美國知名投行高盛近期的一份報告指出，中國的寵物數(shù)量已經(jīng)首次超過4歲以下嬰幼兒總量。不生娃的年輕人，都去養(yǎng)寵物了！

伴隨寵物數(shù)量的增加，寵物經(jīng)濟重新回到舞臺中心。

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年中國寵物經(jīng)濟產業(yè)規(guī)模達5928億元，同比增長20.1%；到2028年，寵物經(jīng)濟市場規(guī)模有望達到11500億元。隨著越來越多“毛孩子”進入家庭，一批頗具消費力的“鏟屎官”正逐漸撬動中國寵物經(jīng)濟的千億級市場。

就在雙十一期間，各電商平臺寵物品牌銷售成為亮點。據(jù)天貓平臺數(shù)據(jù)，“雙11”僅開賣4小時，658個品牌成交同比翻倍，659個品牌訂單量同比翻倍。

“毛孩子”背后的千億生意經(jīng)不小，所涉及的產業(yè)鏈也非常龐大，除了寵物食品、用品這些消費剛需之外，在醫(yī)療領域，寵物產業(yè)鏈還涉及寵物藥、寵物疫苗、寵物器械等等。

本文，良醫(yī)財經(jīng)將解開龐大的寵物醫(yī)療健康產業(yè)。

??? 主筆/半夏

?? 文章架構師/ 佳佳

出品/ 良醫(yī)財經(jīng)

01

寵物藥：

成本高、難銷售，成為獸藥行業(yè)“老大難”

寵物藥作為獸藥的重要組成部分，是指專門用于預防、治療、診斷寵物疾病，保證寵物身心健康，以及用于防止寵物疾病傳染給人，保障飼養(yǎng)者健康和安全的藥物。

從目前看，寵物藥的靶向對象主要包括出于非經(jīng)濟目的而豢養(yǎng)的貓、犬、寵物兔、寵物嚙齒類、爬行類及昆蟲類動物。相較于靶向對象為經(jīng)濟動物藥物的傳統(tǒng)獸藥，寵物藥作為近十年新興的藍海市場，其醫(yī)藥產值在整個獸藥產值中僅占據(jù)不足20%，具有更多可發(fā)揮的技術空間和廣闊的市場增長空間。

回顧中國寵物藥的發(fā)展，還要回到1980年8月，國務院頒布了《獸藥管理暫行條例》，這是新中國成立以來第一部用于規(guī)范獸藥管理的政策法規(guī)。

盡管已經(jīng)有了40余年的發(fā)展歷程，但是寵物藥品的快速發(fā)展，也是最近幾年才開始的。

一個事實是，很多細分領域的寵物藥仍然依賴進口，原因是大部分傳統(tǒng)獸藥企業(yè)并沒有專門的寵物藥品管線，所以其生產規(guī)模偏小，藥物品種單一，不能滿足寵物行業(yè)的快速發(fā)展對寵物專用藥品的需求。

近年布局寵物醫(yī)藥的新興企業(yè)在資本的支持下快速發(fā)展，不少寵物藥都有了新的研發(fā)進展，不過由于藥物的研發(fā)周期較長，目前其管線大多處于臨床前或臨床階段，還無法觸及市場、緩解壓力。

目前，市場上較為活躍且成立時間較早的寵物藥企業(yè)包括魯抗醫(yī)藥、農大動物藥業(yè)、瑞普生物、中牧股份、科前生物、康辰藥業(yè)、蔚藍生物，這些企業(yè)都是在2005年之前成立的。

近幾年成立的智寵制藥、因明生物、倍珍寶、歐博方、希曼基因、愛寵生物則均拿到了融資。

以歐博方為例，2016年，公司獲得1.1類寵物用化藥維他昔布咀嚼片的新藥證書，實現(xiàn)我國原創(chuàng)寵物化藥零的突破，更是讓我國一躍擁有了全球18億美元寵物疼痛管理市場中的“Best in class”品種。時至今日，歐博方已在驅蟲、疼痛管理、皮膚和抗生素領域布局了8個原創(chuàng)藥物的研發(fā)，其中兩個已經(jīng)上市，一項已經(jīng)完成新藥審評等待取證。

