2024年，綠色科技和AI作為符合國家戰略方向的新質生產力，成為“未來可持續投資”優秀案例中的高頻關鍵詞。綠色是未來可持續發展涉及的重要領域，包括可再生能源、新能源汽車、新材料、環保等領域已經在收獲成果。而隨著全球對環境、經濟和社會問題的關注度不斷提高，AI正成為推動可持續發展目標實現的重要工具。AI與醫療、環保、交通、工業等產業的結合，正涌現出眾多的創新創業企業。

今天發布的案例是：光速光合。

光速光合：布局綠色科技 投增量、投新的技術

自成立以來，光速光合一直專注于中國市場，覆蓋早期和成長期，聚焦綠色科技、硬科技、人工智能和醫療科技等領域。
從12年前開始投硬科技，8年前開始布局綠色科技，2016年啟動的人民幣基金中有75%的投資金額投向了綠色科技與硬科技——光速光合是國內最早布局綠色科技與硬科技的投資機構之一。
2023年4月，光速光合新一期人民幣基金完成首關，堅持在科技大賽道里投有稀缺性且高壁壘的優秀企業，關注增長潛力大的新興賽道，一年內已投資了十余個項目，覆蓋新能源、新材料、人工智能等配合國家戰略的新質生產力項目。

綠色科技是未來10-20年全球性機會

光速光合認為，綠色科技在未來10年、20年都會是一個全球性的機會，投資綠色科技對于促進助力雙碳目標實現新技術的研發和商業化至關重要。
中國是世界塑料的生產和使用大國，這些不可降解的材料被使用后，有超過50%的塑料由于沒有得到及時有效的收集和處理進入生態環境，對陸地和海洋環境構成了嚴重的威脅。光速光合投資團隊研究后發現，利用合成生物技術生產的可降解材料，可以為解決全球塑料污染問題打開新的思路。為此光速光合一直在尋找能在其中突圍的企業，在藍晶微生物身上，看到了潛力。藍晶的團隊在研究可降解塑料這件事上已堅持了十幾年，有著較深的技術積累，同時能把科研成果進行有效轉化。

藍晶微生物在2023年正式發布了公司歷時5年打造的第一款產品：海洋降解生物聚合物藍晶?PHA。這款產品由微生物發酵而來，以可再生生物質為原料，可在多種環境下降解，不會造成額外的環境負擔。作為傳統塑料的替代物，可用于制造纖維、衣物、水瓶、容器、一次性餐具和塑料薄膜等各種常見產品，且各項基礎性能已不輸傳統塑料。更重要的是，它可以在自然環境下自行降解，尤其是在海洋環境中，16周內可以降解90%，幾乎不會對生態造成任何負擔。
10年前，光速光合的科技團隊開始關注船舶電動化的發展，船艇是全球交通運輸碳排放中不可忽視的組成部分，其動力系統的電動化對于實現碳中和目標至關重要。光速光合完成了對逸動科技的早期投資，逸動科技通過技術創新和工藝改進，將能源問題轉化為制造業優勢，在電動船外機系統這個細分領域，在中國做到了領先的位置，在全球市場份額占據第二，已逐漸成為推動船艇電動化的重要力量。據估算，船艇實現清潔能源供能后，可減少氮氧化物排放約80%、硫氧化物99%、微粒物質95%、二氧化碳20%。

投增量、投新的技術

投增量、投新的技術一直是光速光合的投資風格，比如尋找在二氧化碳利用上有核心技術突破的企業，是光速光合在碳中和領域長期關注的重點。
光速光合投資了費曼動力這個團隊，他們采用碳捕捉、利用和儲存技術通過將捕集的二氧化碳通入電解器，與涂覆了催化劑的膜電極接觸后轉化成一氧化碳和氧氣，進一步用于合成綠色甲醇、燃油和醋酸等工業產品。

