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前天有個文件發布的不聲不響，但是影響其實有很深遠。文件說的是：要開始《四川成都系統整治中介行業突出問題》，主要將針對于“中介行業”開始整治。

當然明面上說的都是一些和大家生活中比較相關的中介方，比如說各種黃牛，號販子。可 實際上，真正下錘整改的地方，其實還是在《 》上。

所以大家會發現：

金融中介，作為中介的一種，

最近開始有一些走到了臺前來。

其原因也比較簡單：

主要是這次整治中介，讓金融中介中不少人躺著賺錢的一個主要套利方式，也就是：以前這些人從銀行貸出來錢，借給那些沒辦法從銀行貸到錢的“中小微企業”，賺一個差價的套路，被斷了。

其實這個套利玩法并不復雜：

中小微企業，大多沒什么良性資產。作為銀行來說，肯定是不愿意承擔壞賬風險的。給他們放款，到時候收不回來咋辦？誰承擔責任？所以雖然說中小微企業是經濟真正的“未來”，也是大量就業崗位的提供者。但是從銀行的角度來說，這錢還真有理由不發下去。

而對于中小微企業來說，資金是限制企業發展的第一大因素，而做生意多的是臨時需要錢的地方。金融為什么稱之為經濟的血液，是因為真的可以給中小微企業補血，就算要死了，都能吊住一口氣。這點各地的僵尸企業，大概是深有體會。

而中小微企業和銀行之間的這個問題總是要解決的，所以就有一群人站了出來。他們干的事，就是依靠于自己的良性資產 （關系與房子、固定資產） 從銀行貸出來一筆錢，然后加點利息借給中小微企業，賺個利息錢。

對于中小微企業來說，借貸難度降低了，資金到賬速度加快了。雖然說利息變高了，但也算解燃眉之急的一個辦法吧。開公司，都是死不掉，才有以后。

對于銀行來說，中小微企業生死問題解決了，自己的貸款發放任務也完成了，壞賬風險也轉給這些資金中介。從任何一個角度來看，對應都算是好事。

而對于地方管理來說，這種方式雖然不太“正規”，還養肥了一群人。但是中小微企業和銀行的問題總歸算是解決了，而且還避免了地方企業陷入“貸款難”而尋求“民間借貸”的系統性風險問題。

因此很多年來，這種中介調和的方式，就一直存在于中小微企業的發展之中。秉承著很多人說的“市場化”選擇，甚至于很多中小微企業跟中介之間的關系，比跟銀行之間的關系要來的密切的多。

但這個問題，其實從更上面來看，肯定不是一個好的情況。畢竟這種套利的存在，其實是加大了中小企業的負擔的，也容易促生銀行系統的“個人利益問題”。特別是這類的金融中介，并非是真的規避掉的民貸的風險問題，

從本質上說，這種金融中介模式和民間借貸沒太大的區別。只是明面上比民間借貸要正規一些，至少還是個公司，不是說個人行為。但本質上都是一樣的模式，甚至于資金來源都是一樣的。只是套了一層殼，以及說很多問題他們可以在水下自行解決了。

因此說在“金融改革層面”來說，

金融中介的問題是一定要解決的。

要讓銀行的資金真正的發給中小微企業，幫助中小微企業成長，這樣才能解放“民間創新能力”，發掘出更多的“小龍民企”。 【畫個重點：小龍民企怎么來的，寫在前置文章《 》里面了】

而小龍民企的接連冒頭，讓大量的優秀企業替代掉目前的上市公司。讓股市重新爆發出活力，才可以真正讓《》成為現實，完成說 股市接替樓市，成為下一個“經濟活力”的戰略目標。

所以這些年，針對銀行的改革沒有停過，每一個關于銀行的政策基本都會提到要給中小微企業放款。但是銀行的說法確實也沒有問題，中小微企業沒有良性資產，放款之后如果無法償還，這風險和問題歸誰？

當然，

硬說可以講：

那是銀行的審核問題！

只要銀行盡調做好了，就不會有風險！

但是作為銀行來說：

真正做過盡調的， 是不會說這話的。

舉個例子來說，A企業倉庫有1萬噸大米，可以貸款20萬。盡調檢查都沒有問題，但是拿到貸款第二天。A企業大米在幾個月的時間內被偷了一些，或者說換成了一些陳米，或者干脆著火了什么，或者發生了其他的什么意外情況，這賬，怎么算呢？

法律一直是滯后性的，追究責任是事后的事，造成的風險和影響才是事情的關鍵。就像之前我在2024年5月24日的前置文章《》中說過一個點：樓市不能崩，難道銀行就能承擔金融性風險了嗎？

所以

銀行的這個問題沒法解決之前：

關于說給中小微企業放貸的問題就一直是老大難的問題。也就使得大量的金融中介存在，甚至于說很多的大企業都以“自己了解供應商，可以最大程度的規避壞賬風險”的理由，干起了金融中介的活。從銀行那里拿到了資金，然后借給自己的供應商，賺差價。

因此：

金融中介套利，一直沒有解決。

但是就像網評愛說的：

你什么都沒有做錯，但是時代拋棄了你。

隨著科技的發展，特別是 DeepSeekd的應用，金融中介和銀行一直拿在手上說的“風險壞賬”問題。中國人民銀行征信中心給出了一個解決的辦法，那就是：