本文內(nèi)容：商業(yè)銀行對(duì)助貸平臺(tái)的分層分類說(shuō)明、以及助貸機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)建議；各平臺(tái)在貸規(guī)模、行業(yè)資產(chǎn)情況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及預(yù)測(cè)等。所有圖表點(diǎn)擊可放大

千億助貸平臺(tái)9家，總規(guī)模約4-5萬(wàn)億

也是當(dāng)前行業(yè)的主力

2024上半年，助貸行業(yè)呈現(xiàn)“縮量、提價(jià)（24-36%）、提額、擴(kuò)優(yōu)、內(nèi)卷”，國(guó)內(nèi)主要助貸平臺(tái)步入規(guī)模停滯新常態(tài)。

例如，奇富、信也、樂(lè)信等代表性的平臺(tái)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)放緩，個(gè)別中小平臺(tái)大幅增加高定價(jià)資產(chǎn)規(guī)模。

為應(yīng)對(duì)助貸行業(yè)規(guī)模震蕩收縮、助貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，各家商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司紛紛加強(qiáng)對(duì)助貸機(jī)構(gòu)的分層分類管理和名單制管控。

不止一位商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人士表示：其總行已經(jīng)對(duì)助貸機(jī)構(gòu)、擔(dān)保增信機(jī)構(gòu)建立名單制管理，已逐步停止與名單外助貸機(jī)構(gòu)和擔(dān)保增信機(jī)構(gòu)開(kāi)展助貸業(yè)務(wù)合作，并將存量業(yè)務(wù)逐步壓降。

此外，還會(huì)在每半年開(kāi)展一次對(duì)名單內(nèi)助貸機(jī)構(gòu)、擔(dān)保增信機(jī)構(gòu)的重新檢查，對(duì)于不符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的助貸機(jī)構(gòu)、擔(dān)保增信機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)行清退。

1. 助貸機(jī)構(gòu)分層分類

商業(yè)銀行對(duì)助貸機(jī)構(gòu)的分層分類管理，主要基于「定量」和「定性」兩類指標(biāo)組成。

包括合作機(jī)構(gòu)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)情況、資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量、公司治理與管理質(zhì)量、盈利狀況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)治理、信息科技風(fēng)險(xiǎn)等要素。

第一梯隊(duì)，主要是自有流量的頭部平臺(tái)，除字節(jié)的金融業(yè)務(wù)還在增長(zhǎng)外，其他頭部平臺(tái)的助貸規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，平均定價(jià)13-18%。

第二梯隊(duì)，包括有場(chǎng)景的自有流量平臺(tái)，平均定價(jià)18-20%；也包括非自有流量平臺(tái)，規(guī)模有所收縮，調(diào)整客群結(jié)構(gòu)，定價(jià)最高到24%+。

第三梯隊(duì)，主要是300-600億區(qū)間的平臺(tái)，大多平臺(tái)以36%資產(chǎn)為主，24%資產(chǎn)為輔，以利潤(rùn)為導(dǎo)向。

第四梯隊(duì)，平臺(tái)規(guī)模低于300億，還在努力發(fā)展規(guī)模、堅(jiān)持高定價(jià)為主，風(fēng)險(xiǎn)水平偏高。

其中，一些平臺(tái)規(guī)模變化的背后因素較有代表性，值得業(yè)內(nèi)參考。

1、字節(jié)金融的在貸余額增長(zhǎng)迅猛。現(xiàn)金貸、月付、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸業(yè)務(wù)規(guī)模扔在增長(zhǎng)，除流量?jī)?yōu)勢(shì)外，更為關(guān)鍵的是對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力越來(lái)越強(qiáng)，評(píng)分和分層效果明顯，對(duì)下游資金方和資產(chǎn)方的管控越來(lái)越好。

2020-2021年，字節(jié)金融雖有流量?jī)?yōu)勢(shì)，但由于風(fēng)險(xiǎn)保守，一直沒(méi)迅速起量。

2、奇富科技6月末余額1578億，同比減少14.5%。在規(guī)模收縮的情況下實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，主要原因

（1）重資產(chǎn)模式下降，增加輕資產(chǎn)模式占比，做大平臺(tái)、做強(qiáng)分潤(rùn)模式將更多風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出；

（2）ABS發(fā)行規(guī)模大增，上半年規(guī)模比去年同期增長(zhǎng)30%，二季度資金成本環(huán)比下降56個(gè)bp，上半年資金成本累計(jì)下降132個(gè)bp；

（3）獲客投放費(fèi)用削減，收緊新戶，復(fù)借率上升至93%，靠老客復(fù)購(gòu)維持規(guī)模；

（4）催收數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)

3、嘉銀金科在上市平臺(tái)規(guī)模普遍收縮的情況下，撮合信貸放款規(guī)模達(dá)到465億，同比增長(zhǎng)6%；增長(zhǎng)的契機(jī)或因頭部平臺(tái)清理高風(fēng)險(xiǎn)客戶、向外轉(zhuǎn)移高定價(jià)客群，2022年起讓出來(lái)的高定價(jià)市場(chǎng)空白。

嘉銀發(fā)力高定價(jià)、次級(jí)客群，獲得了規(guī)模的增長(zhǎng)。另一方面是嘉銀金科持續(xù)獲新客，二季度復(fù)借率降至67%；業(yè)務(wù)人士透露，“嘉銀金科更多的是接的同業(yè)的拒量，客群更加下沉”。

