今日滬深三大股指強勢上行，火爆人氣嚇退空頭。上證指數收漲2.57%報3470.66點，創業板指漲3.75%。市場成交2.56萬億元，逾4500股上漲。

盤面上，券商引領大金融午后崛起，中信證券、中國人壽等漲停。大消費集體回暖，瀘州老窖、中央商場、永輝超市等多股漲停。地產股持續走強，華夏幸福9連板。高位股延續跌勢，青島金王、松發股份、海能達等跌停。

就在最新，央行、證監會均傳來好消息。央行召開外資金融機構座談會，聽取外資金融機構意見建議，研究進一步優化營商環境、推動金融業高水平對外開放有關工作。座談會上，央行行長潘功勝深入闡釋了當前中國貨幣政策立場及貨幣政策框架調整有關考慮，介紹金融業高水平開放及一攬子金融增量政策相關工作進展，聽取意見建議，并就各機構關心的問題交流回應。

各外資金融機構認為，近期出臺的一攬子金融增量政策有力推動經濟高質量發展，維護金融市場穩定，外資對中國市場的預期和信心明顯提升。希望進一步加強政策與市場的溝通互動，持續加力推動各項增量政策落地見效。

中國證監會副主席李明今日在2024年上海證券交易所國際投資者大會上的致辭中表示，下一步，中國證監會將落實好中央部署，系統謀劃、統籌推進、精準施策、靶向發力，落實好資本市場改革開放舉措，提升A股投資價值，為投資者創造長期回報。

證監會機構司司長申兵表示，從估值水平看，中資股與新興經濟體相比，仍然處于相對的歷史低位，這為外資長期配置提供了更多的選擇和機遇。

01

券商一哥打開“牛市旗手”的向上空間

今日，券商板塊午后拔地而起，中信證券拿下漲停并再創新高，東方財富同樣創下新高。中信建投、首創證券、華林證券、太平洋、國海證券同樣攬下漲停板。

作為券商一哥，中信證券今日徹底打開了“牛市旗手”券商板塊的向上空間。當前，A股每天成交金額都超過2萬億元，如此的成交量，對于券商板塊可謂是非常巨大的推動。在增量資金源源不斷的情況下，行情會持續很長時間，這一點毫無意義。

回顧過去，牛市基本上都是券商先行。金融搭臺，題材唱戲，這是牛市的標準。拉券商之后，大量的外部的增量資金就會進入市場形成牛市。券商就是發令槍。

目前A股人氣高漲，在海外美聯儲降息周期開啟等背景之下，國內寬松的貨幣環境有利于經濟復蘇，而經濟的復蘇更能推動行情的發展。

券商上漲的唯一邏輯是股市越漲，券商業績越好。炒券商不看PE，而是看PB，熊市券商業績肯定好不到哪里去，導致PE很高，但由于熊市里券商長期下跌，導致券商的PB很低，許多券商都破凈，PB越低券商估值越低，是建倉的好時機。牛市后期，券商業績暴增，PE極低，個位數的比比皆是，似乎估值很低，但PB很高，牛市券商PB平均4倍，就可以看作是積聚估值泡沫。

今日收盤，中信證券的PB仍然低于2，當天成交金額155億元，遠低于之前東方財富創下的900億元單日成交金額的天量。從交易層面來看，天價出天量、天量出天價，后續中信證券仍有很大的向上空間。

從趨勢來看，均線向上買盤多，當前券商板塊向上趨勢不變，未來會持續攀升，投資者可以鎖定券商ETF，保證牛市能跑贏。

在券商板塊漲勢兇猛之下，保險板塊的中國人壽、新華保險今日同樣拿下漲停板。保險股的炒作邏輯和券商板塊基本類似，牛市增厚投資收益，低估值+業績暴增+人氣高，炒作還在路上。

同樣值得注意的是，銀行板塊大概率會逐漸跟進。當前，銀行營收凈利修復，息差降幅收窄，負債成本優化效果逐步顯現，大行信貸投放和風險抵御能力有望受益國家增資落地。財政貨幣政策逆周期調節加強，促進經濟回暖。

政策拐點下，銀行基本面積極因素積累。業績修復、資本補充繼續支撐銀行紅利屬性。銀行板塊的長線價值更要重視。

02

AI陣營隨時可能再爆發

AI領域好消息持續傳來。國內方面，字節跳動旗下大模型AI助手豆包正式推出視頻生成內測，意味著繼快手、商湯、Minimax等公司后，字節跳動正式殺入AI視頻生成領域。豆包官網稱，豆包視頻生成，支持圖片文字一鍵成片，“能將信息轉化為生動逼真的視頻內容。支持酷炫的動態和運鏡，多鏡頭保持一致，風格比例隨意挑選。”

海外方面，機構認為，特斯拉未來或釋放萬億美元AI估值。盡管更廣泛的電動汽車行業可能面臨潛在阻力，但特斯拉的人工智能計劃可能在未來四年取得重大進展。未來四年，可能會“非常利好特斯拉的AI/自動駕駛故事”。

就在隔夜美股，特斯拉漲超14%，市值一夜增加約1190億美元（約合人民幣8500億元）。英偉達、亞馬遜等AI龍頭均再創收盤新高。

展望中國A股里面的AI陣營，隨著大力發展新質生產力等國家戰略的推進，中國AI行業面臨著空前的機遇，中國巨大的市場為中國企業帶來無盡的想象空間。正是因為此，投資者千萬不要忽視AI的彈性，隨時可能再爆發，長線布局AI類ETF、半導體ETF等正當時。

風險提示：以上內容僅為個人觀點，供交流參考使用，所有內容不做買賣操作依據，據此介入，風險自擔，投資有風險，入市需謹慎。

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