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大家好啊，昨天市場尾盤拉起，今天高位震蕩。

昨天尾盤是外邊出了個消息，萬科尾盤爆拉，大家自行腦補吧。（不讓說）

我還是之前的觀點，萬科是fdc的風向標，如果萬科的風險完全出清，那么，fdc方向基本上是初步穩住，這也繼續契合黃奇帆的觀點，2025 fdc企穩。

房地產穩住之后，消費就該有起色了，這也是我們近期除了生物醫藥之外唯一點名的方向，今天白酒已經是開始拉升了。

昨晚，美CPI公布，這是在懂王任期內的第一個月CPI數據，果不其然，高于預期，降息預期再度下降。

懂王昨天發文稱，利率應該降低，這將與即將到來的關稅齊頭并進。

我的理解是，關稅有利于美國內生產消費需求增加，經濟熱度提升，所以，利率降低將促進這一過程。

但不管怎么說，懂王對利率的態度是明確的，也是與當前美聯儲相左的，這也是當下博弈的一個主要看點。

昨晚中國投資者，我們肯定是樂見懂王勝出，我也相信，懂王至少能夠在博弈中推動美聯儲實現超預期降息力度。

生物醫藥方面，已經越來越多的不過是機構還是個人，認識到，其實生物醫藥的Deepseek時刻已經到來。

Deepseek的成功無非兩點，第一，巧妙地利用低成本優勢進行開發，第二，國內高度內卷的研發效率。

對于生物醫藥行業來說也一樣，國內臨床低成本優勢顯著，一方面是工程師紅利，一方面是臨床成本低，此外，從效率來說，生物醫藥行業一樣不輸任何行業。

正是依托這樣的研發優勢，我們國內生物醫藥行業發生了兩個顯著變化，第一，我們成為了美國之外的license out第一大國，取代了此前的歐洲和日韓，第二，現在一些先進靶點的臨床更企業更傾向于現在國內做，相對于先低成本試錯，成功了再去進軍FDA。

現在應該說，lisence out的效果已經比較顯著了，先進靶點的國內臨床這個是需要時間才能看出效果的，相信，下一個五年，十年，我們生物醫藥行業會再度邁上一個大臺階。

好了，今天就說這么多，望跟上我們操作策略的朋友抓緊加入圈子。（點擊加入）

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以下為市場評估表：