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11月13日，騰訊控股（0700.HK）發(fā)布了截至2024年9月30日止第三季未經(jīng)審核綜合業(yè)績(jī)。

今年第三季度，騰訊收入1671.93億元，同比增長(zhǎng)8%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利532.3億元，同比增長(zhǎng)47%。在整個(gè)前三季度，騰訊收入4878.11億元，同比增長(zhǎng)7%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利1427.49億元，同比增長(zhǎng)62%。

回看2022年，騰訊陷入增長(zhǎng)低谷，其收入、公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利分別同比下降1%、16%。2023年，騰訊的收入回歸增長(zhǎng)，但利潤(rùn)仍在下滑——收入同比增長(zhǎng)10%，公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利下降39%。

如今的騰訊似乎走出了“陰影”？

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業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，騰訊收入主要分為增值服務(wù)、營(yíng)銷服務(wù)、金融科技及企業(yè)服務(wù)、其他四類，在第三季度，它們分別貢獻(xiàn)了49%、16%、34%、1%的收入。這一季度，騰訊將網(wǎng)絡(luò)廣告改名為營(yíng)銷服務(wù)，其表示，是為了更好地體現(xiàn)線上營(yíng)銷平臺(tái)提供的廣泛營(yíng)銷解決方案及配套技術(shù)服務(wù)。

具體而言，騰訊的增值服務(wù)主要由游戲、社交網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成，其第三季收入827億元，同比增長(zhǎng)9%。

游戲方面，國(guó)際市場(chǎng)游戲收入145億元，同比增長(zhǎng)9%，主要是由于包括《PUBG MOBILE》及《荒野亂斗》在內(nèi)的游戲表現(xiàn)強(qiáng)勁。本土市場(chǎng)游戲收入373億元，同比增長(zhǎng)14%，主要是《無(wú)畏契約》《王者榮耀》《和平精英》及《地下城與勇士：起源》在內(nèi)的游戲驅(qū)動(dòng)。社交網(wǎng)絡(luò)收入309億元，同比增長(zhǎng)4%，主要是手游虛擬道具銷售、音樂付費(fèi)會(huì)員收入及小游戲平臺(tái)服務(wù)費(fèi)的增長(zhǎng)。

營(yíng)銷服務(wù)業(yè)務(wù)收入300億元，同比增長(zhǎng)17%。得益于廣告主對(duì)視頻號(hào)、小程序及微信搜一搜廣告庫(kù)存的強(qiáng)勁需求，以及巴黎奧運(yùn)會(huì)相關(guān)品牌廣告額度的較小幅度貢獻(xiàn)。

金融科技及企業(yè)服務(wù)收入531億元，同比增長(zhǎng)2%。收入總體較去年同期基本保持穩(wěn)定，其中理財(cái)服務(wù)收入因用戶規(guī)模擴(kuò)大及客戶資產(chǎn)保有量增長(zhǎng)而同比增長(zhǎng)，而支付服務(wù)收入因消費(fèi)支出疲軟而有所下降。

在費(fèi)用方面，銷售及市場(chǎng)推廣開支在第三季度同比增長(zhǎng)19%至94億元，騰訊表示主要是為了支持本土市場(chǎng)及國(guó)際市場(chǎng)新游戲而加大推廣力度。一般及行政開支同比增長(zhǎng)11%至291億元，主要由于研發(fā)開支及雇員成本增加。

在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，騰訊也披露了更詳細(xì)的信息。第三季度研發(fā)費(fèi)用179億元，同比增長(zhǎng)9%，主要受包括人工智能在內(nèi)的戰(zhàn)略領(lǐng)域的投資驅(qū)動(dòng)。研發(fā)費(fèi)用以外的管理費(fèi)用112億元，同比增長(zhǎng)14%，主要原因是包括某些海外子公司基于績(jī)效的獎(jiǎng)勵(lì)相關(guān)成本在內(nèi)的人力成本增加。

而在今年第一、第二季度，騰訊的銷售及市場(chǎng)推廣開支的同比增速分別為7%、10%；一般及行政開支的同比增速分別為1%、8%。相比而言，第三季度騰訊的投入明顯增加。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的增加，都傳遞出騰訊可能會(huì)開啟新一輪的擴(kuò)張。

02

微信更能賺錢了

截至今年9月30日，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)為13.82億，同比增長(zhǎng)3%。在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，騰訊都在加速打造微信的商業(yè)化生態(tài)，其中重點(diǎn)便是視頻號(hào)。