事實上，寵物藥物領域有大量的驅蟲藥、疫苗、止痛藥，包括廣譜消炎藥被開發(fā)出來，而真正可用于寵物疾病尤其是復雜疾病與重大疾病的治療型藥物卻十分短缺。

其主要原因就在于付費能力，一款藥品要重金投入，即便艱難上市后，無人購買，成為眾多寵物藥企的挑戰(zhàn)。寵物醫(yī)療既可以視為嚴肅醫(yī)療，更帶有消費醫(yī)療的屬性，特別是不像人用藥物主要由醫(yī)保方支付。

這都造成了寵物藥銷售難。從藥物獲批數(shù)量上來看，一年差不多會有200個藥物獲批用于人類，但寵物藥，一年全球平均獲批數(shù)量只有2個。

過去，本土的寵藥企業(yè)幾乎全部源于從事畜牧獸藥的企業(yè)，畜牧獸藥的開發(fā)邏輯只有一個目的：預防。獸藥市場要求藥價便宜，賬期又長，也沒什么利潤，導致企業(yè)本身缺乏研發(fā)熱情，連投入三五百萬去做仿制藥研發(fā)都是天文數(shù)字，更別說花數(shù)千萬去開發(fā)創(chuàng)新藥了。

還有，很多藥企會覺得開發(fā)寵物藥是一個“費力不討好”的事，畢竟與人類治療市場動輒幾十億美元的規(guī)模相比，寵物用藥的規(guī)模似乎不值一提。

不過， 伴隨著更多年輕養(yǎng)寵家庭的出現(xiàn)，他們更愿意在寵物身上花費更多金錢和精力。這一背景下，寵物藥市場或將迎來新的變化。

02

寵物疫苗：

發(fā)展較晚仍將依賴進口，國產替代大有可為

在寵物健康市場，疫苗是一個超級藍海，同時競爭十分激烈。

目前，外資在國內的寵物疫苗領域的市場份額更高達70%～80%。一個典型的案例就是以“貓奴”熟知的貓三聯(lián)苗為例，在今年之前，國內都沒有國產企業(yè)獲批，僅有碩騰的“妙三多”一家獨大。

不過當下，國內多家上市藥企開始進入這一領域。去年2月，麗珠醫(yī)藥與健康元合資成立麗健動物保健，將動保業(yè)務獨立出來，并披露已制定寵物藥品5～10年的研發(fā)規(guī)劃。4月，華東醫(yī)藥宣布擬以2.65億元控股動保公司南農動藥，后者專注于寵物、水產動保細分領域。此外，康辰藥業(yè)、康華生物、國藥動保等公司均在寵物藥上發(fā)力、加碼。

最值得一提的是愛寵生物。

2024年1月3日，農業(yè)農村部發(fā)布公告，愛寵生物研制的貓鼻氣管炎、嵌杯病毒病、泛白細胞減少癥三聯(lián)滅活疫苗（CP2株+CC3株+VP2蛋白），已通過農業(yè)農村部組織的應急評價，成功獲批。在2023年4月，該款疫苗即已完成全部臨床試驗，在安全性和有效性方面獲得了詳實的證據(jù)。本次獲批標志著愛寵生物打破了外資疫苗產品長達幾十年的壟斷，填補了國內企業(yè)在該領域的空白，充分體現(xiàn)了公司在寵物疫苗領域的研發(fā)實力。

