中國飛行汽車/eVTOL | 研究報告

核心摘要：

產(chǎn)業(yè)核心價值：

宏觀：涉及無數(shù)產(chǎn)業(yè)從二維到三維的變革；

中觀：資源特征存在帶動經(jīng)濟(jì)增長的潛力；

微觀：空中交通將成為交通史上的重要轉(zhuǎn)折。

低空經(jīng)濟(jì)的確定性：

監(jiān)管放得開：中央空中交通管理委員會從原來的國務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)調(diào)整為中央機(jī)構(gòu)，提升了空管在國家體制中的地位、權(quán)重、資源調(diào)動和協(xié)調(diào)能力；

政策推得動：本輪低空經(jīng)濟(jì)自下而上的政策轉(zhuǎn)化路徑體現(xiàn)了地方政府的積極性和低空經(jīng)濟(jì)對地方產(chǎn)業(yè)帶動的確定性；

產(chǎn)業(yè)控得住：飛行汽車產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑可將產(chǎn)業(yè)鏈率先推向全球，進(jìn)而產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)在全球范圍內(nèi)將發(fā)生根本性轉(zhuǎn)移；

場景找得到：相較于通用航空和新能源汽車的初期，低空經(jīng)濟(jì)擁有更為清晰明了的商業(yè)邏輯和應(yīng)用場景。

關(guān)鍵發(fā)展要素判研：

基礎(chǔ)設(shè)施：低空地面基礎(chǔ)建設(shè)需要超前，也要適度；

供應(yīng)鏈：同時具備航天和汽車的深入理解是供應(yīng)商長期競爭力的持續(xù)來源；eVTOL動力電池降本確定性顯著，大規(guī)模推廣前降幅預(yù)計可達(dá)70%-80%；

飛行汽車：eVTOL企業(yè)進(jìn)入沖刺取證階段，資本持續(xù)注入強(qiáng)勁活力；但需建立投資在“關(guān)系”上的長期心態(tài)，投資者與發(fā)展伙伴共擔(dān)風(fēng)險，共享收益；

應(yīng)用場景：應(yīng)急、物流、載人交通和文旅為各地方重點關(guān)注場景，公共服務(wù)類場景占比過半；邊防/應(yīng)急領(lǐng)先于其他公共服務(wù)與作業(yè)類場景，物流與載人有待厚積薄發(fā)；

發(fā)展路徑：目前飛行汽車處在示范運(yùn)營階段，2028年有望進(jìn)入小規(guī)模商業(yè)化推廣階段，逐漸形成下一階段的主導(dǎo)力量，技術(shù)更迭和基礎(chǔ)建設(shè)提速；2035年左右逐步進(jìn)入大規(guī)模推廣階段，分層立體交通格局逐步顯現(xiàn)。

本報告有關(guān)飛行汽車的定義

為了便于大眾的理解、記憶和傳播，報告中采用廣義飛行汽車概念

飛行汽車產(chǎn)業(yè)仍然處在發(fā)展早期，官方暫未給出明確定義。首先，為了更好的將概念進(jìn)行傳播和理解，在行業(yè)發(fā)展早期不宜將飛行汽車的概念進(jìn)行十分明確的狹義細(xì)分；其次，垂直起降飛行是傳統(tǒng)汽車和飛行汽車在技術(shù)和感官上的重大差異，而“汽車”是大眾化的交通工具，因此人們常常將電動垂直起降飛行器eVTOL通俗的稱為“飛行汽車” 。由于上述原因，本報告中采用廣義飛行汽車概念，包含了陸空兩棲汽車和電動垂直起降飛行器eVTOL。

其一：不可忽視的戰(zhàn)略意義

涉及無數(shù)產(chǎn)業(yè)從二維到三維的變革，將成為貫穿21世紀(jì)技術(shù)爬升的起點

低空是一種未被真正開發(fā)的無形資源，向天空要發(fā)展的訴求是人類活動從二維向三維的必然轉(zhuǎn)變所驅(qū)動的。這背后展現(xiàn)的邏輯是：土地、海洋是資源，低空也是資源；在土地、海洋上尋求GDP的活動，在低空同樣可以實現(xiàn)。新一代低空技術(shù)將有望部分取代支線航空和干線客運(yùn)等，形成一條貫穿21世紀(jì)的技術(shù)爬升坡道。

