商D天下

一周一會，

縱覽最接近真實的全球零售風云。

11.25-12.01

新世界造香港最大運動體驗及購物游樂新地標

王者歸來海港城調整30+品牌

香港置地發布“置地中環”商業品牌

巴黎老佛爺百貨10月中國消費者少了一半

網紅蛋糕品牌Lady M回歸上海

挪瓦咖啡預計明年達成萬店目標

胖東來2024年累計銷售額146.38億

H&M上海瑞虹天地太陽宮店開業，Monki門店全關

18億元出售上海浦發大廈？凱德：消息不實

中國游客“缺席”，韓國免稅店人均消費五年新低

01

商業地產

業績/租金

01

巴黎老佛爺百貨10月銷售額同比增15%，中國消費者少了一半

巴黎老佛爺百貨近日公布了10月銷售數據，銷售額同比增長了15%，并預計這一增長勢頭將在11月繼續。增長的主要因素包括奧運會后游客的回歸，以及商店重新布局。此外，老佛爺百貨還擴展了其美容產品線，引入了新護膚和香水品牌，并新增了Charlotte Tilbury等熱門品牌。

值得注意的是，盡管客流量已恢復至2019年水平，但中國消費者在老佛爺百貨的比例大幅下降，從40%降至20%。與此同時，來自美國和中東的消費者比例有所上升，美國消費者現在占據了銷售額的11%。

開業/新招

01

新世界發展香港啟德零售館預計年底開業，打造全港最大運動體驗及購物游樂新地標

11月25日，新世界發展打造的“啟德零售館”預計最快今年年底在香港落成啟用。迅銷集團旗下品牌UNIQLO和GU計劃12月在該零售館聯合開業，此前已在啟德地鐵站內設置大型廣告為開業預熱。

啟德零售館總樓面積近70萬平方呎，由K11集團負責租務代理及運營，將設有三座主建筑，每座最多5層，通過700米長的體育大道與園區連接，啟用后將成為全港最大的運動體驗及購物游樂新地標。該館預計集合超過200家店鋪，除UNIQLO和GU外，還包括New Balance UCC概念店、Oofos Recovery Footwear香港首間旗艦店、Epicland歷奇王國、Namco游樂競技場等。

02

三井奧特萊斯購物公園海濱神戶11月26日開業，打造多個特色空間

位于日本神戶市垂水區的「三井奧特萊斯購物公園海濱神戶」，經過全面重建后于11月26日盛大開幕。

開業后的總占地面積約為9.94萬平方米，相比重建前擴大了約1.3倍，停車位也增加至約2800個。除了原有的人氣店鋪外，關西地區首家入駐的「梅賽德斯-奔馳」等145家店鋪將集結于此。該設施還提供豐富的戶外活動，包括海上運動、狗狗跑道、競技場以及燒烤等。

項目打造了瀉湖社區公園（LAGOON COMMUNITY PARK）、約850個座位的美食市場（Food Marche）、親水公園空間「LAGOON COMMUNITY PARK」、BORNELUND玩樂世界（BorneLund Asobi no Sekai）、集零售、寵物美容沙龍與狗狗跑道于一體的復合店「PET PARADISE＋BEAUTY＆FUN」等多個特色空間。

03

王者歸來海港城：今年調整30+品牌、強化美妝高化矩陣

據獨角Mall不完全統計，截至11月底，海港城已經煥新調整了30+個品牌。主要呈現以下幾個特點：奢侈品牌持續擴容升級、強化美妝高化矩陣、通過品牌快閃“嘗鮮”。其中，Giorgio Armani精品店翻新后面積達到了962㎡，分為上下兩層；FENDI在廣東道的全新旗艦店面積達到了288㎡；CELINE精品店總面積占地225㎡，共有2層。

并引入意大利高端品牌Mr & Mrs Italy亞洲首店、德國百年制鞋品牌BIRKENSTOCK專門店香港首店、BURBERRY Beauty全新概念店、嬌蘭、日本殿堂級護膚品牌 ALBION 全新專門店，以及植村秀全球首家快閃美妝便利店、Diptyque巴黎咖啡館限定店……

戰略

01

大橫琴集團與珠海萬達商管集團簽訂戰略合作協議

11月26日上午，珠海大橫琴集團有限公司（以下簡稱大橫琴集團）與珠海萬達商業管理集團股份有限公司（以下簡稱珠海萬達商管集團）在橫琴國際商務中心舉行戰略合作簽約儀式。大橫琴集團將在合作區的支持下，以本次戰略合作協議簽訂為契機，在項目咨詢、商業規劃設計、空間打造、招商運營、人力資源服務等方面加強合作，推動商業品牌客戶到橫琴粵澳深度合作區投資落地。

