周末和大家聊聊我的家庭資產(chǎn)配置，投資啟蒙之路。

文章掏了心窩子，可以搬起小板凳看哈~

其實(shí)我最早接觸財(cái)商的時(shí)候，還是受一本財(cái)商書籍的啟發(fā)，

叫做《富爸爸窮爸爸》，從我十一二歲左右就開始閱讀，當(dāng)時(shí)還玩了個(gè)配套的“現(xiàn)金流”游戲。

在過(guò)程中我形成了最基礎(chǔ)的三個(gè)認(rèn)知，

第一，讓錢為人工作，而不是人為錢工作

第二，配置資產(chǎn)，而不是增加負(fù)債

第三，積累足夠的“資產(chǎn)”后，將從財(cái)富慢車道切換到快車道

這三條對(duì)我后續(xù)的投資觀影響可謂十分深遠(yuǎn)。

其實(shí)我在十年前就開始寫這個(gè)公眾號(hào)了，當(dāng)時(shí)我在私募，平時(shí)只是業(yè)余時(shí)間寫寫，更新頻率也很低，

后來(lái)因?yàn)楹托『蠋煿ぷ髡{(diào)動(dòng)的原因，18年我辭了手頭工作，來(lái)到她的城市，開始全職寫公眾號(hào)+自有資金全職投資。

基于一直以來(lái)的認(rèn)知，這些年我和小胡老師在做的幾件事，第一是“變態(tài)化”的存錢，

咱們男性同胞都有個(gè)愛好，喜歡充面子，買好車，而女性則喜歡買包包，各種品牌護(hù)膚品啥的。

不過(guò)我老婆小胡老師倒不同，她很勤儉，我們關(guān)于理財(cái)?shù)睦砟钜哺叨纫恢聗

所以這些年，我倆一直在堅(jiān)持一個(gè)事，就是把收入盡可能多的配置增值資產(chǎn)。

而在我們眼中，買內(nèi)房和車，就屬于典型的負(fù)債...

其次我們做的第二點(diǎn)，就是不斷打磨家庭的投資架構(gòu)。

雖然在國(guó)內(nèi)這種環(huán)境里面，談理財(cái)會(huì)顯得有一點(diǎn)可笑。

我也完整目睹了中國(guó)資產(chǎn)“眼看它起高樓、眼看它樓塌了”的全過(guò)程。

但我們還是能找到解決的方法，比如：

1、如果你沒(méi)有辦法在老中盈利，就去找容易投資的土壤；

2、盈虧同源，散戶多，交易、套利、博傻的機(jī)會(huì)也很多；

3、政策變化極快，帶來(lái)的機(jī)會(huì)輪動(dòng)也很快。

人話說(shuō)，A股就是弱肉強(qiáng)食的修羅場(chǎng)，1%的人可以賺走95%的利潤(rùn)，

由于大量散戶的存在，A股機(jī)會(huì)并不少。

案例

舉個(gè)例子，早年的分級(jí)A基金，可以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)薅到近8%的年化，還能玩折價(jià)套利。

再比如封閉主動(dòng)LOF基金，曾經(jīng)折價(jià)率超過(guò)15%，持有到期可以輕松賺取超額利潤(rùn)。

后還有小而美的指數(shù)打新基金，可以在指數(shù)的基礎(chǔ)上，額外獲得接近10%每年的打新收益。

此外還有可轉(zhuǎn)債套利，LOF基金申購(gòu)套利，ETF溢價(jià)換車套利等等。

目前現(xiàn)在市場(chǎng)上比較多見的機(jī)會(huì)就是美股ETF溢價(jià)換車套利。

比如近一年出現(xiàn)多次的納斯達(dá)克100、標(biāo)普500ETF，基于溢價(jià)的換車套利，

標(biāo)普信息科技、納指信息科技的換車溢價(jià)埋伏等等。

但注意，這個(gè)交易，本質(zhì)是一種博傻投機(jī)，也是咱大A才有的特色。

未來(lái)機(jī)會(huì)或許還能持續(xù)一段時(shí)間，但隨著加入的散戶越來(lái)越多，難度也在加大。

只能說(shuō)未來(lái)博傻機(jī)會(huì)一定會(huì)持續(xù)存在，但不會(huì)固定在一個(gè)品種上，而是持續(xù)的輪動(dòng)。

