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大家好啊，今天大盤和生物醫藥都迎來了反彈。

另一邊，美股依舊是收跌的，還是我們說的，蹺蹺板效應是明顯存在的。

昨晚，藥明生物公布了2024年的經營情況以及未來展望。

總結起來就是，24年穩了，25-26年加速增長穩了。

具體來看，要點包括：

于二零二四年新增151個項目，項目總數達到817個（其中包括66個臨床III期及21個非新冠CMO（商業化生產）項目）；

此外，本集團于二零二四年通過研究(R)平臺賦能7個分子研究服務的全球項目，并有權于近期收取約140百萬美元款項，潛在總收款金額約達23億美元（假設該等全球項目的所有里程碑均達成）；

憑藉開發(D)平臺，本集團已將單抗由DNA到IND（正式新藥臨床）的交付時間縮短至9個月；

本集團基于現有合同預期，二零二五年將有24個PPQ（工藝性能確認）項目；

同時愛爾蘭生產設施亦將按計劃預期于二零二五年產生利潤；

本集團對二零二四年實現預期收入增長充滿信心，并預期二零二五年收入將較二零二四年實現加速增長。

從中我們得出幾點結論：

1）2024年下半年基本保持了與上半年差不多的訂單增長水平，繼續鞏固持續復蘇的態勢；

2）公司預計2025-2026年將實現加速增長，原因一方面是生物藥行業自身的成長性所致，另一方面，也是藥明生物自身行業領導地位的體現；

3）加速增長的邏輯，主要是臨床逐步向制造端轉移，說明主要還是藥明生物自身邏輯，對于行業復蘇預期增強的邏輯并不顯著，仍需要更多數據佐證。

但不管怎么說，藥明生物這份經營狀況預告還是給行業注入了信心，同時繼續側面印證生物法案的影響極其微弱。

在藥明生物的帶動下，今天醫藥、CXO、創新藥均有較強表現，而且很難得的是，醫藥的上漲與大盤不再背離，希望這能夠成為醫藥板塊扭轉勢頭的一個信號。

這也符合我們之前說的，現在生物醫藥板塊再說什么都不好使了，就得用業績說話，用業績讓資金轉變態度，很好，這只是剛剛開了個頭，希望接下來生物醫藥的業績能夠有更多的強勢表現。

市場整體方面不多說了，還是我們之前說的，牛市基礎仍在，繼續看多做多，現在m那邊越亂對我們也是越有利，我們還是繼續在不確定性中抓住確定性機會。

好了，今天就說這么多，希望跟上我們策略的朋友歡迎加入圈子。（點擊加入）

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以下為市場評估表：