02

香港置地發布“置地中環”商業品牌，并公布定位

11月27日，香港置地正式發布其尊尚綜合商業品牌系列——“置地中環”，并同步推出品牌定位“置地中環 百年優越 (C FOR CENTRAL, CENTRAL IS PRIME)”。

承載135年輝煌歷史與創新，內地最大旗艦中環項目“西岸中環”也正式亮相。“置地中環”致力于打造引領精雅生活方式的高端目的地，在中國乃至亞洲市場構筑雄踞城市核心的世界級商業地標。

03

老佛爺百貨投資4億歐元升級門店

法國老佛爺百貨集團計劃在未來五年內再投資4億歐元，以擴大和升級其門店網絡，旨在于受沖擊嚴重的零售行業中提升競爭力。該集團執行委員會主席Nicolas Houzé表示，過去五年間該集團已投資4億歐元用于門店更新，其中1億歐元用于巴黎門店，且未來五年的投資預算也將與此相當。

此外據Nicolas Houzé透露，該集團明年將在印度孟買開設一家新店，并計劃于2026年在新德里開設另一家門店，以加強國際零售網絡布局。

02

品牌追蹤

新店來了

01

H&M上海瑞虹天地太陽宮店隆重開業，全新形象引領時尚風潮

H&M于11月28日隆重揭曉了又一全新門店盛大開業。H&M瑞虹天地太陽宮店在店鋪設計上遵循了“您最喜愛的社區店鋪”的設計理念，致力于成為消費者的文化潮流目的地。

門店采用大面積的落地櫥窗和簡潔時尚的陳列設計，為顧客提供了明亮通透而舒適便捷的購物空間。 同時，通過展現前沿的時尚靈感，為顧客提供個性化穿搭建議，讓店鋪成為匯集穿搭、創意和文化的時尚聚集點。

02

路易威登于北京國貿路易威登之家開設家居空間

11月，法國奢侈品牌 Louis Vuiton（路易威登）于北京國貿路易威登之家開設家居空間，展示一系列甄選 Objets Nomades 旅行家居系列、餐桌藝術、生活方式及裝飾品等系列。路易威登家居空間共200平方米，延續了路易威登之家的設計語言，店內不同空間還原現代生活場景，傳統與現代的相互映襯，前沿個性與當代藝術相互碰撞。

03

FILA F-BOX上海新天地店開業

11月22日，FILA全新品牌旗艦店“FILAFBOX王者之廳”正式入駐上海新天地。據了解，FILA此次聯名藝術家James Jean，以宇宙探險為主題，開啟運動與藝術交融的新紀元。此次聯名系列已正式面向外界發售，同步登陸北京三里屯太古里FILA ICONA上海環貿IAPM FILA店等店面。

04

重新回歸！網紅蛋糕品牌LadyM中國直營首店在上海恒隆廣場開業

11月28日，網紅蛋糕品牌Lady M在社交平臺宣布，中國直營首店開業，門店位于上海恒隆廣場北區1層。這意味著，時隔兩年，Lady M再重回中國市場。

05

準備一年半，霸王茶姬美國首店將于2025年春季開業

近期，社交平臺上，霸王茶姬于美國開店的消息開始廣泛流傳。

據晚點新聞報道，霸王茶姬準備于2025年春季在美國開店，首批門店將落地加利福尼亞州的爾灣市和洛杉磯市，爾灣市也將成為霸王茶姬美國總部所在地。

其實，霸王茶姬對于此次在美國開店籌備已久，早在2023年7月便開始組織搭建美國團隊，如今團隊規模已超20人，由曾負責馬來西亞業務且成績斐然的Jack Chong掌舵美國業務。

06

全球第二家CAFE TRUSSARDI餐廳亮相武漢武商夢時代

作為意大利奢侈品品牌TRUSSARDI集團的旗下餐廳，CAFE TRUSSARDI繼承了品牌的卓越品質和時尚生活理念。TRUSSARDI集團自1911年在貝加莫成立以來，以其高品質的原材料和精湛的皮革工藝，迅速成為英國皇室的官方供應商，并發展成為一個涵蓋生活各方面的精品帝國。

07

進軍國際市場，國內女裝CHICJOC在美國連開兩家門店

繼11月15日在美國洛杉磯比弗利中心商場開設首家海外門店后，定位極簡的國內女裝品CHICJOC于11月21日入駐美國加州Newport Beach的高端購物中心Fashion Island。結合品牌全球化戰略部署，CHICJOC將陸續在巴黎、米蘭、東京等全球時尚都市開設實體門店，這標志著CHICJOC品牌進軍國際市場的決心。