隨著大尺寸膜電極的研發完成并進入量產階段，費曼動力目前已成為全球唯一同時具備工業級二氧化碳電解催化劑及膜電極量產能力的科技型企業。費曼動力創新性地提出“電化出油”的碳利用方案，通過電解技術將二氧化碳轉化為綠色的一氧化碳，隨后與綠色氫氣結合，合成出廉價綠色燃油及多種綠色工業產品，為傳統行業的綠色低碳轉型提供了有效的商業化解決方案。
光速光合堅持科技向善的投資理念，結合可持續發展的新趨勢，已經先后布局投資了一批對社會、環境和經濟均有著積極影響的優秀科技創新企業，包括：碳化硅芯片企業瞻芯電子、腦科學公司優腦銀河、人工智能大模型企業智譜AI、高性能算力集群企業基流科技、合成生物企業藍晶微生物、新一代鈉離子電池企業珈鈉能源、CCUS（碳捕集、利用與封存）企業費曼動力、氫能制運儲備企業藍能、氫能源膜電極企業唐鋒能源、氫能源空壓機企業勢加透博、下一代鋰電池核心硅碳材料制備設備紐姆特、功能界面材料企業普力通、電動船科技公司逸動科技、全球智能房車科技企業Pebble等多家綠色科技公司。
其中很多公司都具備高技術壁壘、稀缺性強，能助力雙碳目標的實現與科技創新發展。例如珈鈉能源是鈉離子電池材料行業唯一具備萬噸級產出，并且拿到萬噸級規模訂單量的企業；費曼動力作為全球唯一同時具備工業級二氧化碳電解催化劑及膜電極量產能力的科技型企業，有望推動二氧化碳電催化市場的快速爆發，進而助力碳中和的實現；流化床是生產新型硅碳材料過程中需要使用的最關鍵的設備之一，而紐姆特是目前國內首家完成硅碳負極實驗級別和生產級別制造設備出貨的公司；普力通經過多年努力，從0到1打破國外大公司的多年壟斷，在金屬彈性體界面材料領域掌握完全自主可控的技術，成為稀缺的全球第三家、國內第一家完整掌握全面技術的團隊。

當下，人工智能帶動產業升級和經濟轉型，成為經濟發展的新引擎。AI算力背后需要大量能源，需要有更多的電源設備以及更高的能量密度，光速光合積極尋找這背后能運用更先進的技術和材料，提升電源效率和密度的創新企業，投資了南芯科技、瞻芯電子、協能科技等頭部企業，通過持續布局多家高速成長的企業，協力相關產業的低碳轉型。
截至目前，已有超過40家光速光合成員企業榮獲各級“專精特新”企業榮譽。

做有溫度的投資人

光速光合重視投后管理，立志做“有溫度”的投資人，與投資同行、被投企業和戰略伙伴等密切合作，建立了有著一定影響力的產業鏈生態圈，向被投企業提供多元化的支持。
光速光合與被投企業始終保持緊密聯系，幫助企業把握關鍵發展時間節點和方向，提供從資金、戰略發展、人才招募、市場品牌到全球化布局的全方位支持，與創始團隊建立起深度的了解與信任。同時，通過產業鏈生態圈，幫助光速光合的成員企業對接豐富的產業資源，彼此協同，共同成長。值得一提的是，光速光合長久以來的全球化布局一直在為被投企業提供資源賦能。
以“中國激光雷達第一股”禾賽科技為例，除了在資金上連投五輪，在投后管理中，光速光合為禾賽科技引入后續的投資方資源，引薦全球重要客戶，在全球戰略布局上前瞻性地給予禾賽科技幫助，推動公司全球業務的落地。這也是為何禾賽創始人曾公開表示，做的最正確的三個決定——回到中國創業、做激光雷達、拿了光速光合的投資。

投資藍晶微生物后，光速光合協助公司選擇生產基地，幫其評估了它與海洋的距離，以及由于氣候變化，時間的推移，水位升高可能產生的潛在影響，最終幫助公司落地理想且合適的生產基地。
光速光合還積極與地方政府和產業園區開展深度合作，導入多家優質被投企業落地研發中心及工廠產線，借力地方政府對優質創業項目的政策支持、稅收優惠和基礎設施建設，以及產業園區的上下游資源對接，推動科研成果的市場化和產業化落地。

特別聲明

《“未來可持續投資”2024年優秀案例》披露的案例和內容由各機構和被投企業自行申報，并承諾申報內容的真實性和準確性，秘書處尚未對相關內容的真實性和準確行進行核實驗證，希望社會各界幫助予以監督，如發現相關案例在事實客觀性方面有重大瑕疵，協會保留采取相應處理措施的權力。
本案例披露的案例并不構成對相關私募投資基金管理人投資管理能力、持續合規誠信情況和投資業績的認定，不作為私募投資基金投資資金安全的保證，也不構成對投資標的的企業經營業績和管理水平的證明。

北京基金業協會

2024年12月