9月，重大消息是一個(gè)接一個(gè)，

老美前腳降息，央媽后腳降貸，而且同樣是50個(gè)基點(diǎn)。

降貸對(duì)房奴來(lái)說(shuō)，是一個(gè)好消息，畢竟每月可以少支出幾大百，省下一大筆錢，可用于愛(ài)好消費(fèi)。

不過(guò)老美降息的影響就僅限于此嗎？

答案是否定的。

這次降息是自2020年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息，一共下調(diào)50個(gè)bp，但從點(diǎn)陣圖上來(lái)看，還會(huì)持續(xù)性降息。

……

有人就說(shuō)了，你咋看出來(lái)的呢？這就得跟大家說(shuō)說(shuō)美聯(lián)儲(chǔ)了。

要知道，美聯(lián)儲(chǔ)加息、降息的數(shù)字可不是拍腦袋想出來(lái)的，

而是根據(jù)7個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)成員和12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)們（合計(jì)19人）對(duì)利率做的預(yù)測(cè)而決定的，

他們會(huì)采取匿名投票，把19個(gè)人的預(yù)測(cè)做成點(diǎn)陣圖，通過(guò)分析點(diǎn)陣圖就大體能知道老美接下來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)了，

點(diǎn)陣圖每年公布4次，分別是3、6、9、12月，跟咱的季度末月相類似。

而根據(jù)9月發(fā)布的點(diǎn)陣圖，可以看到2024年底的預(yù)期利率在4.4%左右，2025年底是3.4%，2026年是2.9%。

也就是說(shuō)，接下來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)繼續(xù)降息，

比如現(xiàn)在是4.75%-5%的利率，而年底4.4%的利率，也就意味著今年很有可能還會(huì)再降50個(gè)bp。

但也要注意，點(diǎn)陣圖只代表當(dāng)下的預(yù)期，情況也可能會(huì)發(fā)生變化。

……

不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，為啥全球都緊盯著老美降息呢？

這是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)被稱為全球央行的央行，美聯(lián)儲(chǔ)利率往往又是全球資產(chǎn)的錨點(diǎn)，

美元利率高，全球資金都想流往美國(guó)，而利率調(diào)低，資金又會(huì)從美國(guó)流向全球。

所以各國(guó)央行都要密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的一舉一動(dòng)，及時(shí)調(diào)整自己國(guó)家的貨幣政策，以免利差損過(guò)大，影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)。

比如老美一降息，香港金融管理局就宣布基本利率定于5.25厘，即時(shí)生效。

之所以會(huì)這樣，是因?yàn)橄愀叟c美國(guó)實(shí)行匯率掛鉤制度，基本利率需要根據(jù)美國(guó)利率的變化而變動(dòng)。

而此前，瑞士、瑞典、加拿大、新西蘭和英國(guó)的央行也下調(diào)了利率。

我國(guó)央行也早就下調(diào)了存款利率，現(xiàn)在央媽更是放大招，下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率，存款利率和貸款利率。

……

說(shuō)了那么多，這場(chǎng)全球降息潮對(duì)我們持有的資產(chǎn)會(huì)有哪些影響呢？

1、匯率波動(dòng)

美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期的降息，會(huì)導(dǎo)致美元貶值，而人民幣會(huì)相對(duì)升值，

目前1美元可兌換7.0356離岸人民幣，這對(duì)想要出國(guó)旅游、消費(fèi)的人來(lái)說(shuō)是一件好事，購(gòu)買力增強(qiáng)，同樣的錢可以買更多的東西，

但對(duì)做出口生意的人來(lái)說(shuō)就不是好事了，價(jià)格變貴，買的人就少了。

2、美元債

美聯(lián)儲(chǔ)降息的靴子一落地，對(duì)利率敏感的美債就發(fā)生了變動(dòng)，

有人就說(shuō)了，降息不應(yīng)該利于美債嗎，為啥自己買的美元債反而跌了？

其實(shí)美元債和國(guó)內(nèi)債券差不多，主要是票息+資本利得，另外+匯率損益，

那么就要考慮兩個(gè)因素：利率和匯率

其實(shí)從去年開(kāi)始，市場(chǎng)對(duì)美元降息就有了預(yù)期，所以美債降息的交易早就開(kāi)始了，比如TLT已經(jīng)漲了快14%了。

而美債的收益率與價(jià)格又成反比，這幾天10年期美債收益率又在上行，那么美債基金自然就跌了。

再加上最近人民幣升值，如果買的是人民幣份額的美債，那收益肯定會(huì)受到一些影響。

但從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，美元降息后，長(zhǎng)期美債都會(huì)迎來(lái)一波春天。

3、港險(xiǎn)

很多人都會(huì)擔(dān)心，美元降息會(huì)導(dǎo)致已經(jīng)持有的美元保單的收益發(fā)生影響。

其實(shí)這種擔(dān)憂是多余的。

為啥呢？

很多香港保險(xiǎn)公司投資的標(biāo)的都是5-10年期的長(zhǎng)期美債，長(zhǎng)期來(lái)看，降息周期反而是利于長(zhǎng)期美債的，保險(xiǎn)公司獲益越多，分給客戶的分紅也就越多。

再有呢，香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)更講究長(zhǎng)期主義，獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)平滑機(jī)制可以幫助產(chǎn)品穿越經(jīng)濟(jì)周期，

所以不用過(guò)度擔(dān)心，短時(shí)的利率變動(dòng)并不會(huì)影響港險(xiǎn)長(zhǎng)期的收益。

而且香港保險(xiǎn)公司也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)來(lái)調(diào)整投資策略，比如調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)配比等等。

4、股市

一般來(lái)說(shuō)，海外降息是利好國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，比如最近A股就大漲，

但我個(gè)人覺(jué)得吧，A股基本面還是挺差的，短期來(lái)說(shuō)降息是一個(gè)止疼藥，但長(zhǎng)期來(lái)看還要看經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)程度。

而港股由于受美元降息影響，資金從美元出走，率先體現(xiàn)在離岸市場(chǎng)，恒生指數(shù)一路上漲，暫時(shí)表現(xiàn)優(yōu)于A股，但長(zhǎng)期也是取決于基本面。

美股呢，標(biāo)普500和道瓊斯，繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，降息周期中有好有壞，但要看后續(xù)非農(nóng)就業(yè)的韌性，目前暫時(shí)沒(méi)看到崩盤的跡象。

5、黃金

美元與黃金向來(lái)處于替補(bǔ)關(guān)系，美元走弱，黃金就會(huì)走強(qiáng)，

而老美降息的利率一公布，現(xiàn)貨黃金迅速拉升，一度漲破2600美元/盎司，而現(xiàn)在更是再創(chuàng)新高，突破2640美元/盎司。

擔(dān)心美元貶值，黃金也可以作為一個(gè)對(duì)沖的工具。

……

最后再簡(jiǎn)單說(shuō)幾句：

美國(guó)降息，接下來(lái)不管是美元還是人民幣，存款利率都可能同比調(diào)低，一些能鎖利的產(chǎn)品，依舊值得關(guān)注。

雖然人民幣短期出現(xiàn)了升值，但由于世界局勢(shì)已經(jīng)發(fā)生巨大變化，長(zhǎng)期來(lái)看或受困于外匯順差減少，RMB依然會(huì)有貶值的壓力，

還是盡量建議做好海外資產(chǎn)分散配置，穿越未來(lái)十到二十年不確定性的經(jīng)濟(jì)周期。

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