其二：經(jīng)濟(jì)的增長，來源于空白

低空資源的三大特征存在帶動經(jīng)濟(jì)增長的無限潛力

建立在地面經(jīng)濟(jì)上的生產(chǎn)活動增速在過去10年間逐漸放緩，大城市土地資源的利用已是見縫插針。雖然，經(jīng)濟(jì)總量的上升會客觀的反映出增速的下降，但也展現(xiàn)出傳統(tǒng)“鐵公基”和除新基建外的其他基建在帶動經(jīng)濟(jì)增長方面的邊界效應(yīng)。而低空資源的空間立體性、位置稀缺性和資源無形性決定了空域有著超出土地的經(jīng)濟(jì)帶動價值，給與了國家經(jīng)濟(jì)增長極大的想象空間和行動指引。

其三：空中交通將成為交通史上的重要轉(zhuǎn)折

相同行程下，空中交通擁有無可比擬的效率優(yōu)勢

2023年，中國交通擁堵榜排名前十城市的通勤高峰擁堵指數(shù)均比2022年有所增長，隨著城鎮(zhèn)化、汽車保有量增加等因素的疊加，部分二三線城市的交通壓力持續(xù)上升。在此背景下，空中交通擁有更快的速度和靈活性，其效率優(yōu)勢不言而喻。2024年10月31日，廣州白云機(jī)場與海心沙之間的首條低空飛行航線成功首飛，將約80分鐘的地面交通行程縮短至約20分鐘，展現(xiàn)出空中交通的高效與便捷。

通用航空：發(fā)展經(jīng)驗與反思

通用航空仍存數(shù)倍于現(xiàn)有規(guī)模的增長空間

通用航空擁有巨大的交通、經(jīng)濟(jì)和國防價值，因此通用航空在國土面積排名居前的國家中均較為發(fā)達(dá)。上世紀(jì)90年代，美國提出“小飛機(jī)運(yùn)輸系統(tǒng)”（SATS）計劃和“空中高速公路”（HITS）計劃，推動了美國通用航空發(fā)展。中國在2016年發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出了培育通用航空市場和加快通用機(jī)場建設(shè)等意見，并提出了到2020年建成500個以上通用機(jī)場，通用航空器達(dá)到5000架以上，年飛行量200萬小時以上的具體目標(biāo)。雖然在此期間建設(shè)了大量通用機(jī)場，但距離規(guī)劃目標(biāo)仍有一定距離，截止2023年目標(biāo)仍未達(dá)成。部分機(jī)場缺乏體系化建設(shè)，科學(xué)規(guī)劃不足，運(yùn)營和招商能力欠缺慘遭法拍。前任民航局局長馮正霖形容“大勢向好，路徑曲折，熱度上升，飛得不多。”反觀新能源汽車產(chǎn)業(yè)，滲透率達(dá)20%的目標(biāo)已提前2年實現(xiàn)并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越，在整車、充換電、三電、智能化等層面均處于國際領(lǐng)先水平。究其根本，空管管理體制、核心技術(shù)制約、尚未形成規(guī)模的消費(fèi)場景和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱共同導(dǎo)致了通用航空的發(fā)展不及預(yù)期。在此，我們并不否認(rèn)通用航空近年來健康有序的發(fā)展，而是旨在分析現(xiàn)階段的低空經(jīng)濟(jì)和通用航空之間的異同，從而更好的判斷本輪通用航空和低空經(jīng)濟(jì)的價值和前景。

低空經(jīng)濟(jì)：明確的監(jiān)管變革基調(diào)

