今日市場(chǎng)午后窄幅震蕩，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，上證指數(shù)漲0.56%，深成證指漲0.52%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.44%。全市個(gè)股漲多跌少，全市上漲個(gè)股超4100只，逾170股漲停或漲超10%；全市全天成交1.73萬(wàn)億元，較上一日縮量成交2294億元，內(nèi)資主力資金凈賣出161.7億元。
盤面上，兵裝重組概念全天領(lǐng)漲，華強(qiáng)科技、東風(fēng)股份、東風(fēng)科技、中光學(xué)、東安動(dòng)力等多股漲停；DeepSeek概念持續(xù)火爆，算力股震蕩走高，美格智能、并行科技、云從科技、廣脈科技、優(yōu)刻得等30余股漲停；AI應(yīng)用受其帶動(dòng)再迎全線爆發(fā)，AI醫(yī)療、智譜AI、Sora等多個(gè)方向大漲，思創(chuàng)醫(yī)惠、華宇軟件、浙數(shù)文化等多股漲停；華為昇騰概念反復(fù)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)慧康、拓維信息等封板；機(jī)器視覺(jué)概念午后走強(qiáng)，星宸科技直線拉升漲停；比亞迪智駕概念反復(fù)活躍，通達(dá)電氣、聯(lián)創(chuàng)電子封板；此外、旅游、零售、半導(dǎo)體芯片等盤中有所表現(xiàn)。
跌幅方面，此前強(qiáng)勢(shì)的機(jī)器人、PEEK材料、電機(jī)等集體陷入調(diào)整，五洲新春跌逾5%，鳴志電器、博實(shí)股份跟跌；光伏、BC電池、風(fēng)電等新能源產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)不佳，聚和材料早盤跌近10%，上能電氣跌近7%；港口航運(yùn)、煤炭、稀土永磁、小金屬等周期概念震蕩下行，湖南裕能一度逼近跌停；銀行板塊走弱，齊魯銀行、重慶銀行領(lǐng)跌。

圖片來(lái)自于東財(cái)choice

消息面上，1、“關(guān)稅戰(zhàn)”升級(jí)！特朗普表示將于周一宣布對(duì)所有國(guó)家的鋼、鋁進(jìn)口加征25%的關(guān)稅；2、央企集團(tuán)層面重組整合動(dòng)作頻頻，多家東風(fēng)系和兵裝系上市公司發(fā)布公告稱，其間接控股股東/控股股東或發(fā)生變更；3、DeepSeek-V3 API優(yōu)惠期結(jié)束，每百萬(wàn)輸出tokens由2元提高至8元；4、華為2025醫(yī)療人工智能與精準(zhǔn)診療發(fā)展論壇將于2月18日在上海召開；5、豆包發(fā)布視頻生成模型“VideoWorld”可僅靠視覺(jué)認(rèn)知世界，現(xiàn)已開源；6、比亞迪將在深圳總部召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，發(fā)布“天神之眼”高階智駕系統(tǒng)。

1、今天市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)，依然是DeepSeek持續(xù)火爆。消息面上老川說(shuō)，他認(rèn)為DeepSeek不會(huì)對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成威脅，美國(guó)最終可以從中國(guó)這家初創(chuàng)公司的人工智能創(chuàng)新中“受益”。現(xiàn)在DeepSeek真是堪稱A股“神藥”，只要沾上它就能漲。不管內(nèi)資信不信，反正看這架勢(shì)，外資是信了。港股互聯(lián)網(wǎng)繼續(xù)大漲。AI應(yīng)用側(cè)的動(dòng)漫游戲、金融科技也繼續(xù)大漲，游戲ETF大漲2個(gè)多點(diǎn)。

不過(guò)今天更亮眼的，并不是常規(guī)AI方向而是醫(yī)療。醫(yī)療炒的是AI醫(yī)療的概念。消息催化是，方舟健客、醫(yī)渡科技、鷹瞳Airdoc、萬(wàn)達(dá)信息等數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域的頭部企業(yè)先后官宣接入DeepSeek，推動(dòng)AI醫(yī)療加速落地。而創(chuàng)新藥現(xiàn)在流傳的邏輯是，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥正在用一個(gè)更低的成本，做到海外創(chuàng)新藥同樣的品質(zhì)，和DeepSeek是同一個(gè)路子。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：長(zhǎng)安系和東風(fēng)系多家上市公司，同時(shí)發(fā)布公告，接到母公司的通知準(zhǔn)備資產(chǎn)重組。兩家央企資產(chǎn)加起來(lái)萬(wàn)億級(jí)別，最主要的資產(chǎn)就是長(zhǎng)安汽車和東風(fēng)汽車！國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)開始進(jìn)入殘酷淘汰賽，兩大巨頭的聯(lián)手也是為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，有利于中國(guó)汽車走向國(guó)際。