這里說(shuō)的是一些交易性的機(jī)會(huì)，也就是A股還可以做阿爾法收益。

但展望長(zhǎng)期，在這兩年“百年未有之大變局”發(fā)生之后，A股長(zhǎng)期的貝塔收益卻在逐步下降，

也即未來(lái)的A股投機(jī)加劇，但價(jià)投滑落。

因此我自己的長(zhǎng)線思路，就是增加美元資產(chǎn)的配置，通過(guò)做QDII-ETF，從最開始的以A股為核心，切換到全球分散配置的機(jī)構(gòu)。

配置

第一，我構(gòu)建的思路，是以全天候為主的配置框架，

也就是股票+黃金+（長(zhǎng)債+中債+短債）的思路，

股票基金，我目前采用的是海內(nèi)外配置+美股換車策略，來(lái)獲取增強(qiáng)收益，配置40%左右。

而黃金暫時(shí)沒(méi)有太多可以穩(wěn)定獲得超額的方法，所以我實(shí)際配置15%左右黃金ETF。

長(zhǎng)債主要配置海外的20年期+美債TLT，比例15%，這個(gè)標(biāo)的海外跟蹤精度會(huì)更高一些。

中債，則主要配置內(nèi)地的美元債LOF，15%左右，美債LOF場(chǎng)內(nèi)可以交易，

沒(méi)溢價(jià)時(shí)買入，還可能等到溢價(jià)，比如近一年就有多次超過(guò)5%的溢價(jià)，也挺好。

短債，15%，直接用融資融券賬戶里的保證金來(lái)代替，

Ps：我的證券賬戶資產(chǎn)都是有融資融券的，杠桿率在1.5-2倍之間，

愿意用杠桿，一方面是內(nèi)地融資融券給我的利率是4%，相對(duì)比較低，

一方面我用的是全天候策略，歷史回測(cè)下來(lái)極值回撤15%以內(nèi)，可以大大降低爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，就算我覺得未來(lái)R民幣升值概率小，所以能放心做息差套利。

家庭保障

我和小胡老師的角色，

就有點(diǎn)像上陣殺敵的大將和內(nèi)閣大臣的味道

我主要負(fù)責(zé)增長(zhǎng)資金，目標(biāo)是保持高增長(zhǎng)，高收益。

當(dāng)然，之所以小胡老師可以放心讓我來(lái)操盤資金，除了我業(yè)績(jī)還算穩(wěn)健之外，配置了完善的家庭兜底保障也是原因之一。

我們家庭配置了有大大小小十幾份保單，基本都是由我夫人小胡老師來(lái)挑選配置。

比如我的重疾險(xiǎn)有200萬(wàn)保額，800萬(wàn)定壽保額，中高端醫(yī)療和意外險(xiǎn)也配置齊全；

而她自己的保單，也有200萬(wàn)重疾保額，500萬(wàn)定壽保額等；

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這塊，三份增額壽200萬(wàn)，兩份港險(xiǎn)合計(jì)7萬(wàn)美金/年，5年繳；

還有兩邊家里老人、兒子的保單，也都是她在續(xù)費(fèi)管理，我基本不用去操心。

這些保單，可以在我投資，或者ZZ極端風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，也能保證我們家庭的生活，以及后續(xù)的醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育等問(wèn)題。

平時(shí)我們也會(huì)就家庭的資產(chǎn)配置和資金定期進(jìn)行復(fù)盤總結(jié)，查漏補(bǔ)缺。

總結(jié)

總結(jié)下~

大比例收入儲(chǔ)蓄（開源節(jié)流）+穩(wěn)健的投資回報(bào)（投資理財(cái)）+強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理（兜底資產(chǎn)）

我覺得這三個(gè)是通往家庭財(cái)富自由必不可少的指標(biāo)，但僅靠一個(gè)人的力量是難以實(shí)現(xiàn)的，

這也是家庭成員一定要互相分工、認(rèn)知互補(bǔ)的原因。

最后一句話，未來(lái)投資路，依舊會(huì)充滿不確定性，

敬畏市場(chǎng)，提升認(rèn)知，擴(kuò)大全球視野，投資才會(huì)越走越順。

共勉.........