國家空管委調(diào)整至中央空管委，重視程度與協(xié)調(diào)能力大幅提升

1986年，國務(wù)院、中央軍委空中交通管制委員會（簡稱“國家空管委”）成立，是國務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)之一，是中國空域管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。在此體制下，飛行管制由軍方組織實施，軍方占有空域管理的主導(dǎo)地位。此前的低空空域管理改革均在此機(jī)制下進(jìn)行。2021年，中央空官委，一個層面更高，調(diào)動資源能力更強(qiáng)的空域管理機(jī)構(gòu)低調(diào)地在公眾視線中亮相。此舉意味著中央空中交通管理委員會從原來的國務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)調(diào)整為中央機(jī)構(gòu)，提升了空管在國家體制中的地位、權(quán)重、資源調(diào)動和協(xié)調(diào)能力，使其在頂層布局的話語權(quán)更加突出。2024年12月25日，我國低空經(jīng)濟(jì)司正式掛牌成立，負(fù)責(zé)在國家層面擬定組織實施發(fā)展戰(zhàn)略，更好的確保政策從出臺到落地不走樣。未來，管理模式有望向軍地民三方協(xié)同管理機(jī)制傾斜，形成初步的軍地民協(xié)同管理模式；同時有望成立相關(guān)職能部門，將低空經(jīng)濟(jì)劃入地方經(jīng)濟(jì)考核，大幅提升地方主觀能動性。由此可以看出，本次低空經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管模式發(fā)生了較大的積極變化，相較于上一輪通用航空的發(fā)展而言，釋放出更加完善和積極的監(jiān)管信號。

低空經(jīng)濟(jì)：積極的政策轉(zhuǎn)化路徑

自下而上的政策轉(zhuǎn)化路徑體現(xiàn)出地方的積極性與產(chǎn)業(yè)趨勢的確定性

為了更好的理解本輪低空經(jīng)濟(jì)的政策轉(zhuǎn)化邏輯，我們將與新能源汽車行業(yè)的政策邏輯進(jìn)行對比。首先，“十一五”863計劃節(jié)能與新能源汽車重大項目于2006年啟動，希望通過新能源技術(shù)發(fā)展擺脫石油依賴，提升國際競爭力。但早期的實際價值不明確，難以清晰梳理出應(yīng)用場景和產(chǎn)業(yè)規(guī)模，疊加產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的缺失，需要自上而下的政策轉(zhuǎn)化路徑，即國家明確的鼓勵性政策和補(bǔ)貼先行，地方跟隨出臺相關(guān)政策，政策脈絡(luò)清晰，幫助新能源汽車產(chǎn)業(yè)度過了較長的初期階段。而在本輪低空經(jīng)濟(jì)開啟之際，地方政府已看到新能源汽車對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)、就業(yè)等層面的促進(jìn)所用，對新興行業(yè)的認(rèn)知發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變；同時低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景較為清晰，地方紛紛希望抓住先機(jī)，因此在國家層面并未明確出臺低空經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展規(guī)劃和相關(guān)補(bǔ)貼的情況下，各省市便已出臺相關(guān)政策和獎勵補(bǔ)貼細(xì)則，以此向上推動國家政策的出臺。可見，本輪低空經(jīng)濟(jì)自下而上的政策轉(zhuǎn)化路徑體現(xiàn)了地方政府的積極性和低空經(jīng)濟(jì)對地方產(chǎn)業(yè)帶動的確定性。下一步，低空相關(guān)技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用有望作為重大專項進(jìn)行攻關(guān)，通過資金支持和重大科研項目在供給側(cè)進(jìn)行突破，實現(xiàn)安全性的進(jìn)一步提升，加快國家政策響應(yīng)。

低空經(jīng)濟(jì)：較高的產(chǎn)業(yè)發(fā)展起點

新能源汽車、電池和無人機(jī)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶給飛行汽車較高的發(fā)展起點

