大家好，我是大何。

今天又來和大家聊聊養(yǎng)老金的話題。

12月12日，包括人社部、財政部、稅務總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會等在內(nèi)的五部委，聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》。

個人養(yǎng)老金制度也是在6個先行試點城市（地區(qū)）試行了兩年多之后，從這個月的15號開始，推開至全國施行。

幫大家提煉了一下這個最新的養(yǎng)老金制度和之前試點的一些優(yōu)化：

• 1.把國債、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。（但是不管是本金還是投資收益都得退休之后才能取出來）

• 2.如果遇到了一些特殊情況（比如得了大病、失業(yè)了或者生活困難），那么也可以提前取出你的個人養(yǎng)老金。

鑒于之前幾篇寫?zhàn)B老金相關(guān)文章的撲街經(jīng)驗，我還是在開頭先疊個甲。

我很早就關(guān)注養(yǎng)老金相關(guān)的話題了，雖然我自己離退休還遙遙無期，但是養(yǎng)老問題又很重要，不能輕視，也不能逃避。

選個好的養(yǎng)老方案，把自己的養(yǎng)老問題解決好，是咱們每個人都得認真對待的大事。

所以，每當有新的養(yǎng)老方案一出來，我就會特別認真地去研究了解它，并和大家分享一些我的觀點。

觀點不一定全對，因為每個人面臨的養(yǎng)老問題都不一樣，

我就是想給大家提供更多的信息，讓大家了解清楚它的好處和壞處，然后結(jié)合自己的情況，做出最適合自己的選擇。

先說我的結(jié)論：就目前的政策來看，個人養(yǎng)老金制度是大部分人用不上，是食之無味，棄之也不可惜。

先解釋為什么大部分用不上吧。

個人養(yǎng)老金制度最大的作用，除了強制儲蓄一筆養(yǎng)老錢之外，它主要的作用，是拿來抵扣個稅的。

個人養(yǎng)老金有一個稅收上的“小福利”，那就是遞延納稅政策。

你每年可以向個人養(yǎng)老金賬戶里存入最多12000元，這筆錢可以直接從你的總收入中扣除，月收入越高，能節(jié)的稅金就越多。

最高可以抵免5400元的個稅。

但是要注意的是，這省下的稅只是暫時的，等咱們將來退休領(lǐng)個人養(yǎng)老金時，還要交3%的稅。

所以發(fā)現(xiàn)問題了嗎？

這就意味著，如果你稅前月收入不超過 8000元，也就是繳納個人所得稅的稅率不超過3%，那么你買個人養(yǎng)老金，其實是享受不到稅收優(yōu)惠的。

而月收入不超過8000元，這個條件就能篩出掉八成八的中國人。

根據(jù)2023年的個稅匯算清繳數(shù)據(jù)顯示，超過70%的取得綜合所得的人員無需繳納個稅。而在需要繳稅的人員中，60%以上適用3%的最低檔稅率，繳稅金額較少。

這么算下來，88%的群體，稅率都不到3%。

也就是說，對于這接近9成群體，個人養(yǎng)老金是完全沒有吸引力的。

而這剩下的1成當中，離退休太遠的年輕人也是指望不上的。

為什么這么說？

這里就還要說第二個前提了，就是個人養(yǎng)老金這部分錢只能到脫產(chǎn)以后才能提出（退休，還有失去工作能力或者出國。）

假設(shè)你是25歲的年輕人，剛參加工作，且收入進入前10%的群體，雖然確實是能享受到抵扣個稅優(yōu)惠。

但代價是，為了幾個點的稅收優(yōu)惠要鎖定這筆現(xiàn)金流接近40年（現(xiàn)在延遲退休到63歲，未來還不排除繼續(xù)往后調(diào)整），長期還要考慮貨幣貶值的變化。