但這也說明，中國寵物疫苗企業(yè)仍在追趕的路上。

目前，國內布局寵物疫苗的上市企業(yè)包括生物股份、普萊柯、瑞普生物、科前生物、中牧股份、海利生物、大北農等。

以科前生物為例，目前已經(jīng)擁有較成熟的寵物疫苗產品并已上市銷售。其中，“科旺優(yōu)”狂犬病滅活疫苗（SAD株），“科旺福”犬瘟熱/犬副流感/犬腺病毒與犬細小病毒病四聯(lián)活疫苗產品已全部進入市場化銷售。這兩款產品使用了本地分離毒株以及先進的純化工藝，使用時安全性較高無應激反應，且能夠有效檢測抗體，目前已經(jīng)取得警犬使用認證。

再看中牧股份，該企業(yè)是獸用疫苗生產企業(yè)中產品品種較全、生產能力和產量較大的企業(yè)，經(jīng)營業(yè)務涵蓋獸用生物制品、獸用化藥、飼料及飼料添加劑、貿易四大業(yè)務板塊。

其中，獸用生物制品產品種類豐富，主要包括高致病性禽流感疫苗、口蹄疫類疫苗、豬圓環(huán)病毒滅活疫苗、豬偽狂犬病活疫苗，狂犬病滅活疫苗及其他各類常規(guī)獸用疫苗產品和診斷制劑。

據(jù)良醫(yī)了解，每一款寵物疫苗的研發(fā)和獲批都來之不易。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一款疫苗從早期研發(fā)到產品上市銷售需要歷經(jīng)臨床前研究、臨床試驗、獸藥證書注冊、批準文號審批以及批簽發(fā)等多個階段，一般需歷時7～10年，期間需要投入大量的研發(fā)費用，研發(fā)完成后還需要進行GMP廠房的建設及驗證等，整體耗資3億-5億元。截至目前，全國寵物疫苗的批文不到30個，極為稀缺。

這一現(xiàn)狀也導致了，國內市場上，真正具備和國際品牌比大腿實力的企業(yè)仍是少數(shù)。除了研發(fā)慢了一步之外，國際動物保健品巨頭有著多元高效的產品、顯著的療效以及完善的營銷渠道，加之從外資品牌的產品梯隊來看，碩騰、英特威、勃林格等國際知名品牌已經(jīng)覆蓋了犬和貓的主要疫苗品種，產品優(yōu)勢更為領先，基本占據(jù)了國內寵物疫苗的高端市場。

對比來看，國產寵物醫(yī)療產品起步較晚，在寵物疫苗領域的產品布局較少，且產品品種單一，主要集中在犬用疫苗領域，貓用疫苗仍待突破。因此，從短期來看，寵物藥品和疫苗仍將繼續(xù)依賴進口。

03

寵物器械：

檢測費用定價高昂，阻礙部分寵物器械市場需求的釋放

寵物醫(yī)療器械主要集中于醫(yī)學影像、體外診斷兩大方向，且大多是根據(jù)人用設備原理進行改造后延伸到寵物領域。其中，影像類器械主要有B超、DR、核磁、CT等設備，體外診斷類器械有檢測試劑、血液分析儀、生化分析儀、內分泌分析儀、眼科顯微鏡、內窺鏡等設備。

截至目前，寵物醫(yī)療設備、器械類相關企業(yè)已超450家。器械廠家進入寵物醫(yī)療賽道的逐年增多；國產設備占比也逐年上升。

邁瑞醫(yī)療、樂普醫(yī)療、東軟醫(yī)療等多家從事人醫(yī)設備、器械的行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛布局寵物醫(yī)療賽道。

此外，邁瑞醫(yī)療開發(fā)新的項目，總用地面積約5.87萬平方米，計容建筑面積約24.35萬平方米。項目計劃建設動物醫(yī)療高端儀器制造基地，產品將覆蓋生命信息與支持、醫(yī)學影像和體外診斷三個動物醫(yī)療生命科技領域，建成后預計年均形成產值超120億元、納稅額超6億元。