飛行汽車相關(guān)技術(shù)無疑正在接受新能源汽車技術(shù)的外溢，在低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈更加成熟后，約80%的產(chǎn)業(yè)鏈分布更接近新能源汽車產(chǎn)業(yè)。雖然航空器搭載的零部件在適航性、安全性、穩(wěn)定性上高于汽車，但汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和相關(guān)技術(shù)儲備可幫助飛行汽車實現(xiàn)早期的技術(shù)驗證，并縮短技術(shù)驗證到實際應(yīng)用之間的周期。如，為2008年奧運(yùn)會服務(wù)的595輛新能源汽車的基礎(chǔ)設(shè)施直接成本高達(dá)3億元左右；而飛行汽車可借助新能源汽車成熟的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行開發(fā)，降低初期成本，實現(xiàn)快速迭代。同時，飛行汽車產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑可將產(chǎn)業(yè)鏈率先推向全球，進(jìn)而產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)在全球范圍內(nèi)將發(fā)生根本性轉(zhuǎn)移。

低空經(jīng)濟(jì)：清晰的商業(yè)發(fā)展邏輯

從資源化到資本化，清晰的商業(yè)邏輯和路徑降低了發(fā)展初期的試探成本

相較于通用航空和新能源汽車的初期，低空經(jīng)濟(jì)擁有更為清晰明了的商業(yè)邏輯和應(yīng)用場景。其本質(zhì)是將人類生產(chǎn)活動從地面轉(zhuǎn)移至低空，因此物流、配送、載人、作業(yè)、應(yīng)急等場景便自然而然的出現(xiàn)在低空經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用場景中，在行業(yè)初期便可以清晰的展現(xiàn)出對于整體社會效率增長的價值。

有關(guān)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展確定性的討論

低空經(jīng)濟(jì)的供需關(guān)系和核心要素的具備程度與通用航空有所差別，展現(xiàn)出明顯的后發(fā)優(yōu)勢，有望擺脫120年航空史固化的規(guī)則與技術(shù)巢窠

相比上一輪通用航空的改革，本輪低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在4大關(guān)鍵要素中的具備程度均呈現(xiàn)較高水平。在全球航空業(yè)寡頭壟斷，創(chuàng)新放緩的背景下，低空經(jīng)濟(jì)幾乎同時具備了監(jiān)管、政策、產(chǎn)業(yè)和場景四大維度上的資源；同時，低空經(jīng)濟(jì)作為智能化、數(shù)字化、清潔化時代的原住民，具備顛覆性創(chuàng)新和生產(chǎn)力躍遷的潛力。因此，在本輪低空經(jīng)濟(jì)和上一輪通用航空改革中，供需關(guān)系和核心要素的具備程度有所差別，兩者間也正在呈現(xiàn)螺旋式上升發(fā)展的態(tài)勢，有望擺脫120年全球航空史固化的規(guī)則與技術(shù)巢窠。

