圖片來源：pv-magazine

摘要：

硅料企業(yè)已限產(chǎn)停工，光伏電池片庫存基本消化殆盡，光伏行業(yè)供給端收縮，拐點(diǎn)有望提前出現(xiàn)。然而，國家卻在悄悄收緊光伏產(chǎn)品出口要求，徹底要變天了？

撰文 | Shushu

編輯 | Tang

這是《環(huán)球零碳》的第1369篇原創(chuàng)

價(jià)格崩塌的光伏，有了新的轉(zhuǎn)機(jī)。

1月8日，硅業(yè)分會發(fā)布當(dāng)周多晶硅價(jià)格，成交價(jià)環(huán)比上漲2%以上。這是繼去年12月25日以來，硅料連續(xù)第二次漲價(jià)。

1月9日，硅片也迎來了好消息。硅業(yè)分會發(fā)布當(dāng)周硅片價(jià)格，N型G10L和G12R單晶硅片成交價(jià)漲幅均達(dá)7%以上，另外，N型G12單晶硅片成交均價(jià)漲至1.55元/片，漲幅達(dá)9.15%。

據(jù)觀察，這是近兩年以來硅片價(jià)格最大漲幅。

同日，各尺寸光伏電池片的報(bào)價(jià)也有所上漲。M10單晶TOPCon電池片成交價(jià)漲至0.29元/W，環(huán)比漲幅達(dá)1.75%。

與此同時(shí)，光伏組件投標(biāo)價(jià)格也出現(xiàn)了變化。

1月9日，三峽集團(tuán)2024年光伏組件框架集中采購開標(biāo)，采購型號為580Wp及以上N型TOPCon組件，29家企業(yè)參與投標(biāo)，最高報(bào)價(jià)0.751元/W，整體均價(jià)為0.7012元/W。

整體來看，行業(yè)對于去年11月將組件最低報(bào)價(jià)提升至0.69元/W的標(biāo)準(zhǔn)已基本達(dá)成共識。

那么，這些種種“新的轉(zhuǎn)機(jī)”究竟是狼來了的故事，還是光伏拐點(diǎn)已提前到來？《環(huán)球零碳》將從利好消息、行業(yè)基本面、最新政策等方面來分析。

01--產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格拐點(diǎn)將在二季度出現(xiàn)？

光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格越來越低的根本原因是行業(yè)產(chǎn)能過剩，因此，存量產(chǎn)能出清是光伏健康發(fā)展的關(guān)鍵。

我們看到，從2024年下半年開始，國家相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會對光伏過剩、價(jià)格內(nèi)卷進(jìn)行頂層指導(dǎo)并提出改革政策，引導(dǎo)企業(yè)達(dá)成共識、穩(wěn)住全產(chǎn)業(yè)鏈。

先是光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)一招標(biāo)底價(jià)0.68元/W，后又將其提升至0.69元/W，并指出低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法。

接下來，業(yè)內(nèi)又開始流傳工信部限制光伏產(chǎn)業(yè)能耗的政策。

沒多久，11月20日，工信部對《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》進(jìn)行修訂，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，避免低水平重復(fù)擴(kuò)張。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例由原20%提升至30%。

其中，在針對光伏制造項(xiàng)目電耗方面要求，現(xiàn)有多晶硅項(xiàng)目還原電耗小于46千瓦時(shí)/千克，綜合電耗小于60千瓦時(shí)/千克，新建和改擴(kuò)建多晶硅項(xiàng)目的還原電耗、綜合電耗小于40千瓦時(shí)/千克、53千瓦時(shí)/千克。

而本輪光伏產(chǎn)能的源頭恰恰就在硅料環(huán)節(jié)。

一般來說，硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期在18-24個(gè)月，而硅料下游的硅棒/硅片、電池?cái)U(kuò)產(chǎn)周期為6-9個(gè)月，組件只要3-6個(gè)月。

硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期遠(yuǎn)大于下游環(huán)節(jié)而導(dǎo)致企業(yè)往往超前布局產(chǎn)能，然而當(dāng)下游需求跟不上時(shí)，硅料環(huán)節(jié)就會出現(xiàn)供過于求，價(jià)格下降，繼而也影響全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能和價(jià)格。

如果硅料提前限產(chǎn)且抓緊出清，供給端就得到控制，光伏產(chǎn)業(yè)鏈過剩的情形也迎來極大的改善。

因此，去年12月底開始，協(xié)鑫科技、通威股份、大全能源等多個(gè)頭部光伏多晶硅廠商宣布限產(chǎn)。

其中，通威股份安排旗下（永祥股份如下屬云南通威高純晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司）4家高純晶硅生產(chǎn)公司技改及檢修工作，階段性有序減產(chǎn)控產(chǎn)。

大全能源則啟動對新疆及內(nèi)蒙古生產(chǎn)基地高純多晶硅產(chǎn)線的階段性檢修，對部分產(chǎn)線進(jìn)行有序減控產(chǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年12月我國多晶硅產(chǎn)量為10.38萬噸，環(huán)比減少22.10%。根據(jù)企業(yè)排產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)今年1月多晶硅產(chǎn)出9.8萬噸左右，環(huán)比下降約5%。各大廠商的目標(biāo)是將今年前期的月產(chǎn)量控制在9萬噸以下。

相關(guān)人士表示，本次減停產(chǎn)可能會持續(xù)至2025年1季度末，從1月8日公布的價(jià)格來看，該行為確實(shí)開始使硅料價(jià)格攀升。

中信建投預(yù)測，硅料庫存將在2025年Q4-2026年上半年回到1個(gè)月以內(nèi)。

相比之下，硅片環(huán)節(jié)減產(chǎn)進(jìn)度比硅片來的更快一些。

硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，去年11月國內(nèi)硅片產(chǎn)量41.47GW，環(huán)比下降4.91%，減量主要來自兩家一線企業(yè)，合計(jì)減量約2.4GW；增量來自一體化企業(yè)，增量合計(jì)約0.5GW。減量超過增量使硅片供應(yīng)量呈持續(xù)減少趨勢。

硅片經(jīng)歷過去幾個(gè)月的去庫后，當(dāng)前庫存已處于較低水位，庫存壓力明顯減輕。光伏產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，在2024年12月，光伏電池片庫存基本消化殆盡。

1月以來，正由于硅片庫存偏低、行業(yè)開工率處于低位、節(jié)前備貨需求集中釋放，帶動硅片和電池片的漲價(jià)。

雖然在產(chǎn)業(yè)鏈末端的組件價(jià)格波動變化沒那么大，但隨著供給端收縮，光伏行業(yè)的拐點(diǎn)有望提前出現(xiàn)。

國金證券預(yù)測，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈盈利拐點(diǎn)最快有望2025年二季度到來，預(yù)計(jì)大部分標(biāo)的后續(xù)將呈現(xiàn)“波動上行”趨勢。

02--光伏產(chǎn)品出口前由國家先淘汰一批

然而，當(dāng)所有光伏從業(yè)者還在為產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格內(nèi)卷而苦惱時(shí)，產(chǎn)品出口要求也變得更加嚴(yán)格。

1月6日，商務(wù)部出臺《光伏組件出口產(chǎn)品低碳評價(jià)要求（征求意見稿）》，提出光伏組件從搖籃到大門的碳足跡低于415kgCO2/kwp的可認(rèn)定為低碳產(chǎn)品。

值得注意的是，這是由商務(wù)部發(fā)布的外經(jīng)貿(mào)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，針對的就是產(chǎn)品出口，也就意味著要在光伏產(chǎn)品出口前先由國家淘汰一批產(chǎn)品。