早在2020年10月，邁瑞醫(yī)療成立了“深圳市邁瑞動物醫(yī)療科技有限公司”，宣布全力進軍寵物醫(yī)療。如今，邁瑞的監(jiān)護儀、麻醉機、燈床塔、體外診斷系列產品、超聲都已經(jīng)推出了動物版本。邁瑞醫(yī)療也在2022年度報告中表示，將持續(xù)加大動物醫(yī)療等種子業(yè)務的研發(fā)投入，公司正在基于不同動物物種建立體外診斷、生命參數(shù)、醫(yī)學影像技術研究平臺。

此外，聯(lián)影醫(yī)療則自主研發(fā)了超高場動物磁共振系統(tǒng)uMR9.4T，為小型動物如小鼠、兔子和猴等提供了磁共振成像服務。

萬孚生物則成立了萬德康，專注于寵物、經(jīng)濟類動物和食品安全的快速檢測產品和服務。他們與拉索生物也展開了合作，推動了POCT和基因檢測在寵物診斷中的應用。

開普醫(yī)療也在寵物醫(yī)療器械領域早有布局，已經(jīng)推出寵物專用磁共振，寵物專用數(shù)字化X射線等產品。

不過，雖然相關廠商紛紛布局寵物器械，但是從使用場景角度，仍然處在開發(fā)階段。

首先，銷售難度大。

不同于寵物藥和疫苗，寵物醫(yī)療器械的使用場景主要是寵物醫(yī)院。

近幾年，寵物醫(yī)院的新增速度很快，醫(yī)療設備的市場需求巨大。但目前的寵物醫(yī)療設備的規(guī)范化和細分化還需要沉淀。良醫(yī)財經(jīng)了解，目前，很多不具資質的寵物醫(yī)院拿著人醫(yī)設備來攪亂市場，沒有針對寵物醫(yī)療的研發(fā)和投入，無法真正滿足動物醫(yī)療的臨床需求。

此外，不少寵物醫(yī)院規(guī)模較小，都是以小診所的形式存在，不具備資金實力，更不要談引入寵物專用器械。這也導致了寵物專用醫(yī)療器械在銷售上的困難。

其次，成本高、價格貴。

寵物醫(yī)療設備價格較高，寵物醫(yī)院對于相關檢測費用的定價也相對較高，阻礙了部分寵物醫(yī)療器械市場需求的釋放。

比如，寵物單次X光檢查價格在150元左右，超聲檢查單次價格為150-800元不等，CT檢查和單次磁共振平均價格可達1500-3500元，且部分高端設備依賴進口，價格高昂，醫(yī)院在綜合考慮之后，通常會選擇優(yōu)先配置X光機和超聲設備，而CT和MRI目前配置率還比較低。

因此，在高端影像設備市場，國產企業(yè)仍有巨大的發(fā)力空間。

04

良醫(yī)財經(jīng)的思考：

寵物健康賽道道阻且長，創(chuàng)新研發(fā)仍是愛寵秘訣

雖然中國寵物經(jīng)濟日益龐大，但寵物醫(yī)藥、疫苗、器械等賽道的挑戰(zhàn)并不亞于人藥。

首先，寵物醫(yī)藥器械的研發(fā)與人用藥的流程、內容和標準幾乎完全一樣。并且，寵物品種的多樣性以及人寵的靶點和代謝差異，都會提高藥物開發(fā)的難度和不確定性，因此企業(yè)的資金和研發(fā)水平是成功的關鍵。

其次，寵物疾病的發(fā)病率與人完全不同，疾病譜也在演變，是否能夠準確把握寵物藥的需求和未來的競爭格局，是企業(yè)能否成功的前提。

再次，寵物藥品市場是高度重視品牌和品質的半消費市場，因此單純靠低價仿制藥打市場，很難打動消費者。

這都意味著只有重視研發(fā)，能提供高品質藥品、疫苗、器械的寵物健康產品才能得到市場的認可。

不過想要和國際成熟的寵物醫(yī)療企業(yè)PK，本土企業(yè)需要走的路還有很長。