CHICJOC創立于2015年，于2022年5月在南京德基廣場開設線下第一家實體門店，截至目前品牌在國內一二線城市的高端購物中心共開設40余家線下門店，品牌的線上淘寶店鋪更是積累了近260萬粉絲。

08

日本高爾夫服飾品牌「MARK&LONA」中國首店登陸北京，將于明年春季開業

首店早知道獲悉，來自日本的高爾夫服飾品牌「MARK&LONA」中國首店落地北京國貿商城中區地下一層，現已圍擋，預計將于2025年春季開業。

MARK&LONA成立于2008年的美國洛杉磯，大膽的以骷髏標志為LOGO，經典的版型結合材質的變化，潮流獨特的風格也備受明星，球員的青睞。MARK & LONA的往期服飾設計融入了學院風、朋克風、海洋風等多種元素，打破了傳統高爾夫服飾的印象，展現出獨特的時尚風范。

09

極氪全球第500家門店落地新加坡，年底門店將達520家

11月28日，極氪全球第 500家門7店在新加坡正式開業。目前極氪在中國營業門店達 447家，海外門店53家。自2021年9月首家門店落地杭州，三年時間，極氪加速全球市場布局，已進入瑞典、澳大利亞阿聯酋、新加坡、墨西哥、埃及等 40多個國際主流市場，預計今年底全球門店將達 520 家。

10

挪瓦咖啡預計明年達成萬店目標

挪瓦咖啡表示，今年以來，挪瓦通過將現制咖啡業務嵌入便利店、烘焙店、酒店、網吧、健身房、彩票店等業態中，實現了更輕快的規模擴張。

其中，挪瓦今年計劃和“見福便利店”合作落地500家聯營門店，目前有150家已經落地。預計2025年還將與對方合作落地2000家聯營門店，覆蓋福建、江西、四川等省。

據悉，除了見福、天福、紅旗等便利店連鎖品牌外、挪瓦也已經和另外23家聯營品牌達成合作或者開始試點，預計到2025年，總體的聯營店面將達到1萬家。

業績速覽

01

周大福半年閉店239家，周大福半年營業額同比下降2成

11月26日盤后，周大福披露了截至9月30日的2025財年中期業績。2025財年上半年（2024年4月至9月），該公司實現營業額394.08億港元，同比下降20.4%。其中，內地下跌18.8%，中國香港、中國澳門及其他市場合計下跌27.9%。在門店方面，周大福在內地擁有6968個零售點，半年減少了239個；香港和澳門擁有84個零售點，減少了3個。

02

大家樂集團上半財年純利跌28.2%至1.44億港元

11月28日中午，大家樂集團公布截至2024年9月30日止六個月的中期業績公告。

報告期內，該集團期內收入達到42.65億港元，股東應占溢利為1.44億港元，同比收入減少1.2%。股東應占溢利為1.440億港元，較去年同期減少28.2%。

03

波司登中期收入88.04億元，品牌羽絨服業務占60.6億元

11月28日，波司登國際控股有限公司發布了截至2024年9月30日止六個月的中期業績報告。波司登收入同比增長17.8%，達到約人民幣8804.1百萬元；毛利率小幅下降0.1個百分點至49.9%；公司權益股東應占溢利上升23.0%，達到約人民幣1129.7百萬元。

其中，品牌羽絨服業務仍為集團的最大收入來源，錄得收入約為人民幣6062.7百萬元，占總收入的68.9%，同比上升22.7%。

04

Abercrombie & Fitch第三季度收入破12億美元，創歷史新高

美國青少年服飾零售商Abercrombie & Fitch2024年第三季度業績強勁，凈銷售額達到12億美元，創下歷史新高，同比增長14%，營業利潤率提升至14.8%。毛利率提升至65.1%，創下自2010年以來的最佳第三季度表現。

全球市場表現同樣強勁，特別是在美洲、歐洲、中東、非洲和亞太地區。公司加大了對數字化和店內體驗的投入，計劃進一步擴張，Abercrombie品牌計劃新開40家門店，Hollister品牌計劃新開20家門店。

05

迪桑特上半年中國市場表現強勁

11月26日，日本迪桑特集團公布截至9月30日的上半年業績，收入達628億日元(約合人民幣29.4億元)，同比增長7%，凈利潤達62.4億日元(約合人民幣2.94億元)，同比增長10%。