按照編制組所說，該限值是在調(diào)研26個(gè)光伏組件產(chǎn)品（碳足跡分布在330-815 kgCO2/kWp之間）的基礎(chǔ)上確定的，約為調(diào)研樣本的前40%水平，只有11個(gè)樣本滿足要求。

由此可見，這個(gè)限值還是很嚴(yán)格的。一旦某家的光伏組件碳足跡高于這個(gè)閾值，其產(chǎn)品在出口時(shí)將會受到很大影響。

在光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩，亟需出清的當(dāng)下，又遇上產(chǎn)品不讓出口，對企業(yè)而言簡直就是難上加難。

原本的價(jià)格內(nèi)卷已經(jīng)倒閉了一大批光伏企業(yè)。

愛康科技、億利潔能、首航高科、東旭光電先后退市，金剛光伏、ST嘉寓、ST中利等企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，皇氏集團(tuán)、陽光中科、交建股份、向日葵等等一眾光伏新晉玩家相繼出局……

1月14日，有著A股“光伏第一股”之稱的億晶光電發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)告稱，其預(yù)計(jì)2024年歸母凈虧損19.00億-23.00億元，與上年同期盈利0.68 億元相較將出現(xiàn)虧損。

虧損的主要原因是光伏行業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能加速釋放，市場競爭加劇，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下跌，行業(yè)整體毛利及盈利水平下降。

目前，億晶光電的電池片項(xiàng)目已全線停產(chǎn)，且光伏組件產(chǎn)能利用率也大幅下降。

隨著一批又一批老牌光伏企業(yè)在低價(jià)中虧損倒下，國家防止內(nèi)卷的意圖也愈發(fā)明確，杜絕不帶來效率提升和技術(shù)進(jìn)步的“內(nèi)卷”。

2025年以來，為整治“內(nèi)卷式”競爭，國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局等有關(guān)部門密集發(fā)聲。

其中，中國人民大學(xué)中國宏觀經(jīng)濟(jì)論壇（CMF）還發(fā)布《如何應(yīng)對中國產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷式競爭》專題報(bào)告，指出各級各地政府競相實(shí)施的以財(cái)政資金補(bǔ)貼為主的招商引資政策和產(chǎn)業(yè)培育扶持政策等手段，是導(dǎo)致多數(shù)行業(yè)內(nèi)卷式競爭機(jī)制產(chǎn)生的核心原因。

因此，國家提出看似“對內(nèi)開刀”的光伏碳足跡門檻，只是防止內(nèi)卷的小小一步，目的是讓企業(yè)要關(guān)注自身產(chǎn)品，只有技術(shù)降本、技術(shù)降碳才能將產(chǎn)品有競爭力，一味低價(jià)只會導(dǎo)致整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)水平下降。

在“防止內(nèi)卷”的國家頂層指引下，從防低價(jià)到降碳排，一切信號都在指向一個(gè)新的光伏格局，是迎來持續(xù)復(fù)蘇，還是在大浪淘沙后重塑格局？時(shí)間將給出答案。

參考資料：

[1]第一財(cái)經(jīng)：整治“內(nèi)卷式”競爭，多部門密集發(fā)聲

[2]老汪聊碳中和：415kgCO2/kwp，光伏組件或成為首個(gè)因碳足跡影響出口的產(chǎn)品

[3]中信建投 | 光伏為何淡季漲價(jià)？

[4]能源一號：頭部多晶硅廠停減產(chǎn)或至一季度末

[5]環(huán)球零碳：碳足跡風(fēng)暴為何從光伏開啟？企業(yè)如何應(yīng)對？

[6]妙投app：光伏，要變天了

[7]上海證券報(bào)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游，漲價(jià)了

[8]證券時(shí)報(bào)：光伏大轉(zhuǎn)向！硅料企業(yè)全速減產(chǎn)，硅片庫存有望本月消耗完！價(jià)格見底了嗎？

[9]界面新聞：光伏產(chǎn)業(yè)鏈齊漲價(jià)，硅片漲幅近10%

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