【行情分析解讀】2025.1.13

截至午間收盤，從整體看三大指數(shù)開(kāi)盤集體低開(kāi)，隨后呈沖高回落的走勢(shì)，兩市個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超2800只個(gè)股下跌，半日成交額6535億，較上個(gè)交易日放量771億。

本周對(duì)于A股來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從技術(shù)分析的角度出發(fā)，我們或許正接近春節(jié)前的一個(gè)重要低點(diǎn)，之后可能會(huì)看到一波有力的反彈行情。根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，這樣的調(diào)整期一般會(huì)持續(xù)大約一周到兩周的時(shí)間，這意味著如果我們已經(jīng)處于調(diào)整周期的尾聲，那么市場(chǎng)的底部可能很快就會(huì)出現(xiàn)。

考慮到時(shí)間因素，如果市場(chǎng)按照預(yù)期發(fā)展，最快在周一我們就能見(jiàn)到這波調(diào)整的低點(diǎn)，而最遲可能出現(xiàn)在周四左右。至于空間方面，我們可以關(guān)注3050-3130點(diǎn)這一區(qū)間作為潛在支撐位。當(dāng)價(jià)格在這個(gè)區(qū)域內(nèi)觸底時(shí)，投資者可以留意是否有60分鐘圖上的底部形態(tài)形成，這可能是市場(chǎng)發(fā)出的買入信號(hào)之一。

對(duì)于有興趣參與市場(chǎng)的普通投資者而言，在周初若市場(chǎng)出現(xiàn)顯著下跌，則可能是入場(chǎng)的好時(shí)機(jī)，這種左側(cè)交易策略需要一定的耐心和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，因?yàn)椴荒芡耆ＷC市場(chǎng)會(huì)立即反轉(zhuǎn)。然而對(duì)于那些愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)并看好后續(xù)反彈的人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在也許是時(shí)候開(kāi)始考慮逐步建倉(cāng)了。

在板塊選擇上，科技類資產(chǎn)依然是值得關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域，隨著技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐加快，像算力、機(jī)器人技術(shù)和半導(dǎo)體等高科技行業(yè)有望成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。這些領(lǐng)域不僅符合國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略方向，而且在全球競(jìng)爭(zhēng)格局中也占據(jù)著關(guān)鍵位置，因此逢低吸納上述提到的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，或是布局與之相關(guān)的基金產(chǎn)品，可能是當(dāng)前環(huán)境下一個(gè)較為穩(wěn)健的投資思路。

·從板塊上看，貴金屬、工業(yè)金屬、有色金屬板塊今日領(lǐng)漲；Chiplet、白色家電、家用電器板塊今日領(lǐng)跌。

·從資金上看，材料、資源、大宗商品主力凈流入；高端制造、電子、高端裝備主力凈流出。

·從指數(shù)上看，有色礦業(yè)、國(guó)證有色、中證有色日漲幅居前；龍頭家電、港股通大消費(fèi)港元、家電龍頭日漲幅居后。

【技術(shù)面】

我們以上證綜合指數(shù)為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周均線；MACD指標(biāo)死叉，綠柱擴(kuò)大，指標(biāo)線運(yùn)行于0軸下方運(yùn)行；KDJ指標(biāo)死叉向下擴(kuò)散，J值探底；BOLL通道開(kāi)口擴(kuò)散，股指在中軌附近運(yùn)行。

·分析：中期看指數(shù)跌破了120周均線這條強(qiáng)支撐，不過(guò)下方還有支撐均線，比如20周均線、30周均線等，所以繼續(xù)大幅連續(xù)下跌概率不大，但是指數(shù)反彈壓力也是同樣大，上方的120周均線也將變成指數(shù)反彈的壓力線，更上方還有5周和10周的壓力均線。

·日線圖（每日更）：5日均線金叉10日均線；MACD指標(biāo)死叉，綠柱擴(kuò)散，指標(biāo)線在0軸下方運(yùn)行；KDJ指標(biāo)死叉向下擴(kuò)散，J值探底；BOLL通道開(kāi)口擴(kuò)大，股指在下軌附近運(yùn)行。