業績提升主要由于日元貶值及DESCENTE和UMBRO品牌在全球市場的強勁表現。特別是在中國市場，DESCENTE品牌影響力增強，成為推動集團業績增長的關鍵。數據顯示，2023年中國市場為迪桑特貢獻收入超過50億元，增長速度領先于日本和韓國市場。

05

胖東來2024年累計銷售額146.38億！

11月27日上午，胖東來創始人于東來在社交平臺分享了胖東來商貿集團2024年的營業情況，截止11月26日，胖東來商貿集團累計銷售額146.38億元，11月累計銷售11.94億元。

關店/破產

01

又一高端護膚品牌閉店，進入中國僅2年多

11月25日，美國快消巨頭寶潔在2022年收購的高端護膚品牌TULA天貓海外旗艦店正式關停。同時，品牌抖音平臺旗艦店商品也已清空。此外，TULA在小紅書平臺的社交媒體賬號已于去年年初停止更新。

資料顯示，TULA成立于2014年，是首個在全產品線添加益生菌成分的高端護膚品牌。其創始人Roshini Raj為執業的胃腸病專家，在美容護膚和保健的功效研究超過15年，之后創立了TULA品牌。

該品牌的主要產品涵蓋了潔面、面霜、眼霜、防曬、精華等全線護膚品，明星單品包括Cult Classic凈化潔面乳和24-7保濕面霜。

02

上海最貴餐廳宣布關門

近日，高端餐廳Ultraviolet by Paul Pairet（簡稱“UV”）傳來閉店的消息。前不久，這家餐廳剛剛被評為米其林三星，然而第二天就宣布歇業，令不少顧客感到吃驚。

作為一家火了10多年的網紅餐廳，UV主打創意法式西餐，人均消費達到6800元，被稱為上海最貴的餐廳。這家餐廳還曾上榜世界最佳TOP50餐廳，連續8年蟬聯米其林三星，擁有許多光環。

03

瑞典設計師品牌Filippa K關閉天貓旗艦店

據時尚商業快訊，瑞典極簡設計師品牌Filippa K發布公告天貓旗艦店將于2024年12月20日23:59起暫停服務，屆時將不再接收新訂單，所有在此之前已下單商品將按照正常流程發貨，這意味著該品牌在中國市場遭遇滑鐵盧。

04

H&M集團宣布關閉Monki全球門店

11月26日，H&M集團宣布，將關閉其旗下女裝品牌Monki的所有全球門店，并計劃將該品牌業務整合至集團內另一品牌Weekday。據悉，此次整合涉及Monki線上及線下渠道的調整，其商品將上架Weekday的在線商店及部分實體店鋪。同時，部分Monki門店將改頭換面，轉型為Weekday的多品牌門店，而剩余門店則面臨關閉。

05

上海最后2家大創DAISO即將閉店

近日，有消息稱，上海最后2家大創DAISO即將閉店。據悉，其中一家是位于長寧高島屋百貨商店內的大創生活館將于2024年12月1日起停止營業；另一家大創生活館金虹橋國際中心店將于2024年12月24日起停止營業。而隨著這兩家店的謝幕，大創DAISO在上海已無門店。

03

資本捕手

01

18億元出售上海浦發大廈？凱德：消息不實

11月25日有媒體報道稱，新加坡凱德擬出售上海浦發大廈。對此，界面新聞記者向凱德求證，凱德官方對該交易傳聞予以否認，表示相關報道并不屬實。上述媒體引述知情人士的話稱，凱德集團與AEW集團旗下基金近期正在就出售上海浦發大廈的項目進行磋商。

根據雙方協議，凱德集團和AEW將以18億元的價格出售位于陸家嘴核心商圈的上海浦發大廈約70%面積。凱德方面向界面新聞記者表示，上述消息不屬實，凱德對于中國市場的承諾是不變的，仍然致力于繼續發展中國業務。

02

江南布衣：附屬公司擬收購杭州目里品牌管理全部股權

江南布衣11月28日公告，公司間接全資附屬公司江南布衣服飾與慧展科技訂立股權轉讓協議。

據此，江南布衣服飾已同意收購，而慧展科技已同意出售目標公司杭州目里品牌管理有限公司全部股權。收購事項的代價為人民幣1,672,000元。

公告披露，目標公司主要從事銷售名為「B1ock」的設計師品牌，該業務在目標公司注冊成立前由慧展科技經營。該公司的主要品牌「B1ock」是一個融合當代藝術與生活美學的買手制百貨品牌。