在今年第三季度的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，騰訊表示，在第三季度適度增加了視頻號(hào)的廣告負(fù)載，促成了視頻號(hào)營(yíng)銷服務(wù)收入同比增長(zhǎng)超過60%。

不過在此次三季度報(bào)中，視頻號(hào)的筆墨變少，出現(xiàn)了微信小店這一新的身影。騰訊表示，圍繞微信小店升級(jí)了交易平臺(tái)策略，以依托于整個(gè)微信生態(tài)打造統(tǒng)一且可信賴的交易體驗(yàn)。微信小店利用微信的社交互動(dòng)、內(nèi)容平臺(tái)和支付能力，助力商家有效觸達(dá)客戶并推動(dòng)銷售轉(zhuǎn)化。

資料顯示，2022年7月，微信視頻號(hào)推出視頻號(hào)小店，成為商家和達(dá)人在視頻號(hào)上添加商品到櫥窗的主要途徑。今年8月，視頻號(hào)小店正式升級(jí)為微信小店，并擴(kuò)展多渠道賣貨、小程序跳轉(zhuǎn)、搜索發(fā)現(xiàn)三個(gè)能力，并推行微信小店0元保證金試運(yùn)營(yíng)的管理規(guī)則，大幅降低達(dá)人、商家的入駐門檻。

有媒體報(bào)道，視頻號(hào)小店升級(jí)為微信小店主要為提升微信小店在微信多場(chǎng)景內(nèi)流轉(zhuǎn)效率。原本視頻號(hào)小店只支持商家在視頻號(hào)場(chǎng)景內(nèi)開店經(jīng)營(yíng)，升級(jí)成微信小店后可支持店鋪及商品信息在公眾號(hào)（訂閱號(hào)、服務(wù)號(hào)）、視頻號(hào)（直播、短視頻）、小程序、搜一搜等多個(gè)微信場(chǎng)景生態(tài)聯(lián)動(dòng)。

在今年第二季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，騰訊總裁劉熾平就表示，希望在微信內(nèi)部建立電商生態(tài)，連接微信的所有元素，除視頻號(hào)和直播渠道外，還包括公眾號(hào)、小程序、企業(yè)微信等。他提到，希望以非常耐心但系統(tǒng)的方式建立一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，與僅有直播的電商區(qū)分開來(lái)，建立更大、更有意義、天花板更高的電商生態(tài)系統(tǒng)。

由視頻號(hào)小店升級(jí)而來(lái)的微信小店，便是微信電商生態(tài)的重要一環(huán)。而最近一年，視頻號(hào)都在不斷加大電商的投入。今年4月，視頻號(hào)實(shí)施“蝴蝶計(jì)劃”，通過激勵(lì)吸引更多商家、達(dá)人和品牌入駐視頻號(hào)。

此后，有關(guān)視頻號(hào)的組織調(diào)整也頻頻出現(xiàn)。今年5月，視頻號(hào)電商團(tuán)隊(duì)并入到微信開放平臺(tái)團(tuán)隊(duì)，原微信視頻號(hào)直播電商團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)由微信開放平臺(tái)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。

7 月有消息稱，騰訊CDG（企業(yè)發(fā)展事業(yè)群）對(duì)旗下 AMS（廣告營(yíng)銷服務(wù)）部分職能進(jìn)行整改優(yōu)化，主要涉及從事帶貨運(yùn)營(yíng)和商業(yè)治理工作的團(tuán)隊(duì)。調(diào)整后，相關(guān)團(tuán)隊(duì)將不再?gòu)氖乱曨l號(hào)帶貨運(yùn)營(yíng)和治理工作，而是移交給微信事業(yè)部。

在一系列調(diào)整下，視頻號(hào)的電商業(yè)務(wù)也能進(jìn)一步的融入微信生態(tài)中。

而微信的其他業(yè)務(wù)也有不少亮點(diǎn)。騰訊表示，在今年第三季度，小程序的交易額超過2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)十幾個(gè)百分點(diǎn)，得益于在點(diǎn)餐、電動(dòng)車充電及醫(yī)療服務(wù)等應(yīng)用場(chǎng)景中有更好的覆蓋與更優(yōu)的解決方案。同時(shí)，微信搜一搜在商業(yè)化檢索量與點(diǎn)擊率均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。

可見，微信的商業(yè)生態(tài)已逐漸完善，對(duì)騰訊未來(lái)的發(fā)展也有著更大的作用。但微信要撐起騰訊的收入增長(zhǎng)，仍需要一定的時(shí)間。

作者丨五仁

來(lái)源丨征探財(cái)經(jīng)（ID:teccj6)