• 銀行存款利率又調降了！2024年10月18日，六大國有銀行發布公告，下調人民幣存款掛牌利率。其中，活期存款利率從0.15%下調至0.1%；各期限定期存款利率均下調0.25個百分點，其中，1年期存款利率從1.35%下調至1.1%，3年期和5年期存款利率分別從1.75%、1.8%下調至1.5%和1.55%。

其實，現在貸款利率不斷下降，而且馬上下降存量房貸，那存款利率肯定會跟著下調，這些都是同步的。這一輪下降存款利率是最新的，六大行帶頭下降，以后中小銀行會跟著下降。其中，活期存款利率下調5個基點，從0.15%調整為0.1%。三個月、六個月、一年、兩年、三年和5年定期存款利率均下調25個基點。也就是說下降以后：

• 一年定期存款利率為1.1%
• 三個月：0.80%
• 半年：1.00%
• 二年：1.20%
• 三年：1.5%
• 五年：1.55%

• 那么，如果你有20萬，存3年，降息后三年利息相當于是會少了1500元。

不得不說，銀行下調存款利率的目的就是在于保持凈息差，進而穩住銀行利潤，保持“信用創造的動力”。至少央行是這樣想的，它的動作就是持續下調七天逆回購利率和存款準備金率，降低金融企業資金成本；另一方面，國內主要銀行的行動出奇的一致，應該也是上位者默許的。

• 從這張圖可以很清晰看出，雖然存量準備金率（藍綠色線）從2017年以來不斷降低，到銀行的利息負擔（可反映存款利率水平）與利息收入（可反映貸款利率水平）之比，在2022年以來從不到65%迅速攀升到75%，也就是凈息差水平在降低，最新的統計數據顯示為1.54%。

再結合央行的新聞發布會，10月LPR應該會繼續降低20-25bp，所以這次三大行提前調整存款利率也是預期之內。存款利率持續降低，可能會讓活期存款轉為定期存款以獲取更多利息收益，或者存款搬家到理財（債市）或者提前還貸，決策者希望的大規模進入股市或者進行投資暫時還沒有出現。也就國慶節后幾天一波資金流入大A，然后讓里面部分老股民“解套”。

大家可以看看上圖，這是最近居民家庭的財富分布情況，投入股市的財富占總財富比例在2023年為7.9%，處于平均水平，占大頭的依然是房產，大約有6成。

• 當然，在大A沒有形成“慢牛”前，多數居民家庭對其觀望態度依然明顯。M1與M2剪刀差擴大很清晰展現了存款資金結構變化。

最后的話：存款利率下調的趨勢不會變，明年2%年化的無風險產品估計很難看見了！

這是繼2024年7月后，時隔不到3個月再度下調存款利率，也將是自2022年9月以來大行第六次主動下調存款利率。利息這么低，銀行也不著急攬儲，是因為現在市場上沒有什么能夠獲取穩定收益的渠道，只能放銀行，銀行現在著急的都是放貸款業務。

• 而且，現在定存，大額存單，理財產品，貨幣基金，保險理財等等，都降低了利率。明年肯定還會繼續下降，2%年化的無風險利率產品估計都很難看見。2024年最后一季度按理說是商業銀行年終業績沖刺階段，高息攬儲是當下的有力決策，至少不降息是最佳策略。

各大商業銀行竟然在此刻進一步降低吸收存款的成本，對當季業務擴張能力打擊較大，對年底業績影響也會較大。這也反映一個問題，各大商業銀行吸收存款的增速估計都很難完成年初設定的目標了，沒必要把壓力擋在最后一個季度。

提前降息，為明年一季度攬儲或者到期續存的客戶，提前做好信息預期，也給明年年初追求開門紅的客戶經理提前幾個月做好營銷方案調整。未來帶來的影響是：銀行攬儲壓力越來越大，競爭只會越來越白熱化了。

• 同時，對財富管理市場來說：很多三四線城市或者小縣城，早期做買賣發財并且缺乏金融素養的小老板們，為了那1%-2%的利差開始把資產搬家到信托、基金等理財產品，這會大幅提升三四線城市、縣城銀行的中間營收，但這些小老板們未來暴雷的風險會大幅度提升。

• 最后，我只能勸這些小老板一句，“雞肋、蒼蠅肉”再難吃也是確定性的肉，如果為了一時高收益，沖入理財危險地帶，不僅吃不到肉，還可能要割肉，最終導致一無所有。目前經濟新動能沒有形成的情況下，以上事情發生的概率會越來越大！沒有人穿越雷區而不受傷的，請保持冷靜！