江南布衣表示，收購事項亦可透過交叉銷售產生協同效應，為集團現有客戶提供更廣泛的選擇，這符合集團其中一項「多品牌規模化發展」戰略。

03

Gucci收購意大利皮革制造公司Colonna 100%股權

意大利競爭和市場管理局公告顯示，Gucci通過子公司Gucci Logistica完成對意大利皮革制造商Colonna 100%股權的收購，此前已于2019年持有其51%股份。交易已獲AGCM及反壟斷機構批準，具體細節未披露。

Gucci與Colonna的合作始于2001年，雙方聯合創立Blutonic制革廠，2013年，Colonna旗下制革廠在開云集團支持下收購了塞爾維亞Ruma Fabrika Koze制革廠，并更名為Luxury Tannery D.O.O.。此次收購將強化Gucci對供應鏈的控制，提升產品品質與可持續發展能力。

04

Saks Fifth Avenue母公司確認收購尼曼百貨

據路透社報道，美國奢侈品百貨公司Saks Fifth Avenue母公司HBC集團將以26.5億美元收購奢侈品百貨公司Neiman Marcus，并將成立名為Saks Global的綜合實體，由Saks Fifth Avenue現任CEO Marc Metrick負責運營。HBC集團將通過從股東籌集的資金以及債務融資來支持此次交易。

兩家公司表示，除HBC集團現有投資者外，在線零售商亞馬遜和客戶關系管理軟件提供商Salesforce也將成為Saks Global的投資者，提供技術、物流支持，并協助整合人工智能。

此次交易正值奢侈品零售商需求放緩之際，Saks Global未來將與Nordstrom、Bloomingdale's 和梅西百貨競爭。據悉，梅西百貨正在與買家談判，計劃以約69億美元出售給Arkhouse Management和Brigade Capital Management。

04

行業風向

01

中國游客“缺席”，韓國免稅店人均消費跌至五年低點

根據韓國免稅店協會的數據顯示，今年前七個月，韓國免稅店每位顧客的平均購買金額達到了五年來的最低水平。這主要是由于中國游客的消費趨勢發生了變化，免稅店對其吸引力已不再。一位業內人士向韓國《先驅報》表示，中國游客現在更青睞個人游而不是團隊游，他們對美食游和打卡爆款商店（Olive Young 或 Daiso）的興趣大于購物，這削弱了免稅店的地位。

02

中產階級逐漸退出購買奢侈品

據貝恩的最新數據，自2022年以來，奢侈品牌失去了超過10%的常規客戶群，這是過去三十年來首次出現購物者數量下降的現象。盡管2024年奢侈品需求預計在固定匯率下保持平穩，但消費者行為的變化暴露出行業的潛在不穩定性。

在消費群體的變化上，中產階級客戶價格飆升逐漸退出購買，奢侈品牌因此流失了大量入門級消費者。消費者未來會更加謹慎，專注于更具性價比的品牌和產品，轉向能夠體現真正價值的高端奢侈品牌或其它替代選擇。

03

日本擬2026年度實施針對外國游客的新免稅制度

據日本共同社27日報道，關于外國游客購買特產等商品時免除消費稅的新免稅制度，日本政府和執政黨基本決定于2026下半年度實施。

報道稱，日本去年已決定把免稅制度改為出境時確認所購商品并退還稅款的方式，何時實施一度成為焦點。在可離境的全國機場、港口，也將設置用于確認購物記錄的終端。此事將寫入12月匯總的2025年度稅制改革中。

05

行業風向

01

2025年美國經濟料降至2.3% 通脹率或攀升至2.5%

中國銀行研究院28日發布全球經濟金融展望報告（2025年）。報告認為，2025年全球經濟下行風險提高。其中在特朗普上臺推出新的關稅、財政、就業等政策背景下，預計2025年美國經濟增速將降至2.3%左右，較2024年下降約0.5個百分點，通脹率可能攀升至2.5%左右。

封面圖片來源小紅書@香港海港城

消息來源贏商網、 紐約時報、CPP LUXURY、BOF、歐洲時報、時尚商業daily、華麗志、日經中文網、流通新聞、界面新聞、財華社、新浪財經、36氪、野馬財經、經濟日報、中新社、第一財經、品牌服裝網、墨爾本時代報、東方財富網、中國網地產、AFN研究院、觀點網、澳洲財經見聞、ACB News《澳華財經在線》、 泰國《世界日報》、新加坡《海峽時報》、21世紀經濟報道、hket

搬運工momo、一卡拉、fufu

排版fufu

更多零售風云，鎖定下期《商D天下》~

and more...

● 花了90億的西安萬象城要開了，Chanel在中國首次撤店，庫迪韓國門店全關 ｜一周全球觀察

贏商新媒體矩陣

點個在看喲~