·分析：短期看指數(shù)短期連續(xù)調(diào)整比較充分了，有望后面開(kāi)始構(gòu)底，短期內(nèi)不建議割肉。

【基本面&消息面】

·春節(jié)前通常是豬肉消費(fèi)的季節(jié)性需求旺季，然而近期生豬市場(chǎng)卻是“旺季不旺”，價(jià)格創(chuàng)下階段性新低。（豬肉）

·馬斯克日前透露，其腦機(jī)接口公司Neuralink已將腦機(jī)芯片植入第三名受試者體內(nèi)，“均運(yùn)行良好”。（醫(yī)療）

·OpenAI加碼人形機(jī)器人布局，人形機(jī)器人落地量產(chǎn)進(jìn)程有望加快。（機(jī)器日）

【估值面】

·上證指數(shù)：市盈率14.15，正常估值；

·深證成指：市盈率23.77，偏低估值；

·創(chuàng)業(yè)板指：市盈率31.20，偏低估值；

·科創(chuàng)50：市盈率82.43，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.55，正常估值；

·上證50：市盈率10.95，正常估值；

·中證500：市盈率26.51，正常估值。

【板塊分析】

·原油：最近國(guó)際原油市場(chǎng)似乎正站在一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，隨著地緣的緊張局勢(shì)加劇，特別是美國(guó)對(duì)特定國(guó)家如伊朗、委內(nèi)瑞拉和俄羅斯可能實(shí)施更嚴(yán)格的制裁措施的消息傳出后，市場(chǎng)上彌漫著一種不安的情緒。這種政策變動(dòng)可能會(huì)限制這些國(guó)家的石油出口，從而削減全球市場(chǎng)的原油供應(yīng)量，當(dāng)供應(yīng)減少時(shí)，按照基本的供需法則，油價(jià)自然有上漲的壓力。

不僅如此，最新的數(shù)據(jù)也顯示了美國(guó)國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存意外大幅下降，超出了很多分析師的預(yù)期。這樣的消息無(wú)疑給油價(jià)注入了一劑強(qiáng)心針，讓那些原本對(duì)市場(chǎng)持觀望態(tài)度的投資人開(kāi)始重新評(píng)估原油資產(chǎn)的價(jià)值，同時(shí)美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)的回暖跡象也帶來(lái)了好消息，表明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好，這通常意味著工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)的增加，進(jìn)而推升對(duì)能源的需求。

然而即使在這樣看似樂(lè)觀的情況下，市場(chǎng)上仍然存在一些不確定因素，對(duì)于未來(lái)可能出現(xiàn)的供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題，市場(chǎng)參與者并沒(méi)有掉以輕心。雖然OPEC+決定將增產(chǎn)計(jì)劃推遲到4月份，但其他非OPEC+成員國(guó)有可能提高產(chǎn)量來(lái)填補(bǔ)空缺，這可能會(huì)使原油價(jià)格的上升空間受到一定的制約。

基于以上情況，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在可能是考慮逐步建倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。當(dāng)然投資原油并不等同于簡(jiǎn)單的押注價(jià)格上漲，由于原油價(jià)格受多重因素影響，包括但不限于全球經(jīng)濟(jì)健康狀況、地緣風(fēng)險(xiǎn)以及主要生產(chǎn)國(guó)的政策變化等，因此采取逢低布局的策略是比較明智的選擇。

【策略分享】

·今日上車：紅利機(jī)會(huì)、創(chuàng)業(yè)板、中證證保、基建工程、800醫(yī)藥、中證環(huán)保、香港大盤、中概互聯(lián)、印度市場(chǎng)。

·今日下車：無(wú)。

·準(zhǔn)備上車：50AH、基本面50、滬深300、500質(zhì)量、內(nèi)地消費(fèi)、一帶一路、建筑材料、香港中小、越南市場(chǎng)。

·準(zhǔn)備下車：黃金ETF、南方原油。

聲明：文章內(nèi)容為作者個(gè)人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數(shù)及基金，不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。