飛行汽車/eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈

此章節(jié)，我們將更多的與新能源汽車行業(yè)進(jìn)行類比，從飛行汽車產(chǎn)業(yè)鏈的角度回答5個關(guān)鍵問題

問題1：基礎(chǔ)建設(shè)應(yīng)該如何開展？如何避免重復(fù)建設(shè)的彎路？

問題2：供應(yīng)鏈能力如何？長期競爭力如何打造？

問題3：作為典型的耐心產(chǎn)業(yè)，相關(guān)企業(yè)如何穿越周期？

問題4：重點場景有哪些？如何判斷應(yīng)用場景規(guī)模化落地的順序？

問題5：接受了新能源汽車的技術(shù)外溢之后，飛行汽車的發(fā)展路徑如何？

低空地面基礎(chǔ)建設(shè)需要超前，也要適度

雖然低空地面基礎(chǔ)設(shè)施比新能源汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施更為復(fù)雜，但在資源配置、用途和建設(shè)模式等方面與新能源汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為相似。在新能源汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，政策提出了適度超前的建設(shè)原則，但出現(xiàn)了只為獲取補(bǔ)貼而過度超前、無序投建的現(xiàn)象，實際建設(shè)未充分考慮市場需求，產(chǎn)品參差不齊，利用率低下，此類前期發(fā)展不均衡的問題至今仍存困擾。而在低空地面基建領(lǐng)域，由于適度超前的原則和地方補(bǔ)貼的存在，仍無法排除上述現(xiàn)象發(fā)生的可能。預(yù)計低空基建的建設(shè)模式會從國資平臺先期主導(dǎo)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I資本后期快速降本增效的路徑；因此在低空基建中，前期需更好的發(fā)揮國有資本的嚴(yán)謹(jǐn)和穩(wěn)健性，在充分論證的前提下把握節(jié)奏，小步快跑，打造樣本；后期進(jìn)入民營資本快速投建周期時，做好經(jīng)驗的傳遞和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，在統(tǒng)籌市場需求、建設(shè)布局和運(yùn)營效率的前提下，打造高效優(yōu)質(zhì)的低空地面基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的高效利用。

eVTOL底層構(gòu)架沿襲大飛機(jī)，有關(guān)部門承擔(dān)翻盤使命，力爭打破現(xiàn)有格局

長期以來，歐美企業(yè)在航空核心產(chǎn)業(yè)上擁有極高壁壘，核心為標(biāo)準(zhǔn)壟斷，技術(shù)和人才也集中在霍尼韋爾、柯林斯、通用電氣等。德國Lilium公司的eVTOL在追求歐盟適航認(rèn)證過程中，選用了全球一級供應(yīng)商提供的超過75%的零部件和材料，包含美國霍尼韋爾、德國代傲等企業(yè)。中國eVTOL企業(yè)部分采用Safan EngineUS和Magnix等電機(jī)和驅(qū)動系統(tǒng)以完成驗證研發(fā)，確保飛行測試和適航認(rèn)證。目前，相比FAA和EASA，我國對eVTOL適航取證的態(tài)度更加積極，率先在載人和噸級載物eVTOL上取得突破；局方正在加快編寫相關(guān)技術(shù)規(guī)范，而技術(shù)規(guī)范通常隱含技術(shù)路線與技術(shù)能力，以求在雙邊或多邊準(zhǔn)入談判時建立更有利的地位，避免大飛機(jī)進(jìn)入歐美市場時籌碼不足的情況重演。eVTOL的彎道超車也有望將比較優(yōu)勢向大飛機(jī)和通用航空持續(xù)拓展。

同時具備航天和汽車的深入理解是供應(yīng)商長期競爭力的持續(xù)來源

由于航空認(rèn)證的正向取證文化與汽車認(rèn)證存在較大差異，因此現(xiàn)階段采用傳統(tǒng)航空器零部件供應(yīng)商更容易通過適航。而航空器產(chǎn)量較小，零部件供應(yīng)商的產(chǎn)能和供應(yīng)鏈管理并未經(jīng)過充分迭代，大部分頭部供應(yīng)商分布在海外，響應(yīng)速度不足。隨著國內(nèi)供應(yīng)商的快速成長，航空器和汽車零部件供應(yīng)商的互相借鑒和學(xué)習(xí)，中國有望出現(xiàn)一批國際領(lǐng)先的低空領(lǐng)域供應(yīng)商，實現(xiàn)航空和汽車領(lǐng)域的互補(bǔ)，在熟悉航空法規(guī)認(rèn)證的基礎(chǔ)上形成柔性化、批量化、低成本、高穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)特征，逐漸實現(xiàn)供應(yīng)鏈、利潤鏈、人才鏈從海外向國內(nèi)的轉(zhuǎn)移，逐漸建立我國在低空領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