5、信飛科技、桔子數(shù)科等平臺(tái)大幅轉(zhuǎn)向高定價(jià)，在承接頭部平臺(tái)的流量外溢方面做的較好，使得規(guī)模也獲得快速增長(zhǎng)。

目前余額分別突破255億及430億，但新增余額中，自主風(fēng)控的業(yè)務(wù)余額（不含不良資產(chǎn)）規(guī)模占比并不高，多由同業(yè)api拒量導(dǎo)流支撐。行業(yè)觀點(diǎn)投票

行業(yè)預(yù)測(cè)——下半年微跌或微增，隨著催收好轉(zhuǎn)、新放款收緊，行業(yè)信心恢復(fù)中。

點(diǎn)擊回顧

1. 行業(yè)資產(chǎn)情況

2024上半年風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)先指標(biāo)（首逾、入催等）普遍好轉(zhuǎn)，滯后指標(biāo)（90+逾期率）未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

多家上市助貸平臺(tái)存量資產(chǎn)余額90+逾期率有所上升，30+逾期率有所下降，趨勢(shì)向好。

其中，部分中小平臺(tái)規(guī)模還在增長(zhǎng)，主要靠沖36%資產(chǎn)稀釋逾期率；頭部平臺(tái)規(guī)模收縮或平穩(wěn)，轉(zhuǎn)向?qū)Я鞣譂?rùn)，主要是新增資產(chǎn)好轉(zhuǎn)導(dǎo)致逾期率下降。

1. 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）上半年行業(yè)規(guī)模、利潤(rùn)收縮，但各家堅(jiān)持分紅，落袋為安

（2）發(fā)力海外和小微，中小平臺(tái)高定價(jià)增長(zhǎng)

（3）瘋狂內(nèi)卷

一是卷資金價(jià)格，目前24%資產(chǎn)全國(guó)性資金價(jià)格從年前的6%左右降至4%上下，個(gè)別更低；36%資產(chǎn)的全國(guó)性資金價(jià)格5-7%之間，地方性城市商業(yè)銀行、農(nóng)商行因?yàn)檎箻I(yè)各方面限制，更是開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)。

二是卷對(duì)客定價(jià)，業(yè)內(nèi)人士透漏，多家金融科技的平臺(tái)2023年一季度撮合貸款的平均利率IRR24%以內(nèi)，或向24%傾斜，但由于23年下半年的風(fēng)險(xiǎn)上升、盈利空間下降，中小平臺(tái)的綜合定價(jià)重回“36%”。

三是卷授信額度，多家金融科技平臺(tái)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)收益不匹配而對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶進(jìn)行清退，存量和新增優(yōu)質(zhì)客群進(jìn)一步提額，老客戶均放款呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

四是卷流量和獲客，多家助貸平臺(tái)的流量進(jìn)入瓶頸，首貸戶增長(zhǎng)乏力。當(dāng)前頭部平臺(tái)主要靠老客戶的復(fù)購(gòu)支持業(yè)務(wù)規(guī)模，但中小平臺(tái)持續(xù)加大對(duì)36%客群的信貸投放，逆勢(shì)獲新。

五是卷“催收”，23年全年的催收回款率呈下降趨勢(shì)，但24年開(kāi)始頭部平臺(tái)的入催率和回款率明顯好轉(zhuǎn)。行業(yè)整改過(guò)去后，催收線路逐步正常；行業(yè)規(guī)模下降后，劣質(zhì)客群被部分?jǐn)D壓出市場(chǎng)，以及存量客戶的提額，新優(yōu)質(zhì)客群的遷移，也是催收數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的原因之一。

1. 助貸機(jī)構(gòu)怎么辦？應(yīng)該關(guān)注哪些點(diǎn)？

助貸機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》對(duì)貸款合作管理要求——商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立覆蓋各類合作機(jī)構(gòu)的全行統(tǒng)一的準(zhǔn)入機(jī)制，實(shí)行名單制管理；

根據(jù)與助貸機(jī)構(gòu)的合作內(nèi)容、對(duì)客戶的影響范圍和程度、對(duì)銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的影響程度等，商業(yè)銀行對(duì)合作助貸機(jī)構(gòu)實(shí)施分層分類管理。

參考2024年4月《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份制銀行等三類銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》要求，互聯(lián)網(wǎng)貸款助貸機(jī)構(gòu)相關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，需要關(guān)注自己的業(yè)務(wù)資質(zhì)、擔(dān)保能力、股東背景等情況。

重點(diǎn)關(guān)注“代償賠付前不良率”和“客戶綜合融資成本”，如果明顯偏高，會(huì)被銀行限制并取壓降合作規(guī)模乃至終止業(yè)務(wù)合作。

據(jù)悉，有兩家助貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)被多家銀行斷貸、剔除總行合作名單，原因?yàn)橄M(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面不到位、總體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)偏高等。

銀行方人士認(rèn)為，助貸機(jī)構(gòu)需要根據(jù)2024年2月份國(guó)家金融監(jiān)管總局下發(fā)的《關(guān)于商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)檢查發(fā)現(xiàn)主要問(wèn)題的通報(bào)》披露的相關(guān)情況，逐步一對(duì)一核對(duì)，有則改之。

互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)管控方面、“五個(gè)自主”、授信管理方面、模型管理方面、合作機(jī)構(gòu)管理方面和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面存在的問(wèn)題，需要注意這不僅僅是持牌金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題，也是其合作的助貸機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。

按照《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)規(guī)定，落實(shí)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。