當下，寧波銀行的經營水平是“尖子生”般的存在，一些指標在全行業都排名靠前。

要說為何能逆勢交出一份漂亮的答卷，自然與寧波銀行一向穩中求進的經營風格有關。

一方面，優異的凈息差控制能力和風控水平，讓其經營的安全墊遠高于其它城商行；另一方面，在經濟不景氣的環境下，仍然有膽識保持積極的規模擴張，包括貸款、存款同比和期末總資產指標同比都實現兩位數增長，為業務發展打開了更大空間。

還有數字化轉型帶來的成本端紅利釋放和經營效率提升，進一步給利潤指標和凈息差提供了支撐。

一直以來我都認為，中國金融業的數字化轉型走在世界前列，而銀行業的數字化轉型又走在中國金融業前列。這一優勢，在大家評估銀行業投資價值時，往往被低估。

比起西歐的法國、德國這些發達國家，以及現代金融業的起點——荷蘭，我國金融業的數字化轉型，可是毫不落后的。

早就布局數字化轉型的寧波銀行，以銀行APP、網上銀行、微信小程序等為觸點，以用戶、場景為中心，通過數字化手段優化業務流程，提高業務辦理效率，降低運營成本，提升客戶體驗，為客戶提供一站式便捷綜合金融服務。

數字化轉型的成果，也是這份漂亮半年報的又一支撐。

不過，在我看來，上面這些或許還只是表層原因。

更深層的原因，其實來自于寧波銀行對國家戰略超前的、深刻的理解，并早已將其內化到公司的長期發展戰略之中。

最近常聽到金融從業人員抱怨，說金融行業“被錘”，越來越難了。

如果長期關注銀行、券商、保險業，你可能會看到“金融五篇大文章”的敘述。千萬不要以為這是“泛泛而談”“說說而已”。相反，這是國家對于金融行業的頂層戰略設計，重要性遠超一般人想象。

這給金融行業指明了未來發展方向，相當于“靴子落地”。各家金融機構該做的，就是將金融業頂層戰略設計與公司長期戰略相結合，發揮好金融在國民經濟中的作用。

金融是國民經濟的血脈，這就要求我們不能像美西方國家那樣，將金融業變成資本和金錢空轉的“游戲”，而是需要實打實地盤活實體經濟，賦能制造業和科技行業的發展，為我國產業轉型升級提供動能。

在此過程中，做好科技金融、數字金融、普惠金融、養老金融和綠色金融這“五篇大文章”，至關重要。

重視“五篇大文章”的寧波銀行，比起一些偏離主業，甚至“不務正業”的城商行、村鎮行來說，又走在了前面。

在“數字金融”方面，寧波銀行布局很早，前文已有提及。其緊跟“數字中國”的戰略步伐，搶抓數字化轉型機遇，通過智慧銀行建設、開放銀行實踐以及數字化服務方案創新等方式，將金融服務無縫嵌入客戶數字生態中。

上半年，寧波銀行的“鯤鵬司庫”“財資大管家”等數字化服務產品的市場認可度持續提升；同時，運用“寧行云”數字化綜合賦能平臺，制定一戶一策方案，幫助客戶解決經營痛點，幫助實體實現企業數字化、智能化、系統化轉型升級。

科技金融方面，寧波銀行持續為科技型企業提供專業、優質的綜合金融服務，完善科技金融服務體系。通過推出特色產品，如專利貸、科技貸等，寧波銀行支持“專精特新”“小巨人”等科技型企業的發展。

寧波銀行也放大了數字化、平臺化優勢，為科技型企業提供資金、產業、金融、管理四項賦能，幫助企業技術鏈、產業鏈和供應鏈的整合。

通過數字化服務方案，幫助科技型企業實現資金的高效管理、提供全方位的金融支持，推動企業技術創新和產業升級。

綠色金融方面，寧波銀行早已將國家“雙碳”戰略內化吸收，推動綠色經濟發展，支持節能環保、清潔能源、基礎設施綠色升級改造等產業。

截至今年上半年，其綠色貸款余額達到430.45億元，較年初增加44.48億元；累計發放碳減排貸款11.7億元，帶動碳減排量19.53萬噸二氧化碳當量。

期內，寧波銀行還新發行了8只綠色債券，發行金額63.57億元，投資了65只綠色債券，持有余額26.36億元。

通過綠色金融，寧波銀行也在推動制造業企業向綠色、低碳、循環的方向發展。

通過中報可以看到，寧波銀行在多方面有著突出表現，在營收增長、凈息差控制、資產負債表管理、風險管理、數字化轉型及戰略方向把控上的優勢，共同構成了其長期投資價值的核心。

盡管面臨種種挑戰，但通過穩健的風險管理策略和積極的應對措施，寧波銀行依然保持了行業領先的資產質量。

隨著經濟逐步復蘇和市場對于成長性銀行的重新關注，寧波銀行的成長性和價值優勢有望得到市場的進一步重估和認可。

作為城商行中的優等生，寧波銀行能否繼續給大家打樣，服務好科創企業和制造業，緊扣時代賦予金融行業的任務？

敢為人先的寧波人，或許能為我國乃至全球的城市銀行趟出一條特色的可持續發展道路。