十三·東哥飯局第110期（上海站），本期飯局主要聚焦全球商業機遇與挑戰。

包括：中美沖突下非洲與東南亞發展契機，東南亞食品、美妝出海前景，越南與印尼投資環境對比，非洲零售、咖啡產業、智能汽車、戶外、教培及大模型應用等領域的現狀與趨勢等。

注：以下內容為脫敏干貨梳理

1中美沖突下，非洲與東南亞的發展契機

從GDP角度，非洲部分國家人均GDP并不比印度差。非洲發展不能以高維打低維來看待，其支付領域跳過銀行卡直接進入便捷手機支付階段，但物流靠摩的較差，稅收不全。基建方面有資源的國家建設較好，無資源的則較差，不同國家情況差異比較大。

當下因中美沖突，東南亞迎來出海紅利，美國與中國的矛盾促使供應鏈替代方案出現，這是出海好時機。

未來十年東南亞和非洲機會非常大，東南亞可通過制造業將人口紅利轉化為財富。非洲因其豐富資源，中國在非洲開展資源合作既能滿足自身資源需求，也能助力非洲發展從而帶動雙邊貿易與建設。

2東南亞市場：食品與美妝的出海前景

食品行業：東南亞輕工業整體不強，食品行業出口機會有限。飲料前期無規模則無價格優勢，且園區成本無優勢，難以與本地飲料競爭。當地食品渠道多被正大集團、康師傅及日韓企業壟斷，這些企業有研發和生產能力。食品出口概率小，除非像雞爪、山楂、板栗等特色產品可考慮出口給華人，但華人渠道尚不成熟。

美妝行業：東南亞美妝主要依賴日韓供應鏈，毛利標準高，但中國有替代機會。因當地年輕人多，新國貨打法有一定可行性，可先借助電商平臺打造品牌，再組建本土化團隊，改進包裝，切入線下，但線下渠道經銷商多為家族經營，難以獲取大份額市場，整體機會有限。

3越南與印尼：投資環境與策略對比

越南：越南存在骨子里的排華情緒，在投資建廠、注冊公司等方面多有限制，民間存在敵視情況，不太利于中國企業扎根發展，除轉口貿易外，不建議在越南深度布局。

印尼：華裔在印尼經濟地位較高，雖有歷史排華事件，但總體當地能與華裔包容和睦相處。國家政權相對穩定，外匯可自由兌換，雖關稅較高但整體優勢明顯。團隊成員尤其是創始人需具備較強的學習能力與靈活應變能。要走本土化路線，重視結交當地合作伙伴，單純依靠貿易在當地長期發展不可行，因為關稅較高。

4非洲線下零售發展情況

非洲線下零售業近年發展較快，以肯尼亞為例，家樂福在肯尼亞約幾十家，生意火爆，高端城市化區域的商場因缺乏同類競爭，使其獲利頗豐。中國超市在非洲開設也往往一開即火，如在肯尼亞最好商場的中心位置，有類似杰克瓊斯、星巴克等品牌，海瀾之家也已入駐。當地商品價格普遍比中國高30-50%，比東南亞高15%，利潤空間較好。

5咖啡產業及出海相關情況

咖啡賽道非常卷，瑞幸咖啡2萬家，但manner咖啡也有3000家，挪瓦咖啡也有2000家店，后者靠專業度也能賺錢，能活下來。瑞幸咖啡重營銷，且飲料化了。一庫迪咖啡朋友說，他們則側重于發展海外市場，已開辟了數百家門店，避開國內內卷市場。

中國咖啡市場潛力巨大，目前人均年咖啡杯數僅16杯，與歐美人均450杯、臺灣260杯、日本 300多杯相比差距大，即便達到人均150杯，咖啡消耗量將大幅增長。

全球咖啡豆年消耗量約1000萬噸，中國每年消耗60萬噸咖啡豆，35萬噸靠進口。中國是最大咖啡消費增長國，但地理又限制了中國出產高品質咖啡豆。越南咖啡產業全產業鏈強大，越南咖啡豆出口占全球14%（僅次于巴西），羅布塔斯品種占40%，每年出口50億美元咖啡豆，最大的集團是越南中原傳奇咖啡，不只是控制越南的，也控制老撾的周邊的。

6智能汽車產業現狀與發展趨勢

產能與市場格局：中國汽車市場產能約5000萬，銷量約2000萬，產能過剩。智能汽車與傳統燃油車不同，更趨向標準化，隨著發展，行業整合加速，汽車集團公司數量從約300家減少到100家左右，未來可能只剩30家以內，頭部集中趨勢明顯。

品牌競爭格局：中國汽車市場合資品牌份額下降，未來可能跌到 10% 以下，中國品牌崛起。在全球市場，中國汽車品牌出海面臨地緣因素影響，美國市場因關稅等因素被部分企業放棄，南美、東南亞、日本、歐洲市場成為競爭焦點。日本市場因本土品牌強勢、消費者對外國智能電動車接受度低等原因較難進入。但老齡市場可能存在機會，不過日本在充電樁基建和能源轉型方面相對較慢。

7戶外行業的蓬勃發展

近年，體育類尤其是戶外品牌發展良好。2022-2024年，戶外品牌多數實現50%以上增長，部分達100%甚至更快。產品存在較高品牌溢價，因戶外領域鄙視鏈明顯，消費者追求裝備逼格，高端品牌受青睞。

上市公司中，安踏在戶外領域表現出色。未上市的凱樂石品牌力較強，能針對不同海拔登山需求，精細提供相應裝備。洛克運動作為義烏公司，20億規模，年增長率約50%，已實現全球化，在澳洲、歐洲開店，品牌生態建設較成功。但當下最熱門的是亞瑪芬旗下的始祖鳥，威爾遜，國產的是駱駝，主打平民化的，一年也有一百來億。

8教育培訓行業復蘇

教育培訓行業放開后恢復剛需，龍頭公司集中度提高。新東方業績遠超雙減前，員工從11萬減至7萬，仍能實現相同營收和利潤，原因在于供給減少，中小機構關停，部分變成個體戶，而新東方品牌優勢凸顯。

新東方旗下東方甄選為電商業務，占比小可忽略不計。新東方今年利潤預計超45億人民幣，未來三年市值有望達 1000億港幣。

9大模型應用現狀與前景

大模型目前正悄然進入真正的應用期。過去人們認為大模型只是死記硬背，用處不大，但當其能力達到一定程度，尤其是出現端到端的模型后，具備強大的上下文聯想與信息檢索能力，類似人類從不同角度解題，未來有望像人類大腦一樣思考。

目前大模型已經有更多的具體落地產品和場景，如撰寫標書、生成相對標準模板的合同等；在AI醫療服務公司，通過將全科醫生教材及大量患者與醫生問答數據喂給大模型，直接生成病例、線上問答、安排醫院就診及陪診過程自動生成等功能。目前雖精準度有待提升，但隨著數據量增加，未來會更準確。另外兒童玩具可能因大模型重新設計，實現更個性化互動。

大模型在C端已開始重塑部分場景，但在B端除少數頭部企業外，很多企業應用存在困難，這主要是中國商業模式問題，而非大模型技術本身。總體而言，大模型如同互聯網一樣，未來將深刻改變人們的生活。

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