eVTOL動力電池降本確定性顯著，大規(guī)模推廣前降幅預(yù)計可達(dá)70%-80%

一方面，自2013年到2016年，全球鋰電池組價格歷經(jīng)3年降本超50%，至2021歷經(jīng)8年降本約81%，至2024歷經(jīng)11年降本約86%，期間經(jīng)歷了新能源汽車產(chǎn)業(yè)從沉淀到爆發(fā)，電池價格的大幅下探對于新能源汽車的推廣起到了關(guān)鍵作用。另一方面，eVTOL正在接受新能源汽車技術(shù)外溢，電池降本趨勢可比性顯著，有望復(fù)制其降本路徑。然而，由于適航的特殊性， eVTOL動力電池在可靠性、抗墜撞能力、熱管理、能量密度和循環(huán)壽命等層面上有更高的要求，因此其技術(shù)特殊性疊加長周期發(fā)展的特征，或?qū)е陆当竟?jié)奏相比而言有所放緩。艾瑞預(yù)計，在2028年左右eVTOL動力電池成本將下降約40%-50%，大幅提升運(yùn)營利潤；在2035年左右， eVTOL動力電池價格將降至目前的70%-80%左右，屆時或?qū)⑦M(jìn)入eVTOL的大規(guī)模推廣階段。

eVTOL企業(yè)進(jìn)入沖刺取證階段，資本持續(xù)注入強(qiáng)勁活力

根據(jù)主要eVTOL企業(yè)的最新進(jìn)展，億航智能率先完成了EH216-S產(chǎn)品的三證，并在2024年7月宣布其無人駕駛載人航空器運(yùn)營合格證（AOC）的申請已被受理。一旦獲得AOC證書，億航將正式進(jìn)入EH216-S的商業(yè)化運(yùn)營階段。與此同時，沃蘭特、時的、零重力、峰飛航空、小鵬匯天、御風(fēng)未來和沃飛長空等其他領(lǐng)先企業(yè)也在積極推進(jìn)試飛和取證工作。融資數(shù)量和金額也在2024年創(chuàng)造新高，主要分布在B輪之前，開啟了低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的大批量融資階段，與新能源汽車主機(jī)廠在2015-2019年左右的融資熱潮頗為相似。因此可以預(yù)見的是，eVTOL行業(yè)將逐漸進(jìn)入激烈競爭，產(chǎn)品能力、技術(shù)能力、組織能力、適航認(rèn)證和持續(xù)性的資金來源將成為商業(yè)化初期的關(guān)鍵，行業(yè)洗牌這一永恒的法則必將重演。

多策略并行助力企業(yè)穿越周期

先入為主，健康融資，占領(lǐng)細(xì)分市場，打磨產(chǎn)品，伺機(jī)而動

低空經(jīng)濟(jì)是10年甚至20年的產(chǎn)業(yè)，eVTOL企業(yè)必將經(jīng)歷如新能源汽車一樣的洗牌階段，如何穿越周期成為了每個企業(yè)的必答題。在此，我們更加希望強(qiáng)調(diào)融資策略的重要性。eVTOL發(fā)展周期較長，在頂層規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)尚未完善的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營的各個層面存在較大不確定性。因此，需在早期避免短視資本的進(jìn)入，避免受其裹挾在短期內(nèi)交付不成熟的產(chǎn)品，取證之后很可能難以獲得市場接受度；雖滿足了短期資本的利益，但浪費(fèi)了大量精力產(chǎn)出了不理想的產(chǎn)品。2024年國家多次提出“壯大耐心資本”，發(fā)揮長期耐心資本作用，解決行業(yè)“缺長錢”和“無米下鍋”的問題。因此，在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，需建立投資在“關(guān)系”上的長期心態(tài)，投資者與發(fā)展伙伴共擔(dān)風(fēng)險，共享受益。

從政策角度看應(yīng)用場景

通過17份省級政策文件的匯總和分析，應(yīng)急、物流、載人交通和文旅為各地方重點關(guān)注場景，公共服務(wù)類場景占比過半

應(yīng)用場景的規(guī)模化路徑判斷

邊防/應(yīng)急領(lǐng)先于其他公共服務(wù)與作業(yè)類場景，物流與載人有待厚積薄發(fā)