就現(xiàn)在這種35歲工作嫌老，65歲退休嫌早的就業(yè)環(huán)境下，哪怕是從收入上覺得應該買的群體也會擔心某天突然沒有收入了。

你能想象四十年后的世界嗎？

我都還沒四十呢，我想象不了。

但是四十年前寫在墻上的宣傳標語，在一些農(nóng)村的老房子的墻上，還能依稀看到一些。

相反的，這個比較適合的就是臨近退休的那些高收入群體了，只需要鎖定幾年就能拿到手了，實打?qū)嵉膬?yōu)惠。

但是把這兩個條件一疊加，那會發(fā)現(xiàn)，其實愿意繳個人養(yǎng)老金的人數(shù)也不太多了。

最新數(shù)據(jù)顯示，我國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)突破7000萬，可供投資的產(chǎn)品數(shù)量達836只，

但繳存人數(shù)僅占開戶人數(shù)的22%，人均繳存金額僅2000元，實際投資人數(shù)僅為682萬。

而更難崩的是，之前試行了兩年的個人養(yǎng)老金基金理財產(chǎn)品，大部分都是虧的。

按照2023年的數(shù)據(jù)顯示，在人社部公布的181款基金產(chǎn)品中，49只產(chǎn)品虧損超過10%，121只虧損幅度在10%以下，剩余盈利的10只產(chǎn)品均為微盈，其中6只收益率不到1%，最高也僅為3.26%。

按理說，個人養(yǎng)老金這個東西，體量大，資金長久，還有各種政策支撐，怎么看，都是優(yōu)質(zhì)的資金池。

對比挪威政府養(yǎng)老金GPFG，去年炒股賺了1.5萬億，2023年，其回報率達16%，

相當于給挪威全國553.4萬人，每人賺了27萬人民幣。

也不知道是哪里出了問題。

所以說到長期吸引力，除了稅收優(yōu)惠外，還要提高長期資金的投資能力。

小結(jié)一下：

個人養(yǎng)老金制度目前值得符合兩個維度上符合條件的人群考慮：

• 個稅很高的，至少到20%的檔位的;
• 臨近退休的高收入群體，比如距離退休不到10年。

兩個條件都符合，那這個政策可以考慮考慮；

只符合一個，慎重考慮；

都不符合，那下次一定。

對有錢人來說，高收入群體來說，這個算得上是薅羊毛的福利，

但是算了一下，年薪百萬，每年投1.2萬最高抵稅5000，這類群體真不一定看得上。

而于普通人來說，如果沒有抵稅需求，且一年要給12000，退休后才能領(lǐng)，那不如自己平時好好存錢更方便一點。

個人養(yǎng)老金制度能解決養(yǎng)老問題嗎？

估計能看到這里的都心中有數(shù)了。

然而，從當前對個人養(yǎng)老金制度的大力推崇中，我們也不難捕捉到一絲弦外之音：養(yǎng)老不能全靠國家，而是個人的責任，每個人都得為自己的未來買單。

我國目前的養(yǎng)老體系是依賴三大支柱，

在現(xiàn)收現(xiàn)付的體系下，如果沒有政府財政補貼的話，當前第一支柱其實早已經(jīng)入不敷出了；

第二支柱也只覆蓋少部分人，大部分還是國企事業(yè)單位內(nèi)的。

中國60歲以上的人口預計將在2050年左右達到4.87億的峰值，接近中國人口35％

也就是說未來30年，老年人口、老年壽命都在逐年增加，會有越來越多的老人要養(yǎng)，基本養(yǎng)老金保障力度越來越低，養(yǎng)老問題就會浮出水面。

這就是為什么需要大力發(fā)展第三支柱（個人養(yǎng)老金）的原因。

但所以無論如何，一定要清楚地認識到養(yǎng)老金將來的變化與后果。

這一代年輕人退休以后，拿到手的錢，很可能遠遠不如現(xiàn)在退休的老人，不要把全部的養(yǎng)老期望都押注在基本養(yǎng)老金上。

這才是我想說的關(guān)鍵，所以年輕人都需要想一想自己的養(yǎng)老問題，畢竟很多東西到底是投資，是養(yǎng)老，還是稅，都說不清楚。