近些年來的一些趨勢：

投資股票的，波動較大，套了不少。最后不少人轉(zhuǎn)向債券等固收市場。

投資存款、余額寶等貨幣基金的，隨著利息不斷降低，開始尋找收益較高的替代品。

投資債市的，由于利率中樞下降，其實(shí)單純的債券基金收益也不盡人意了。

這個時候，固收+似乎是一個不錯的選擇。固收+產(chǎn)品，以債券為底倉，少部分投資權(quán)益資產(chǎn)、或者其他大類資產(chǎn)增厚收益。

我們單純的把股票占比范圍在10%~30%的基金篩選出來，作為“固收+基金”的定義。這個范圍剔除了FOF、QDII類型，得到固收+基金的整個情況：

固收+基金共計1820只，總規(guī)模為8103億。這個總量規(guī)模其實(shí)不大。基本包括的細(xì)分類型：混合型債基、偏債混合型、靈活配置混合型等。

我們按照歷史業(yè)績及回撤在固收+基金里，做了一下篩選：

規(guī)模>2億

近3年收益>12%

近3年最大回撤在5%以內(nèi)

最后，得出30只基金，如下：

另外需要注意的一些指標(biāo)：

①持有期，分兩類。

一類是定開類，就是固定時間開放買入，固定時間開放賣出，中間時間不能買賣。這樣局限性比較大，這類基金也不多；第二類是持有期，這類較為常見。這類基金可以隨時買入，但需要持有固定一段時間才能賣出。

要不要持有期，就是咸菜咸菜蘿卜各有所愛了。有的人覺得有期限，能管住自己頻繁交易；有的人則希望有比較好的流動性。

②限額。

如果限額50萬、100萬，基本是拒絕機(jī)構(gòu)用戶投資，對于個人投資者來說影響也不大。如果是限額1000塊，其實(shí)還是有影響的。要不就是每天買點(diǎn)。

③機(jī)構(gòu)占比。

并不是機(jī)構(gòu)占比多，就一定好。我列出了機(jī)構(gòu)占比，如果這個比例過高，且基金規(guī)模不大。就需要找到基金定期報告里，去看一個數(shù)據(jù)【報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況】。如果有這種超過20%，就需要考慮萬一機(jī)構(gòu)贖回，則基金觸發(fā)大額贖回時，會引發(fā)凈值波動。這一點(diǎn)也需要注意。

還是要提一句，我們篩選還是以歷史業(yè)績?yōu)榛鶞?zhǔn)，歷史業(yè)績不代表未來。

另外，我們會發(fā)現(xiàn)，不少基金經(jīng)理管理的基金，在名單里出現(xiàn)了好幾只。我們熟悉的安信基金張翼飛、華泰柏瑞基金的董辰、易方達(dá)基金的胡劍等等。這些基金經(jīng)理我們之前聊得也不少，都是有自己的一套投資策略且實(shí)踐表現(xiàn)不錯的。

還有一個篩選指標(biāo)，可以優(yōu)先固收+大廠。大廠一是抗風(fēng)險能力比較強(qiáng)，二是投研穩(wěn)定，即便是基金經(jīng)理離職，也有其他補(bǔ)位。另外，大廠風(fēng)控較嚴(yán)格，不會劍走偏鋒。因?yàn)閭壤祝彩呛芸植赖囊患隆?/p>

這次也統(tǒng)計了一下固收+基金總規(guī)模較大的幾家公司：

易方達(dá)基金斷崖式領(lǐng)先，這家基金公司真的是在各類基金方面，幾乎沒有短板。太強(qiáng)了。

最后，固收+基金是理想很美好，債市、股市等都能賺到錢。但不少基金，業(yè)績很難看，基本上是債市沒賺到，股市也虧的節(jié)奏。這類基金還是有一定波動性的，選錯了基金，也會虧。