今天推送的是

九維狐

的策略周報。

每周周日我會給大家復盤一下上周的市場。

市場回顧

先來看看指數和交易數據——

一年一度的中央經濟工作會議很大幾率會在下周召開，市場翹首以盼。

為啥這個會這么重要呢？

中央經濟工作會議通常會分析當前經濟形勢，并部署來年的經濟工作重點，這為市場提供了政策導向和預期。

會議中提出的政策措施，如財政政策、貨幣政策、產業政策等，對市場情緒和投資決策有著直接的影響，能夠提振市場信心。

今年的會議趕上了美國大選。

在貿易環境變數加大、外需對經濟增長的拉動力趨弱的背景下，今年的會可能會強調更好發揮消費對經濟的基礎性拉動作用，比如推出更大規模的消費品以舊換新計劃等等。

如果政策能超預期且聚焦在刺激內需上，猶豫不前的大A還會有上升空間。

這也是為啥開會前幾個主要指數基本沒怎么大變化，還是在等政策出臺。

? 指標情況

目前貨幣、信用和全球指標如下——

貨幣指標：2.3

資金面維持在寬松水平。

未來貨幣政策喊話要執行得更有力度，至少能保障貨幣指標不跌入緊區間。

信用指標：0.4

10月社融增速持續下跌，創下了今年新低，解決弱信貸需求刻不容緩。

這幾周，地方政府陸續開始公布債券發行方案。

有了財政政策的加持，緊信用將逐步轉松，逐步恢復到中性區間。

全球指標：1.3

美股在11月繼續創新高，推動金融環境進一步轉松。

美國11月的制造業PMI明顯回升，推動海外交易指數上漲。

?? 交易操作

在美國優先政策的威脅下，大A有回調，回吐了很多前期的漲幅，保持高防御性的倉位還是很重要的。

政策大招都還沒出盡，回調創造了進場機會。我們繼續加倉。

本期發車新增投資 10,000元 。

其中100%投資至「九維狐權益」組合，0%投資到「九維狐固收」組合（恢復權益的定投設置）。

如果你認可上述投資邏輯的話，可以點擊以下鏈接跟車——

最后也提醒下：投資股票等風險資產，自然還是盡量用長期資金的好。

學術上來看也是有依據的——

Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一書中統計了過去200年股票、債券和國債的風險（用的是標準差），發現如果持有期限足夠長（20+年），那么持有股票的風險反而更小。

圖/ 《Stocks for the long run》

「Greed is good.」

?? 風險提示： 外圍風險加劇市場波動；策略模型失效。

免責聲明：以上方案僅為示例，投資者應根據自身的資金情況、風險承受能力，合理安排投資計劃。市場有風險，投資需謹慎。投顧機構不保證以上基金投資組合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承諾。