今日聚焦

昨天市場(chǎng)表現(xiàn)還算不錯(cuò)，幾個(gè)重要指數(shù)小幅上漲，全市場(chǎng)超3800只股票收紅，中位數(shù)0.87%，屬于小型普漲行情，體感還可以。要知道昨天成交額環(huán)比萎縮了1600多億， 這說明雖然增量買盤少了很多，但賣盤也不多，大資金都在觀望，更多還是游資在題材層面秀操作。。

昨天最靚的題材是SORA，原因是OpenAI宣布將從今天開始連續(xù)12天舉辦關(guān)于技術(shù)分享活動(dòng)，每天一場(chǎng)直播，發(fā)布新的AI功能和產(chǎn)品。

Sora是OpenAI今年2月發(fā)布的Ai視頻創(chuàng)作程序，輸入一些文字就可以制作時(shí)長60秒的視頻，現(xiàn)如今大半年過去了，突然要直播搞事情，市場(chǎng)預(yù)期OpenAI會(huì)放大招，遂大漲以示慶祝。

另外，昨天旅游、小金屬板塊表現(xiàn)也不錯(cuò)。旅游源于政策刺激，有關(guān)部門表示，近日首個(gè)中國牽頭完成的旅游國際標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，注入了更多中國元素，說白了可以更好的吸引歪果仁來華旅游。與此同時(shí)，冬季冰雪游產(chǎn)品熱賣，也提振了市場(chǎng)情緒。

小金屬這塊主要受國內(nèi)反制措施的刺激，部分小金屬出口管制更加嚴(yán)格，這會(huì)導(dǎo)致價(jià)格大漲，提振相關(guān)公司業(yè)績(jī)。

新題材上位，老題材也會(huì)隨之褪去，昨天"蛇年概念股"集體熄火，其中之前走出七連板的葫蘆娃慘遭跌停，畢竟葫蘆娃只有7個(gè)，這回A股講上道理了。。

總的來看，目前A股依然是結(jié)構(gòu)市，指數(shù)級(jí)別的變化還是得等會(huì)議落地，不過最近關(guān)于會(huì)議的小作文頻繁出沒，比如赤字率破多少、GDP破多少、地產(chǎn)及消費(fèi)幾萬億刺激等等，傳出的預(yù)期高的離譜，這非常值得警惕，防止重蹈預(yù)期過高利好落地變利空的覆轍。。

復(fù)盤歷年的這兩個(gè)會(huì)議，更多會(huì)是大框架、大方向的內(nèi)容，說白了就是提綱挈領(lǐng)的指引，不會(huì)有特別細(xì)節(jié)的內(nèi)容出來，可能需要等到明年兩會(huì)才會(huì)有具體的細(xì)節(jié)落地，所以現(xiàn)階段還是要把預(yù)期放平，耐心等待會(huì)議落地。

昨天點(diǎn)睛組合發(fā)車，依然是標(biāo)準(zhǔn)1倍定投+分批止盈，只是微調(diào)了一些持倉結(jié)構(gòu)，比如在債券收益率歷史性的跌破2%之后，適當(dāng)減少了一些短債的定投比例，同時(shí)加配了股息率仍保持高位、利差優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯的紅利股，另外在A股震蕩的背景下加配了一些反饋滯后的可轉(zhuǎn)債。其余就是常規(guī)的對(duì)消費(fèi)、醫(yī)藥、恒生系列這些高性價(jià)比方向保持一定節(jié)奏的定投。

中短期的邏輯變化不大，我也就不贅述了。稍微聊點(diǎn)別的，最近且慢在做組合的年度賬單，需要主理人為組合寫一段簡(jiǎn)短的寄語送給投資者，我思來想去精華了二十個(gè)字：

凝神自悟，才有點(diǎn)睛之筆；堅(jiān)持初心，終見花開之日！

用心+堅(jiān)持，是我認(rèn)為獲取成功的必要方式，如果再輔以熱愛，路徑就更為通暢。

最近在梳理過去的發(fā)車邏輯，兩年多來，洋洋灑灑已經(jīng)近20萬字，這些都是我們一路共同走來的見證，未來終會(huì)成為寶貴的財(cái)富。

故事還沒有結(jié)束，但終點(diǎn)已愈發(fā)清晰。中國資本市場(chǎng)已經(jīng)度過了最黑暗的三年，而投資者的春季馬拉松，才剛剛站上起跑線。

諸位共勉，靜待花開！

1、財(cái)爸表示， 要加快落實(shí)一攬子化債政策， 會(huì)同有關(guān)部門強(qiáng)化政策協(xié)同，形成工作合力，推動(dòng)政策落地見效，財(cái)政部已將新增6萬億元的債務(wù)額度下達(dá)各地。

另外，擬在ZF采購中，給予本國產(chǎn)品相對(duì)于非本國產(chǎn)品20%的價(jià)格評(píng)審優(yōu)惠?，F(xiàn)階段適用于貨物，主要是工業(yè)制造品，說白了就是支持國產(chǎn)。

2、美國11月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)52.1，預(yù)期值為55.7，11月ADP就業(yè)人數(shù)增長14.6萬人，預(yù)期為15萬人，均低于市場(chǎng)預(yù)期。此外，10月新增就業(yè)人數(shù)由23.3萬人下調(diào)至18.4萬人。

美國這些數(shù)據(jù)都是為大選服務(wù)的，大選那會(huì)數(shù)據(jù)突然堅(jiān)挺就有些怪，現(xiàn)在特朗普確認(rèn)當(dāng)選后，這些數(shù)據(jù)也就卸妝了。數(shù)據(jù)拉胯會(huì)提振降息預(yù)期，但最近美聯(lián)儲(chǔ)又有點(diǎn)鷹，在本月19號(hào)議息會(huì)議前還有個(gè)CPI，這塊持續(xù)跟蹤變化吧。

3、針對(duì)回購增持專項(xiàng)貸款的優(yōu)化細(xì)則出爐，一是回購增持貸款的融資比例最高為90%，業(yè)務(wù)期限最長3年，而此前最高比例為70%。二是9月24日政策出爐前的回購增持計(jì)劃也可以適用，之前是不被認(rèn)可的。

此前我們也聊過，政策初衷非常好，就是為A股帶來長期的增量資金，但落地執(zhí)行堵點(diǎn)太多，期待優(yōu)化后能達(dá)到預(yù)期的效果。

4、十部門召開上海科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款推進(jìn)會(huì)議，截至11月末，簽訂貸款合同共計(jì)287億元，重點(diǎn)支持上海市初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)發(fā)展。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要做到"應(yīng)簽盡簽、能投盡投、快放早放"。真金白銀投出去，量變一定會(huì)引發(fā)質(zhì)變。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【新債上市】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【新股申購】

藍(lán)宇股份主要從事數(shù)碼噴印墨水的研產(chǎn)銷，產(chǎn)品主要應(yīng)用于紡織領(lǐng)域。從歷史統(tǒng)計(jì)來看，公司各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)應(yīng)破發(fā)率相對(duì)較低。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天艾森股份、觀想科技等有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

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