自去年下半年以來(lái)，央企重組動(dòng)作不斷！從中航電測(cè)對(duì)成飛集團(tuán)收購(gòu)，中國(guó)船舶計(jì)劃吸收合并中國(guó)重工；到國(guó)泰君安合并海通證券，鹽湖股份與五礦集團(tuán)組建中國(guó)鹽湖集團(tuán)，再到這次長(zhǎng)安汽車和東風(fēng)汽車的合并等等！這必然能激活央企的活力，最終也間接利好A股。

3、今天還有一件大事值得關(guān)注：1月國(guó)內(nèi)CPI數(shù)據(jù)正式出爐，同比增長(zhǎng)0.5%，環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，CPI同比增速好于之前預(yù)期的0.4%。國(guó)內(nèi)CPI在2023年之前一直保持在2%的水平，2023年以后CPI出現(xiàn)一波快速回落，基本在0%-1%的水平。CPI代表著物價(jià)水平，上市公司收入等于價(jià)格*銷量，CPI比較低迷，大部分上市公司產(chǎn)品都不能漲價(jià)，對(duì)上市公司收入和利潤(rùn)都會(huì)產(chǎn)生比較大的沖擊。

如果后續(xù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在AI，芯片半導(dǎo)體，汽車智駕，機(jī)器人，創(chuàng)新高等高端產(chǎn)業(yè)持續(xù)突破，有望帶動(dòng)大家收入預(yù)期和消費(fèi)水平持續(xù)提升，拉動(dòng)CPI重新回到2%的水平。CPI觸底回升最利好消費(fèi)板塊，核心是白酒和啤酒，這兩個(gè)板塊的增長(zhǎng)都比較依賴價(jià)格上漲，屬于對(duì)通脹高度敏感的行業(yè)。

4、今天又是見證歷史的一天，最新COMEX黃金升至2900美元/盎司關(guān)口上方，續(xù)創(chuàng)歷史新高，2025年注定是邊緣摩擦泛濫的一年，各國(guó)央行繼續(xù)囤積黃金，價(jià)格依然是慢牛模式。消息面上有兩個(gè)利好：第一個(gè)是央行1月份繼續(xù)增持16萬(wàn)盎司，11月，12月和1月已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月增持黃金，合計(jì)持有黃金規(guī)模達(dá)到7345萬(wàn)盎司。盡管黃金價(jià)格已經(jīng)逼近2900美金，但是央行購(gòu)金意愿依然比較強(qiáng)，央行持續(xù)購(gòu)金對(duì)金價(jià)形成比較大的支撐。

第二個(gè)是保險(xiǎn)公司投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)放開，包括人保，平安，人壽，太平，新華，泰康在內(nèi)的10家大型保險(xiǎn)公司可以參與黃金現(xiàn)貨合約，初始投資比例不超過(guò)總資產(chǎn)的1%。這10家保險(xiǎn)公司的合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模在20萬(wàn)億人民，能夠拿出2000億投資黃金，給黃金市場(chǎng)進(jìn)一步帶來(lái)增量資金。

今年的市場(chǎng)是在猶豫中產(chǎn)生共識(shí)的，這個(gè)共識(shí)形成的核心因素是三個(gè)80后。deepseek的梁文峰、宇樹科技的王興興、《哪吒》的餃子。為什么這么說(shuō)呢？deepseek改變了中美之間人工智能的競(jìng)爭(zhēng)格局，讓芯片決定AI的底層邏輯發(fā)生了傾斜，從而給中國(guó)的AI競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)了新的機(jī)遇，所以我們看到軟件行業(yè)和游戲行業(yè)的狂歡。宇樹科技的四輪機(jī)器人，其靈活性相較于笨拙的特斯拉機(jī)器人來(lái)說(shuō)，又一次讓中國(guó)看到了國(guó)產(chǎn)之光，可能存在的又一次超越。而《哪吒2》的降世再次讓中國(guó)在一直落后于海外的動(dòng)漫和文化方面看到了新的希望。

正是這三個(gè)現(xiàn)象級(jí)的因子，讓市場(chǎng)從悲觀走向了科技自信的樂(lè)觀。所以現(xiàn)在的市場(chǎng)行情，機(jī)器人，半導(dǎo)體，以及低空經(jīng)濟(jì)，都是“在用樂(lè)觀交易樂(lè)觀”！但是最開始的成交量并沒(méi)有起來(lái)。隨著機(jī)器人和半導(dǎo)體以及低空經(jīng)濟(jì)的科技板塊的上漲價(jià)格帶動(dòng)，樂(lè)觀情緒蔓延，成交量（集體性行為逐步擴(kuò)大）因此逐步放大。

樂(lè)觀因素同時(shí)也被自媒體流進(jìn)一步擴(kuò)大，然后逐步擴(kuò)大到更多的板塊和行業(yè)，市場(chǎng)成交量進(jìn)一步放大，樂(lè)觀繼續(xù)延續(xù)。目前市場(chǎng)賺錢效應(yīng)最好的方向就是大科技，資金熱衷于DS概念、算力、機(jī)器人等主流題材，做多情緒樂(lè)此不疲，消息催化+熱錢涌入，行情短期不會(huì)輕易結(jié)束！