文/楊國英

關鍵信號來了！

地緣政治的變動，牽涉到資產價格的估值信心——地緣政治緩和，資產價格估值信心向上；地緣政治惡化，資產價格估值信心向下。

注意，近期一連串信號，均在指向地緣政治的緩和。

。今天，人民日報旗下的環球日報，正式刊發標題為《現在就是中日關系改善發展的好時機》，其內文明確講到“‘脫鉤脫鏈’不符合中日關系的現實，任何打算在中日之間推動它的企圖也都不可能實現。”

。昨天，人民日報App發動“中美友好合作故事”作品的征集活動，其內容圍繞中美之間的民間友好和企業友好”進行具象的案例宣傳。

這兩件地緣政治的信號，預示著什么？

基本上可以預示，在預期近未來一年左右的時間，中期牛市之于地緣政治的不確定性，正在大幅消減。

既然地緣政治的不確定性正在大幅消減，那么，在當下全球發達經濟體頻頻降息之下，我們又有什么理由懷疑中國資產價格的春天呢？又有什么理由懷疑中國股市的中期走勢呢？

特朗普，相比冷戰高手拜登接班人的哈里斯，其再次執掌美國，這本身就間接利好于中國經濟，這在兩個月前就明確講了，就經濟談經濟，就產業談產業，即便特朗普上任設定一些貿易門檻，但是，歸根到底，特朗普的再次就任，總是好過拜登或其接班人的冷戰套路。

再說，中日關系，之于之前的釣魚島事件、以及其后由中美關系間接導致的中日關系的轉冷，一度導致大家對東亞地緣局勢的不樂觀，但是，現在，突然之間，中美之間稍然轉暖了，中日之間突然明確傳遞出轉暖的信號了，這不是利好的信號又是什么。

所以，當下，對中國經濟（之于橫向對比），我們必須相對樂觀，對中國資產價格的預期估值，我們必須相對樂觀，對中國股市的中期趨勢，我們事實更是必須樂觀。

之于太過短期的，這個沒什么好說的，昨天我就講過了，太過短期的，因為春節效應，短期（一兩周）或漲漲跌跌、或跌跌漲漲，這樣的震蕩是很正常的。

但是，眼光稍微放長一點，在我們確認中期牛市的基礎上，只要我們稍微有點定力，只要確定預期標的稍微靠點譜，那么，之于資產配置的最終收益，我們肯定能夠跑贏絕大多數投資者。

如果我們想獲得超額收益，之于現在的點位，我們必須大膽再大膽，個人認為，在3800點之下，只要選擇賽道到位，只要深度研究到位，必須大膽再大膽。

之于春節前的大膽再大膽，這個昨天我就講過了，主要有如下幾種：

一是真正的硬核科技，如果沒有現在的誤殺，許多人連上車的機會都沒有，這些硬核科技面對的是預期螺旋式上升的賽道，包括不限于商業衛星、低空飛行、人形機器人、以及橫向覆蓋的相關半導體等。

二是國資并購重組概念，整體最近也在大幅回調，這個機會很難得，畢竟國資并購重組是貫穿2025年全年的大戲，當然，關于國資并購重組，這個需要深度研究和挖掘，踩準可能三五個月就能漲上三五倍、踩錯了就會被深套，在具體研究和挖掘上，需要關注國資并購重組的兩種模式，一是資產置換（殼資產很差，主營業務不需要匹配），二是資產整合（殼資產本身就可以，再整合與之相關的非上市資產），當然，這兩種模式，事實均有一個前提，那就是國資控股方手上有較為不錯的優質資產，沒有非上市的優質資產，研究和挖掘再多也是白搭。

三是港股創新醫療的機會，經過連續三年的下殺之后，現在的港股創新醫療，事實已經迎來了一個相當不錯的機會窗口，尤其是研發實力較強、存在一定規模營收、且具有較強出海能力的創新醫療，接下來，在政策賦能之下，最近上海已經明確給出政策，這個操作得好，即便勝負率各一半，但是賠率很誘人，有些標的，預期三五個月，很可能有兩三倍的賠率。

四是北交所的優質標的，近期小盤和微盤股下殺得特別厲害，這事實反而給予了部分具備穩定業績預期的小盤和微盤較好的機會，一定要記住，炒作之于我們的市場，只可能短期消減，而不可能永遠消減，下一次市場熱度再起來時，北交所的優質標的、甚至相當一部分標的，還是會遭到大炒特炒，只不過，這個時間點還需要再等一等。

今天，就寫這么多。