在規(guī)模化路徑上，to B/G場景的先行已成為行業(yè)共識，其中邊防和應(yīng)急救援由于社會維穩(wěn)因素有望領(lǐng)先其他場景。但僅依靠B/G端市場難以打造持續(xù)性的市場和產(chǎn)業(yè)規(guī)模，因此飛行汽車的應(yīng)用最終還是要落在消費(fèi)級市場。在物流場景，隨著成本下降和技術(shù)成熟，飛行器逐漸通用化，在低空與地面的物流成本基本打平和基礎(chǔ)設(shè)施完善后將進(jìn)入大規(guī)模運(yùn)行階段。空中交通場景將直接影響消費(fèi)者的出行體驗，溢價相對其他場景更高，但越向C端服務(wù)發(fā)展，越依賴行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、安全性和法律框架；因此待基礎(chǔ)建設(shè)、監(jiān)管和航線劃分等問題逐漸清晰后，載人交通將進(jìn)入大規(guī)模運(yùn)行階段。盡管如此，低空文旅成為了特殊的消費(fèi)級場景，其場地/空域固定，飛行時間短，可規(guī)避人群密集區(qū)，在空域開放程度、電池技術(shù)、安全冗余難以支持大規(guī)模應(yīng)用之前，低空文旅或成為率先落地的消費(fèi)級場景。

從新能源汽車，看eVTOL產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑

顛覆性產(chǎn)業(yè)總有其相似的發(fā)展路徑，預(yù)計2035年左右eVTOL進(jìn)入大規(guī)模推廣階段

深圳

深圳市一馬當(dāng)先，搶抓低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)密集創(chuàng)新和高速增長的戰(zhàn)略機(jī)遇

深圳正大力推動低空基建和應(yīng)用落地，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)扎實，已走在全國低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展前列。《深圳市低空起降設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)方案（2024—2025）》提出到2025年底前具備支撐1000架商業(yè)運(yùn)營的低空航空器同時在空、每日1萬飛行架次的服務(wù)保障能力。2024年初，eVTOL“盛世龍”從深圳蛇口郵輪母港起飛，跨越珠江入海灣，20分鐘后抵達(dá)珠海九洲港碼頭，連接粵港澳大灣區(qū)的兩座核心重要城市，往返飛行超過100公里，將深圳蛇口港至珠海九洲港單程2個多小時的地面車程大大縮短。到2026年，預(yù)計建成1200個以上低空起降點，覆蓋載人飛行、物流運(yùn)輸、社區(qū)配送及城市治理服務(wù)四大領(lǐng)域。

打造消費(fèi)業(yè)態(tài)豐富、產(chǎn)業(yè)鏈條完整、創(chuàng)新生態(tài)活躍、通航文化精彩的“低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展之城”

重慶市擁有豐富的低空應(yīng)用場景，其地理地貌特征包含了山地、江河等，極為適合低空物流、載人、市政等場景的應(yīng)用。但復(fù)雜的電網(wǎng)、電塔、城市軌道等也給重慶低空空域開發(fā)利用帶來了巨大挑戰(zhàn)。《重慶市推動低空空域管理改革促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024—2027年）》指出了到2027年的發(fā)展目標(biāo)；同時正全力推動構(gòu)建以空域圖、設(shè)施圖、產(chǎn)業(yè)圖、場景圖“四張圖”為主的低空三維實景圖建設(shè)。這項措施不僅為低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了精確的時空信息服務(wù)，還顯著提高了低空飛行的安全性與效率。

有望建成具有國際影響力的“低空之城”，形成一批可復(fù)制、可推廣的“合肥經(jīng)驗”

2014年開始，合肥大力推廣新能源汽車產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)的積累給合肥的eVTOL產(chǎn)業(yè)帶來了可借鑒的模式和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。2024年11月合肥城市空中交通樞紐港正式落成，由合肥市國資平臺與億航智能聯(lián)合成立的合翼航空進(jìn)行空中交通的商業(yè)化運(yùn)營。作為全國首個城市空中交通樞紐，集觀了觀光旅游、形象展示、城市會客、低空通勤等多功能于一體，占地面積1148.73平方米。合肥計劃在未來三年，圍繞“五圓五線”構(gòu)建城市空中交通載人運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，建設(shè)超30個以上eVTOL起降點，形成對“一核四心”的城市主中心【駱崗公園、天鵝湖中心、老城中心、東部新中心、濱湖中心】及若干城市副中心的覆蓋。

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