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近期，國有四大行的大額存單利率均已跌破2%，步入“1字頭”，以工商銀行大額存單為例，該行目前在售的1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年六個期限大額存單產品的年化利率分別為1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.9%。

而且大家要知道，目前國有四大銀行的大額存單利率基本是保持一致的，五年期產品均已停售，如果拋去3年期的極端案例，年化利率只有1.45%了，也就說老百姓存在銀行里的收益，越來越低了。

但很多人看不到的是，相較利率降低這個事來說，更大的問題在于，在存貸款利率雙降的情況下，銀行貨幣政策利率空間是越來越低了，銀行的日子，實際是會變難的。

因為息差這個安全墊，馬上就要沒了。

現代銀行，主要的盈利來源是息差。

舉個例子幫大家理解，我們存銀行錢，銀行給我們利息，企業借銀行錢，銀行收他們利息，這里面的息差，就是銀行的盈利。

而當息差降低的時候，銀行的利潤就會對應減少。

假設一家銀行原本的息差為 3%，生息資產規模為 1000 億元，那么凈利息收入為 30 億元。如果息差下降到 2%，在生息資產規模不變的情況下，凈利息收入就會下降到 20 億元。這直接導致銀行的盈利能力減弱，利潤空間被壓縮。

很多朋友可能不了解銀行之前的日子是什么樣。

我這樣給大家說好了，大家別看現在銀行天天跟你跟你打電話催你貸款，但在過去的二三十年，銀行都是躺著過賺錢的。

因為當年的息差，實在是太好了。

這邊3-5%的成本吸著存款，那邊8%左右就隨便貸出去了。

而且大家不要覺得8%利率沒人貸什么的。

在過去經濟發展的黃金年代，民間借貸是奔著15到20%去的，無風險信托是12-15%，那個時候你只要能從銀行貸到錢，你就是啥都不干，出去倒著理財都能穩穩賺錢。

所以給到的是什么？

你以為過去是普通人發展的黃金年代，但實際上那個黃金年代社會積攢下的財富，都留到了銀行，戰報可能騙人，但戰線不會，你打開同花順，搜市值靠前的公司，幾乎全是銀行。

靠著一手息差，銀行拿走了社會幾乎的所有財富。

但現在的情況變了。

大家可以很明顯感覺一個事，就是這兩年，給你打貸款的電話越來越多了，樓下辦信用卡的業務點越來越多了，你辦卡送的禮物也越來越好了。

這里的根源，就在于經濟黃金時代過去后，市面上可供選擇的投資機會越來越來，大家不愿意投資了，更愿意存錢，于是存款利率降了，貸款利率也降了，息差也就收窄了。

銀行息差降低是可能會影響整個金融體系的穩定性。

如果大量銀行息差持續下降，銀行的盈利能力就會受損，銀行體系的抗風險能力會減弱，這也是為什么大家會看到現在降低存量房貸利率這么難。

沒辦法，觸動利益比觸動靈魂還要難。

你要降低的看似是存量房貸利率，但實際上是要銀行讓利。

但沒有人比銀行更清楚，如果沒有負債人的負重前行，就沒有銀行的歲月靜好。

這就是關鍵點。

因為現在銀行必須要去思考的是，在息差逐漸降低的大趨勢下，他要怎么去維持自己的利潤。

是這樣的，可能很多從業者會說什么吧，銀行現在根本不靠息差，因為你現在去觀察銀行的業務水平，銀行的非利息收入業務發展也是不錯的，也就是收手續費什么的。

就怎么說呢？

持有這種邏輯的人，大家看都不用看，因為這就跟微信和騰訊游戲的關系一樣，看上去微信和騰訊廣告關系不大，但要是沒有微信這個入口，騰訊的廣告怎么可能發展起來？

很多客戶選擇在這家銀行做服務的原因，不是說銀行這個服務有多好，而是這個客戶有在這個銀行借貸資金的需要。

你要硬說咱的銀行靠服務取勝，那我只能這么判斷：

你肯定是沒去過咱這的銀行。

而且息差降低會有個什么情況吧？

那就是銀行會傾向讓不差錢的優質客戶借更多的錢，而讓劣質客戶不借錢或者少借錢。

由于息差降低，銀行每發放一筆貸款所獲得的收益減少，為了減少不良率，銀行可能會重新評估信貸業務，收緊信貸標準，減少對高風險或低收益客戶的貸款。

比如說，對于一些小型企業或者信用評較低的個人，銀行可能會提高貸款利率或者直接拒絕貸款申請。

這是市場化的選擇。

但咱們這，除了市場化，還有一個行政指標。

那就是在信貸要求下，每個銀行都有對應的貸款指標，也就是說你不可能躺平不貸款，你必須去貸款，這個指標甚至已經整成了什么情況了吧。

你會發現每個季度末的貸款會非常高，而每個季度初的貸款，又會非常拉跨。

不是別的，季度初，沒指標要求，可以先緩緩，季度末，有考核要求，就得想點辦法了。

不管是統計手段，還是啥子的，最起碼要把數字做好看一點。

但問題也在這里。

大家要知道，銀行看似是一個群體，但實際是一個又一個對應的個人。

而個體的利益，都是不一致的。

貸款指標，銀行會壓給個人，不良率，銀行也會找對應的背鍋，其實說到底，對每個銀行的從業人員來說，銀行的利潤高低不重要，但他們背的指標現在是更難了。

而對銀行高層來說，錢不是自己的，利潤落不到自己頭上，出了不良率也不打緊，只要這個不良率有員工擔著就好，于是就是壓力下放。

而對貨幣政策來說，實際現在的空間是越來越小了。

因為一般來說，銀行息差安全線是有固定標準的

在發達國家，銀行凈息差在 1.5% - 3% 左右可能被視為相對合理的區間，發展中國家會適當放寬一些，但在現在貸款利率下降的情況下，實際上給到的貨幣政策空間真的已經沒有多少了。

在所有個體都面臨壓力的情況下，銀行的日子，不可能好過。

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